【继续反弹收三连阳，明天能否再冲3400？】

一、弱势反弹迎三连阳，再度上攻警惕回踩！

   周四，A股震荡上行，创业板领涨。盘面上，计算机设备、软件开发、互联网服务、消费电子、半导体、电子元件、游戏、保险、电网设备、多元金融等涨幅居前，珠宝首饰、美容护理、食品饮料、化学制药、银行、农牧饲渔、生物制品、煤炭等逆市回调。题材股方面，数字哨兵、CPO概念、虚拟电厂、铜缆高速连接、英伟达概念、F5G概念、数字货币、AIPC、PCB概念等领涨，宠物经济、减肥药、乳业、创新药、化妆品概念、鸡肉概念、水产养殖等板块回调。

  
   消息上，1、中央财政拟支持北京、天津等20城实施城市更新行动；财政部今天(4日)公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津、唐山、包头、大连、哈尔滨、苏州、温州、芜湖、厦门、济南、郑州、宜昌、长沙、广州、海口、宜宾、兰州、西宁、乌鲁木齐等20个城市入围。未来几年，中央财政计划补助超过200亿元，支持这20个城市实施城市更新行动。

     2、能源局：开展新型电力系统建设试点为落实；《国家发展改革委国家能源局国家数据局关于印发〈加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）〉的通知》（发改能源〔2024〕1128号）有关要求，选取典型性、代表性的方向开展试点探索。

  
   3、广东九部门联合发文：做好绿色金融大文章；近期，中国人民银行联合广东省委金融办，广东省发展改革委、工信厅、财政厅、生态环境厅、林业局，广东金融监管局、广东证监局等九部门制定了《关于金融支持绿色低碳发展推进美丽广东建设的工作方案》，统筹做好广东绿色金融大文章，助力广东经济社会绿色低碳转型，全方位推进美丽广东建设。

     热点上，算力概念午后拉升，生益电子、胜宏科技冲击20cm涨停，鼎泰高科、瑞可达、仕佳光子、德科立、博创科技涨超10%，华脉科技、海得控制、方正科技、广合科技等涨停。稳定币概念股震荡拉升，御银股份6连板，雄帝科技涨超10%，恒宝股份涨停，翠微股份、中科金财、宇信科技涨超5%。券商股异动拉升，华鑫股份涨停，东吴证券、锦龙股份、中国银河、光大证券、华林证券等跟涨。

     状态上，目前市场上有压力，下有支撑，板块轮动明显。投资者可高抛低吸，并应避免盲目追逐热门板块。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金

  

    今天A股延续反弹态势，三大指数全线飘红，实现6月开门以来的“三连阳”。不过，指数反弹背后仍存在隐忧。尽管创业板指涨幅突出，但全市场涨跌家数参半，市场分化明显。短线情绪方面，昨日连板股涨跌对半，仅少数晋级涨停，多只高位股大幅回调，显示出资金在题材博弈中的谨慎态度。从板块表现看，市场呈现科技反弹叠加传统托底的格局。整体看，这种结构性行情本质上是存量资金博弈的结果。流动性压力对A股形成间接传导。一方面，南向资金外流可能分流部分增量资金；另一方面，美债收益率上行引发的全球资金再配置，可能压制风险偏好。因此，本次三连阳虽展现A股韧性，但成交量不足、南向资金外流等因素显示反弹仍受制于存量资金格局。

   
   操作上，整体缩量反弹本质反映市场仍处“修复市”阶段。科技股带动的结构性回暖能否扩散为系统性行情，取决于量能能否突破存量博弈桎梏，以及海外流动性压力的实际缓解。短期市场或维持震荡，科技股的反复活跃与消费股的修复机会值得关注。半导体、AI应用等新质生产力领或迎结构反弹之下，也需留意阶段策略的平衡性。今天焦点是：数据中心、5G、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  　【4连板】 共创草坪。

  　【3连板】 金时科技、金陵体育、南华期货、菲林格尔。

  　【2连板】 顺钠股份、中嘉博创、中电鑫龙、易明医药、嘉美包装、汇金股份、重庆建工、华脉科技。

  今日最强风口榜：

  NO.1 【华为概念】 26家涨停，6只连板股，最高连板数为5天4板，涨停股代表：汇金股份、中嘉博创。

  NO.2 【数据中心】 19家涨停，4只连板股，最高连板数为5天3板，涨停股代表：汇金股份、顺钠股份。

  NO.3 【5G】 17家涨停，4只连板股，最高连板数为5天4板，涨停股代表：中嘉博创、中电鑫龙。

  近期强势股【联化科技、恒宝股份、翠微股份、共创草坪、金时科技、金陵体育、南华期货、菲林格尔】持续连板，连板股留意：恒实科技、新联电子、立新能源、冰山冷热、元隆雅图、明德生物、金智科技

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