11月06日周一机会早知道

国常会：研究推动稀土产业高质量发展有关工作

李强主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作。会议指出，稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。

证监会：支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行

证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用；引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展；推动证券公司投行、投资、投研协同联动，不断提升服务实体经济、服务注册制改革能力，助力构建为实体企业提供多元化接力式金融服务体系。

工信部：将针对重点行业、重点领域制定数字化转型行动方案 突出人工智能这个关键变量

工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，数字化、智能化、绿色化是新型工业化的鲜明特征、制造业转型升级的重要方向。我们将针对重点行业、重点领域制定数字化转型行动方案，突出人工智能这个关键变量，以智能制造为主攻方向，推进人工智能全方位、深层次赋能新型工业化；以数字基础设施为关键底座，继续适度超前建设5G、千兆光网等新型信息基础设施；以“智改数转”为重要抓手，打造一批5G工厂和数字化转型企业标杆，推动工业大数据分类分级开发利用，营造良好生态。

国常会研究推动稀土产业高质量发展　稀土板块望迎来估值修复

国务院总理李强11月3日主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作。会议指出，稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。机构认为，国内稀土供需结构依旧偏紧，价格具备向上弹性。据工信部数据，2023年我国稀土开采和冶炼总量控制指标同增14.29%和13.86%，增幅较22年各25%左右明显下调，终端电车、风机等需求尚有一定支撑，镨钕供需仍处紧平衡状态；此外，据百川盈孚数据，氧化镨钕价格较年初已跌近30%，较21年以来处相对低位，价格向上弹性更大。展望后市，工业机器人、新能源汽车、风力发电机等终端需求长期增长的趋势不变，高性能钕铁硼永磁在终端渗透率有望持续提升，而供应增幅收窄情况下，稀土供需偏紧或推动价格回升。政策利好接连落地叠加价格触底回升预期加强，稀土行业公司望迎来估值修复。

可关注中科磁业(301141)、大地熊(688077)等稀土板块弹性公司。

证监会支持头部券商做优做强 行业集中度提升可期

近日召开的中央金融工作会议重申了“活跃资本市场”的积极论调。证监会表示，将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期。在促进证券公司发展方面，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流投资银行。另外，证监会宣布拟修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，将实现扶优限劣分类监管。适当拓展优质证券公司资本空间，提升资本使用效率，做优做强。方正证券认为，证券行业正在迎来供给侧改革大年，实现路径包括:降费带来中小机构加速出清，并购重组加速推进，以及头部券商的资本约束放宽。行业集中度有望实现加速提升。

国联证券(601456)控股股东国联集团已通过司法拍卖竞得民生证券30.3%股权;

太平洋(601099)控股股东所持7440万股已被司法拍卖，由华创证券竞得。

国内首个教育领域垂直大模型通过备案　OpenAI创始人看好AI在教育领域赋能

据报道，近日，国内首个教育领域垂直大模型网易有道“子曰”已通过相关备案，该大模型及其应用产品将对公众开放，新应用也将于近期发布。官方表示，该大模型将搭载在更丰富的智能硬件产品及App中，可为全年龄段学习者持续提供高效学习体验。“子曰”相比于通用大模型拥有更专业的预训练语料，可依据用户在学习场景下的需求提供对话式大语言模型，帮助用户答疑解惑。今年10月，搭载“子曰”大模型的全球首个虚拟人口语私教Hi Echo正式推出独立App和微信小程序。随着AI技术的快速进化，“多模态”的出现应对了以往大语言模型没有“眼”“耳”“口”的问题，将AI的应用范围扩展到了一些难以用文字语言交流的场景，进而实现AI与用户进行实时语音交互，用户可以进一步享受定制化、个性化的学习体验。在YC Alumni Reunion 2023上，OpenAI创始人奥特曼曾分享，其特别看好AI在医学、教育上的赋能——AI医学顾问以及AI个性化一对一辅导。随着视觉多模态等AI新技术的加速迭代，更多教育信息化场景将开启，相关领域布局公司望迎来发展机遇。

汉王科技(002362)公司天地大模型具备多模态、语义理解、逻辑推理、数学计算、知识搜索、等9大基础能力，应用到办公、古汉语、法律、教育、医养等行业。此外，公司已将汉王大模型技术赋能电纸学习本S10，实现智能区分学习情况、提供定制化学练内容、搭建起定制化进阶计划等。

佳发教育(300559)公司推出的“灵汩教育大模型”是基于教育行业核心应用场景重点打造的产品，目前已完成百亿级Token训练数据的二次预训练，千万级Token的指令数据专项场景微调，在教育场景中比通用大模型具有更强的适配能力、更高的精准度、更优的性能。

