何宇鑫:CPI会否刺激利率市场“巨变”?抑或继续充当乖宝宝?
上周公布的美国8月非农数据喜忧参半,6月和7月非农就业人口大幅下修,同时8月非农就业人口也略低于预期,不过失业率小幅回落至4.2%,表明美国就业市场并未如市场想象的那般疲软。
因此美联储9月降息幅度的争议(25BP还是50BP)仍未决出最终胜负。而自今年三月份以来,美国CPI数据逐月连续下降,目前正在稳步迈向美联储所期望的2%目标。从美联储主席鲍威尔发言可以看出,利率决定中通胀的比重明显下降,政策重心已转向就业市场。这并不意味着美联储不再关注通胀,而是通胀更多是成为了衡量美国经济的指标之一,而非是否降息的关键依据。
考虑到本周CPI数据是美联储9月会议前能得到的最后一份重磅数据,故也是短期降息预期“动摇”的最后一次机会。目前利率市场预计美联储9月降息25个基点概率为69%,而降息50个基点为31%,这意味着9月降息幅度仍具有不确定性。不过市场更多是押注11月降息50个基点,所以在数据不远超预期的情况下,美联储9月降息25个基点几乎是水到渠成的事情。
具体到本次数据来看,市场普遍预计美国整体CPI年率下降至2.50%-2.60%,月率与上个月持平,而美联储更为关注的核心年率和月率则与上个月持平。总体而言,市场认为本次通胀数据将继续符合美联储反通胀趋势,并以合适的速度朝着2%的通胀目标进发,预计在数据符合预期或只是小幅偏离预期的情况下,不会对市场造成明显影响,因此短线行情很大可能会延续趋势。
黄金本周在周初触及2485后,随后整顿上行,截止到目前再度是重返2520上方。
首先从黄金目前日线图来看:
可以看到目前日线上黄金已经是触及2530三次了,如果说这次继续上去触及2530那么破位的几率非常大。
从2380-2530这波趋势来看,可以看到2470附近正好就是这波趋势的618支撑位置,只要2470这里不破的情况下,那么势必要出新高的。
利用123求4来分析,可以看到图中也画出来了,一旦破位2530这里,那么上方将会看到2560-70这里,其次就是2630最终点。
当然,这是日线趋势的结果,现在离我们也比较远。
其次我们来看4小时图:
黄金目前走的是abc趋势行情,目前2520-25这里正好就是目前618压制点。
一旦站稳2520上方,且突破2530,那么黄金很大可能就会朝向2540-50这里去发展。
如果在继续维持在2520下方,那么黄金短线上还将维持在2520-2510区间震荡。
短线目前下方382位置正好在2507附近。
所以,目前操作上,我是建议可以在2505-2510这里进场做多,首个目标看向2530附近,其次就是2540-50高点。
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