上周五美国非农数据强劲，金价最高逼近2700关口回撤

  上周五美国非农数据表现强劲，美元和美债收益率大幅上升，现货黄金一度冲高逼近2700美元关口附近，最高至2697.61美元/盎司，但随后金价有所回撤最终报收2689.57美元/盎司，收涨0.74%。现货白银最终报收30.374美元/盎司，收涨0.94%。

  今日（周一）现货黄金开盘在26690.08美元/盎司，早盘金价小幅冲高回落，最高2693.15美元/盎司，最低2679.37美元/盎司，随后金价再度回升，笔者截稿前金价在2686美元附近整理。

  因非农数据强劲强化美联储本月会议暂停降息预期，上周五美元指数最高至109.98，最终报收109.65，上涨0.44%，为连续四日上涨，也是连续六周收涨。美债收益率也大幅上升，10年期美债收益率上升7.3个基点，最终收报4.762%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率上升11.5个基点，最终收报4.381%。

  上周五晚美布二油冲高有所回落，WTI原油最高至76.84美元/桶，最终报收75.69美元/桶，上涨1.87%；布伦特原油最高触及80美元关口上方，最终报收79.62美元/桶，上涨3.09%。美国天然气CFD最终报收3.388美元/百万英热，上涨4.054%。

  上周五晚美股三大股指低开低走， 道琼斯指数下跌696.75点，跌幅1.63%，报41938.45点；标普500指数下跌91.21点，跌幅1.54%，报5827.04点；纳斯达克指数下跌317.25点，跌幅1.63%，报19161.63点。

  欧股主要股指全线收跌，截止收盘，德国DAX30指数下跌0.52%，报20213.31点；英国富时100指数下跌0.84%，报8250.19点；法国CAC40指数下跌0.79%，报7431.04点；欧洲斯托克50指数下跌0.82%，报4976.85点；西班牙IBEX35指数下跌1.49%，报11722.18点；意大利富时MIB指数下跌0.62%，报35097.00点。

  上周五晚上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.55%，报636.1元/克；白银T+D收盘下跌0.15%，报7771.0元/千克。今日（周一）上海黄金交易所黄金T+D早盘盘初上涨0.55%，报636.1元/克；白银T+D早盘盘初上涨0.06%，报7788.0元/千克。

  今日银行间外汇市场人民币汇率中间价，美元/人民币报7.1885，下调（人民币升值）6点；欧元/人民币报7.4222，下调305点；港元/人民币报0.92308，下调8.1点；英镑/人民币报8.8459，下调586点；澳元/人民币报4.4698，下调233点；加元/人民币报5.0376，上调17点；100日元/人民币报4.6067，上调106点；人民币/俄罗斯卢布报13.8894，下调579点；新西兰元/人民币报4.0526，下调196点；人民币/林吉特报0.62273，上调15.2点；瑞士法郎/人民币报7.8931，下调279点；新加坡元/人民币报5.2818，下调81点。

  上周五晚公布最新数据显示，美国12月季调后非农就业人口为25.6万人，大幅超出市场预期的16万水平，创2024年3月以来新高，预期16万人，前值由22.7万人修正为21.2万人。

  美国12月失业率为4.1%，较上月小幅回落，低于市场预期的4.2%水平。美国12月失业率4.1%，预期4.20%，前值4.20%。美国12月平均每小时工资年率3.9%，预期4.00%，前值4.00%。美国12月平均每小时工资月率0.3%，预期0.30%，前值0.40%。

  美国1月一年期通胀率预期初值3.3%，预期2.8%，前值2.80%。美国1月密歇根大学消费者信心指数初值73.2，预期73.8，前值74。

  美国非农数据公布后，引发市场剧烈波动，美元和美债收益率大幅上升，美国股市却遭到抛售，强劲的非农就业报告引发了市场对通胀的新担忧，并让人们认为美联储今年将更加谨慎地降息。由此美国银行目前预计美联储2025年不会降息，市场也不再押注美联储年内降息两次，随着市场并不完全预期在9月之前降息，暂停加息的时间也可能延长。

  据CME“美联储观察”数据显示，美联储1月维持利率不变的概率为96.8%，降息25个基点的概率为3.2%。到3月维持当前利率不变的概率为75.5%，累计降息25个基点的概率为23.8%，累计降息50个基点的概率为0.7%。

  上周五圣路易斯联储主席穆萨莱姆讲话称，建议在降低利率方面应更加谨慎。芝加哥联储主古尔斯比表示，仍然不应过度关注单个就业报告。如果经济条件稳定，且通胀没有上升，且实现全面就业，那么利率应当下降。

  国际局势方面，据报道称，美国宣布对俄罗斯经济实施新一轮制裁，通过全面的能源制裁加大对俄压力。特朗普顾问称，特朗普与普京可能在未来数日或数周内通电话。

  消息称，美国当选副总统万斯称在特朗普的威胁下，加沙人质协议可能在拜登卸任前达成，否则可能授权以色列“打掉哈马斯最后几个营及其领导层”。也门胡塞武装表示，对位于红海北部的美国杜鲁门号航空母舰发动了持续9小时的袭击。丹麦政府私下向特朗普传达愿讨论强化格陵兰岛安全等问题，但拒绝出售该岛给美国。

  本周美国将发布多份重磅数据，包括PPI、CPI和“恐怖数据”，这数据将继续给金融市场带来波动。

  金价日线图看，金价4日连续上涨，金价最高逼近2700美元关口附近，5日均线已经上穿50日和80日均线；同时，10日均线也向上突破50日均线。金价周线显示二周连续上涨，5周与10周均线形成初步金叉。日线指标看，MACD指标正动能柱逐步增加，RSI指标上升至58位置附近运行。

  金价4小时图看，金价布林带三轨持续同步向上，短线均线EMA5与EMA10维持多头向上，MACD指标正动能柱持续增加，RSI指标突破超买线70位置上方。日内短线操作建议，先看金价在2680-2693区间振荡整理，如金价突破该区间，上行目标在2697-2702，下行目标在2682-2679。

  今日重点关注的财经数据与事件：

  待定 中国12月贸易帐

  10:00 国新办举行新闻发布会

  16:00 瑞士12月消费者信心指数

  次日00:00 美国12月纽约联储1年通胀预期

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