华为公布半导体封装专利 先进封装技术发展前景佳

天眼查显示，华为技术有限公司“半导体封装”专利公布，申请公布日为10月31日，申请公布号为CN116982152A。专利摘要显示本公开涉及一种半导体封装，该半导体封装包括: 第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。方正证券表示，机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021至2027年CAGR可达14.34%。测试机领域，泰瑞达(美国)、爱德万 (日本) 分别有51%和33%的全球市场，分别在存储测试机和SOC测试机领域占据优势，国产厂商亦在高端封测品类持续发力。

华峰测控(688200)推出面向SOC测试的全新一代机型STS8600，拥有5120数字测试通道能力数以及最高800Mbps的数字板频率;

精智达(688627)已开展DRAM测试机及探针卡预研，形成了MEMS探针卡连接系统设计等阶段性技术储备。

阿里云A100暂停出租 算力租赁供给紧张

据券商草根调研，阿里云A100官网已经暂停出租，因算力需求旺盛，供给紧张，阿里云已经无货可用于对外出租。此次据环球网引述外媒报道，因美国政府扩大针对中国芯片的出口限制，人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口超50亿美元先进芯片的订单。东北证券研究所认为，行业供求矛盾升级，算力租赁行业将进入新一轮涨价周期。浙商证券认为，AI算力租赁业务聚焦于解决大模型训练的算力需求，连接多方资源，AI算力租赁潜在需求规模巨大。长期来看，考虑国内5家头部模型厂商对标GPT-4模型的训练需求，则额外需要13705台A100、A800服务器，对应近11万张GPU。

润建股份(002929)智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务;

中贝通信(603220)为通信网络技术服务商，积极布局算力租赁业务

首届全球人工智能安全峰会召开 推动人工智能监管

据报道，首届全球人工智能（AI）安全峰会于11月1日至2日在英国布莱奇利园召开，包括中国、美国、英国和欧盟在内的超25个国家代表，以及特斯拉CEO马斯克、OpenAI创始人兼CEO阿尔特曼等科技巨头与会。中方代表团联署了会议的重要成果文件——关于人工智能国际治理的《布莱切利宣言》，同意通过国际合作，建立人工智能（AI）监管方法。人工智能已经部署在日常生活的许多领域，在为人类带来巨大的全球机遇的同时，还在网络安全、生物技术等关键领域带来了重大风险。鉴于人工智能快速且不确定的变化速度，以及技术投资加速的背景下，加深对这些潜在风险的理解以及应对风险的行动尤为紧迫。

A股相关概念股主要有拓尔思(300229)、美亚柏科(300188)等。

英伟达显卡即将限制对华出口 有望掀起国产替代潮

据报道，从2023年11月17日起，英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。业内认为，RTX 4090 显卡是一款具有强大性能的显卡，可以支持高端的计算、画图、视频渲染和游戏。在显卡发展方面，美国政府禁售RTX 4090显卡将限制国内显卡市场的发展。这将迫使中国的显卡制造商寻求其他解决方案，以提高其产品的性能和效率。这也将刺激国内显卡制造商加大研发力度，以开发更高级的显卡，满足国内市场的高性能需求。

A股相关概念股主要有景嘉微(300474)、旋极信息(300324)等。

中美气候变化会谈举行在即 相关概念有望迎来关注

经中美双方商定，中国气候变化事务特使解振华将于11月4日至7日与美国总统气候问题特使克里在美国加利福尼亚州进行会谈。双方将围绕推进应对气候变化行动与合作、支持联合国气候变化迪拜大会成功等深入交换意见。中美两国一直以来都是全球气候变化问题的重要参与者。此次会谈的举行，进一步表明了双方在环保领域的共同关注和合作意愿。通过深入交换意见，中美双方将加强合作，共同应对全球气候变化带来的挑战。中美两国作为全球最大的温室气体排放国，承担着巨大的责任和义务。通过加强合作，共同研究和推动绿色低碳发展，将为全球气候治理作出积极贡献。

相关公司中，聚光科技(300203)是国内环境监测仪器行业龙头，通过不断兼并收购发展壮大，产品全面覆盖大气、水和重金属污染的监测分析，在当前广受关注的PM2.5空气监测、脱硫脱销CEMS烟气监测方面都有应用；蓝盾光电(300862)产品大气温室气体FTIR监测系统主要用于环境大气中二氧化碳（CO2)、甲烷（GH4〉、氧化亚氮(N2O)等温室气体浓度的实时监测。

