【股指高开迎来高走，本轮调整能否到位？】

  一、A股高开迎来修复，缩量反弹仍有反复？

     周五，A股震荡走高，创业板指领涨。盘面上，元件、玻璃玻纤、金属新材料、有色金属、电子化学品、半导体、通信设备、消费电子、电池等行业领涨，白酒、证券、酒店餐饮、旅游景区、航空机场、生物制品、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，MLCC、培育钻石、被动元件、PCB、复合集流体、铜缆高速连接、光通信模块、AIPC、CPO概念、英伟达概念涨幅居前，酿酒、券商、鸡肉概念、重组蛋白、减肥药、免税概念等跌幅居前。

     消息上，1、工信部推动工业互联网与油气储运行业融合应用；工业和信息化部21日公布《工业互联网与油气储运行业融合应用参考指南（2026年）》，旨在推动工业互联网在油气运输、油气仓储、装备制造、工程施工、产品销售等环节广泛应用，加快油气储运行业数字化、智能化、绿色化转型。

     2、锂电产业链迎来新一轮扩产潮；经历长达两年的深度调整与产能出清后，中国锂电产业链正迎来新一轮扩产浪潮。今年4月份以来，多家A股锂电上市公司密集披露扩产公告，涵盖上游锂盐、中游材料及下游电池制造等多个环节，引发市场广泛关注。

     3、“存储双星”密集冲刺IPO 国资十年耐心布局迎来收获期；作为分别深耕DRAM、3D NAND的核心标杆，两大龙头的崛起，并非单纯市场化资本运作的结果，而是国家集成电路产业战略落地、地方国资十年持续深耕赋能的成果。

     热点上，电子元件走强，强达电路20cm涨停，胜宏科技、南亚新材、科翔股份、三环集团涨逾10%，鹏鼎控股、宝鼎科技、风华高科、景旺电子、艾华集团、沪电股份涨停。机器人概念走强，康平科技、鼎泰高科、埃夫特、美芯晟、埃科光电、智立方、欧科亿、科大国创涨逾10%。有色金属走强，东方钽业、中钨高新、新疆众和、中金岭南、驰宏锌锗、铜陵有色冲板，众源新材、海亮股份、鹏欣资源、华峰铝业、中色股份涨逾6%。

     状态上，外围市场对A股影响较大，科技股仍是当前A股最强主线，但短线已处高位，振幅加大。投资者可把握龙头股盘中回调的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

     今日沪深两市高开高走，在昨日市场大跌之后迅速展开修复，沪指、深成指及创业板指均录得可观涨幅，科技板块整体领涨，市场情绪明显回暖。今日单边走强的表现，反映出资金回补意愿较为积极，也说明昨日大跌更倾向于获利盘集中兑现所引发的技术性调整，而非趋势性逆转的信号。修复的快速到来并不能直接等同于调整的彻底结束。从结构上看，科技板块依然是当前市场最具吸引力的方向。未来一段时间的市场机会大概率仍将以科技内部的轮动为主。

  
   操作上，维持“逢低配置、适当做差”的思路。对于手中已持有且仍具备景气支撑的科技品种，可在急跌时适度加仓，在快速反弹中分批兑现部分收益，降低持仓成本，避免在震荡市中被动承受净值起伏。对于空仓或轻仓者，不宜在当前点位激进追高，可利用后续可能的回踩机会，分批布局业绩确定性较强、估值相对合理的科技细分龙头。总体仓位仍需留有余地，以应对短期市场可能的反复。今天焦点是：元器件、玻璃、PCB、CPO、芯片、新能源车、机器人、储能。

  今日涨停天梯榜：

  　　【3连板】 四环生物、龙星科技、金利华电、大众交通。

  　　【2连板】 南玻A、和泰机电、联创电子、锋龙股份、曙光股份、恒林股份。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入559.0亿，板块内35股涨停，746股上涨。

  　　NO.2 【5G】获主力资金净流入449.85亿，板块内26股涨停，384股上涨。

  　　NO.3 【共封装光学(CPO)】获主力资金净流入406.58亿，板块内17股涨停，179股上涨。

  近期强势股【宝鼎科技、达实智能、合百集团、川润股份、金利华电、四环生物、大众交通、龙星科技】持续连板，连板股留意：鹏鼎控股、狮头股份、风华高科、艾华集团

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