【九月收官小幅上行，十月迎开门红可期？】

一、A股共振小幅上行，节后行情值得期待！

     周二，A股震荡走高，科创板领涨。盘面上，能源金属、小金属、半导体、航天航空、电源设备、电池、有色金属、光伏、互联网服务、船舶制造、软件开发、医疗服务等行业涨幅居前；保险、银行、多元金融、公用事业、证券、酿酒等行业小幅回调。题材板块方面，存储芯片、锂矿概念、AI芯片、多模态AI、智谱AI、汽车芯片等领涨；轮毂电机、生物质能发电、F5G概念、CPO概念等小幅回调。

     消息上，1、国家发改委：将适时加力实施宏观政策；新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金。围绕“人工智能+”教育、医疗、养老、出行等重点领域，支持企业积极开展试点示范。

     2、9月制造业PMI为49.8% 比上月上升0.4个百分点；大型企业PMI为51.0%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点；中型企业PMI为48.8%，比上月下降0.1个百分点，低于临界点；小型企业PMI为48.2%，比上月上升1.6个百分点，仍低于临界点。

     3、工信部等六部门印发机械行业稳增长工作方案；《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出，作为国民经济“压舱石”，机械行业将通过供需协同发力，推动2025至2026年营业收入年均增速达3.5%左右、突破10万亿元，为新型工业化建设注入强劲动力。

  
   热点上，存储芯片走强，江波龙20cm涨停，德明利、聚辰股份、诚邦股份、深科技涨停，佰维存储、天山电子、普冉股份、兆易创新、兴福电子跟涨。有色金属走强，盛屯矿业、锡业股份、华锡有色、中国中冶、华宏科技、江西铜业、河钢资源、精艺股份、华友钴业等冲击涨停。军工板块走强，新雷能20cm涨停，高凌信息、航天南湖涨逾10%，北摩高科、合锻智能、中电鑫龙、中航沈飞、国睿科技、壶化股份涨停。

   状态上，市场整体趋势依然向上。9月以来市场出现高低切换，但主线依旧没有发生变化，反而科技股行情不断强化。投资者仍需重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。


   今日，A股三大指数集体高开后呈现震荡格局，沪指表现相对强势且稳步运行，深成指与创业板指虽在盘中双双刷新年内新高后小幅冲高回落，但整体交投氛围热烈，做多热情丝毫未减。随着假期结束后市场资金大规模回流，叠加政策暖风、宏观经济数据改善预期及历史“日历效应”共振，节后指数震荡上行概率较大，“红包行情” 有望延续，投资者可积极把握当前窗口期机会。短期看，近期市场整体强势，背后有着多重支撑逻辑。“多重催化预期” 成为推动指数上行的核心动力，也让资金对后续行情的信心进一步增强，为节后“红包行情”的延续奠定了基础。不过，在市场向好的氛围中仍需保持冷静，短期节奏上的风险不容忽视。在操作策略上，需根据持仓情况差异化应对。具体可聚焦两条主线：一是顺应政策导向且今日表现强势的领域，如高端制造范畴的电力设备、关乎国家安全的国防军工，以及供需格局改善的有色金属，这些板块兼具政策支撑与市场热度，后续仍有表现空间；二是提前布局三季报，筛选业绩预增明确、估值处于合理区间的优质标的，借助业绩确定性抵御市场短期波动，把握业绩驱动带来的机会。

  
   操作上，市场趋势依然乐观，短期回调实则是战略配置与低位吸筹的良机。无论是获利盘了结引发的波动，还是三季报考验带来的调整，都不会改变市场中期上行的逻辑，反而能为投资者提供更低成本的入场机会。一旦指数出现回落，投资者无需恐慌，可在震荡中分批布局优质标的，为后续上涨积累筹码。总体而言，当前“红包行情”仍在进行时，投资者需在享受上涨的同时保持理性，精准把握市场节奏，为中长期投资布局打下坚实基础。今天焦点是：金属、军工、芯片、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  　　【7连板】 蓝丰生化。

  　　【4连板】 华建集团。

  　　【3连板】 天际股份。

  　　【2连板】 山子高科、通润装备、国盛金控、冠中生态、石大胜华、丰山集团、博迁新材。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【存储芯片】获主力资金净流入56.52亿，板块内3股涨停，89股上涨。

  　　NO.2 【汽车芯片】获主力资金净流入43.41亿，板块内1股涨停，97股上涨。

  　　NO.3 【央企国企改革】获主力资金净流入42.45亿，板块内4股涨停，223股上涨。

  近期强势股【蓝丰生化、中电鑫龙、精艺股份、华建集团、品茗科技、天际股份】持续连板，连板股留意：万业企业、深科技、锡业股份、渤海汽车

     孔明预祝大家：国庆、中秋双节快乐！

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