我国太阳能电池转换效率创纪录 商业化加速可期

在近日举行的2023全球硬科技创新大会开幕式上，一系列重大科技成果发布。其中一项是由我国光伏企业自主研发的晶硅-钙钛矿叠层太阳能电池，它以33.9%的光电转换效率刷新该领域世界纪录。另据了解，中国科学院合肥物质科学研究院固体物理研究所、中国科学院光伏与节能材料重点实验室研究员潘旭和田兴友团队，与韩国成均馆大学教授Nam-Gyu Park、华北电力大学教授戴松元合作，在反式钙钛矿太阳电池研究方面取得新突破。该研究首次发现了钙钛矿阳离子面外分布不均匀是影响电池性能的主要原因，并通过设计1-（苯磺酰基）吡咯（PSP）作为添加剂均匀化钙钛矿薄膜相分布，获得了26.1%的光电转换效率（PCE）。11月2日，相关研究成果加速在线发表在《自然》上。钙钛矿太阳电池是利用钙钛矿型的有机金属卤化物半导体作为吸光材料的太阳能电池，属于新概念太阳能电池。经过多年发展，传统的界面钝化及结晶调控方法在较大程度上推动了电池效率的提升，但近年来在相关研究中电池效率提升的速度明显放缓，遇到了“瓶颈”。前文提到的技术进展，有望打破钙钛矿太阳电池的效率瓶颈，为进一步提升高效、稳定的钙钛矿太阳电池提出了明确方向，对推动PSCs走向商业化发展具有重要意义。目前，钙钛矿电池研发效率在快速提高并已逼近晶硅电池，近几年多个百兆瓦级产线陆续投产，其产业化尝试在明显加快。据机构预计，2023年内钙钛矿太阳能电池行业中试线扩产规模或达1000-1200MW，同比2022年的350MW增长接近两倍。

相关上市公司，可关注京山轻机(000821)目前钙钛矿实验室效率突破25%以上，接近晶硅电池的理论极限29%。此外，钙钦矿材料由自然界常见的元素组成，能够实现低成本规模化制造，该业务有利于打开公司新的增长空间；德龙激光(688170)目前正在开发针对钙钛矿薄膜太阳能电池的新一代生产设备；宝馨科技(002514)早在2022年9月公司便已公告将与张春福教授、朱卫东副教授在钙钛矿-异质结叠层电池技术的研发领域合作。

核能里程碑式进展不断 产业链迎来发展黄金期

11月3日，全球最大“人造太阳”项目磁体支撑产品在广州交付。至此，中国已完成最后一批磁体支撑产品，按时兑现国际承诺，为国际热核聚变实验堆ITER项目第一次等离子体放电的重大工程节点奠定了基础。此前不久，世界上最新、规模最大的核聚变反应堆，即欧洲聚变能组织（F4E）和日本量子科学技术研究所（QST）合作开发的JT-60SA成功点火，成为实用核聚变能源漫长发展进程中的一个里程碑。近年来我国在可控核聚变技术方面取得多次科研进展。就在今年8月，新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行。另一方面，多个核聚变装置获批开工建设，目前总开工规模已突破百亿。此外，核电方面，11月3日，多用途模块式小型堆科技示范工程“玲龙一号”钢制安全壳顶封头顺利吊装就位，标志着“玲龙一号”的关键结构封顶，全面进入内部安装高峰期。“玲龙一号”是全球首个开工建造的陆上商用多用途模块式小型压水堆，是中核集团继“华龙一号”后我国核电自主创新的又一重大成果。未来，大型核电机组及小型反应堆叠加风能、光伏、储热联合经济运行，可以同步缓解城市清洁取暖和水资源制约发展等诸多难题，助力“双碳”目标的实现。科技进步叠加政策扶持，核产业链明显受益。

上市公司，永鼎股份(600105)二代高温超导带材可广泛应用于风电、核电、电网等领域；国光电器(002045)公司所研制的偏滤器、第一壁等产品是可控核聚变装置的核心零部件；航天晨光(600501)放射性废物处理系统关键设备打破国外垄断，国内核非标成套装备重要供应商，公司“热核聚变用杜瓦膨胀节成套系统”完成江苏省首台（套）重大装备认定申报。

全国中成药集采陆续落地 独家品钟更具优势

近日，湖北、江西等多地陆续落地全国中成药集采中选结果。全国中成药集采由30个省、区、市组成全国性采购联盟，药品涉及内科、骨伤科、眼科、肿瘤、心血管系统以及妇科用药6个治疗领域的多种临床常用中成药。据中康CMH数据监测，2022年，中成药在医院市场与零售药店两大渠道的销售额合计3360亿元，在三大类药品市场中约占四分之一。据工信部和国家统计局的数据显示，2021年我国中药市场整体规模达到8864亿元，其中，中成药主营业务收入4862亿元，占比54.85%，为国内占比最高的中药细分领域。目前，国内中成药企业合计约2000余家，市场整体呈现产品多、批文多、独家和类独家产品数量多的特点。伴随着集采带量采购政策的影响，药品所需推广活动下降，推广费用降低有利于提升公司业绩。而随着中成药集采温和落地，一些具备独家产品的中成药企业在医保集采中更是具有极大竞争优势。

可关注马应龙(600993)、太龙药业(600222)等。

海外引种收紧 关注白羽鸡行业的投资机会

日前，益生股份在互动平台上表示，美国阿拉巴马州的禽流感会导致我国进口祖代种鸡的引种量减少，未来高品质的种鸡供给紧张。受美国阿拉巴马州禽流感的影响，11月公司无法引种白羽鸡种。白羽肉鸡方面，10月白羽肉鸡跌至年内新低，养殖企业仍继续亏损。进入11月毛鸡供应减少，鸡产品开始企稳反弹，屠宰企业开机率也处于高位，预计白羽肉鸡养殖利润有希望转正，白羽肉鸡价格会继续偏强运行。鸡苗方面，11月市场淘汰种鸡增加，鸡苗供应稍有下滑，毛鸡价格相对偏强，预计11月鸡苗价格会跟随毛鸡偏强运行。海外引种收紧有望推动明年下半年供给边际减少，白羽肉鸡产业链景气度有望再度上行。

建议关注益生股份(002458)、民和股份(002234)等。

面板结构性复苏显现 产业链龙头积极备战

库存去化以及产业链调整，叠加近期受华为、小米等终端产品销售旺季来临，消费电子市场有望复苏，中小尺寸面板市场的反弹号角也已吹响，且这轮复苏可能具备较强的持续性。目前，TCL科技等龙头面板厂商已经开始积极调整产品线结构，积极备战即将到来的新机会。群智咨询10月底的最新报告认为，在手机消费旺季推动下，柔性OLED面板需求增长明显，叠加高端旗舰产品新技术（LTPO、FIAA等）对产能有一定损耗，国内面板厂稼动普遍处于高水平，同时在持续抗压的经营情况下，柔性OLED价格已经开始触底反弹，四季度将迎来一波涨价潮。有媒体报道称，在手机市场强劲需求推动下，OLED屏涨价幅度已达10%。与此同时，笔记显示屏领域，随着Q3季全球PC出货量降幅大幅收窄至9%，包括IDC、Gartner在内的主流消费电子市场研究机构均预计，Q3开始PC市场已经开始见底，接下来大概率将进入触底反弹的阶段，推动PC面板需求和价格逐步回升。考虑到2024年是多项体育赛事集中举办的一年，包括巴黎奥运、欧洲杯和美洲杯等顶尖赛事，将有效拉动需求，这预示着面板厂商明年的业绩将更为亮眼。另外，从基本面看，国内主要面板厂相继发布2023年第三季度财报。多数面板厂营收规模保持合理增长，盈利能力逐季度改善。业内人士表示，预计第四季度，行业供给侧格局将继续优化，面板厂需紧密结合需求节奏及库存水平，进行弹性生产，有效推动行业供需关系企稳。

消费的逐步恢复，有望给上游包括TCL科技(000100)和京东方A(000725)在内的面板行业龙头带来进一步的业绩支撑，值得关注。

多地开启天然气顺价机制改革 城燃压力缓解

近期，由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。全国需求量的提升、供应量变动产生的阶段性和地域性的供需差、以及海外天然气市场影响下的国内外气源成本上调等多因素变化，共同导致了近两个月天然气价格的上行。综合来看，天然气市场的变动主要体现在具备市场化属性的液化天然气（LNG）价格中。统计数据显示，截至11月2日，中国LNG市场均价5692元/吨，较9月初上涨1646元/吨，涨幅约40.68%。经济运行持续回升向好，北方积极推进产业转型升级，以工业为主导的北方地区有望实现工业用气增加，带动整体需求。业界认为，供给端面临不确定性叠加需求不断增加，有望对天然气价格形成支撑。在此背景下，多地上调天然气价格，开启天然气上下游价格联动机制，利好城市燃气产业链。城燃企业进气价成本高、无法合理传导至终端市场是导致城燃经营利润下降的主要原因之一。天然气市场化改革是大势所趋，价格与市场变化接轨，有利于产业链良性发展。

可关注长春燃气(600333)、新奥股份(600803)等。