严为民：抓小放大，上“回锅肉”！

买入不急，卖出不贪，止损不拖，品种不散。各位好朋友，欢迎光临，在下严为民！

这个市场说句实话，今天这个盘面走得令人失望，你看哪些指标股，无精打采，垂头丧气；银行也好，券商也好，万马齐喑。对股市的压力，指数的压力是比较大。

但是风景哪边独好？区块链，虽然出现了分化，但是强者很强，还在进一步的创造财富效应。

几家欢乐几家愁，对于数字货币逻辑，及早认同认同，逢低布局的开心；但是如果说追涨，强的你追不上弱的一追涨还容易被套。所以埋伏多么重要，不追高多么重要，那么现在卧底就显得很关键了。

那么下一个方向在哪里？在回答这个问题之前，我们要聊一下市场，A股市场那么多年了，你现在看一看，说白了它是资金的游戏，也可以叫做资金抱团的游戏。

机构资金抱团到哪里，我们就看到了绩优蓝筹股，不断向上的风采。游资抱团到哪里，我们就看到涨停板，翻手为云，覆手为雨，是资金。这个资金凭什么而动？有没有标准？这个事就非常值得玩味了。

“比如说鸡飞猪跳，鸡肉涨价，这个逻辑对的，猪肉涨价，这个逻辑对的。”但是我请问诸位，现在猪肉股的龙头股，一百倍市盈率，这什么含义？是有高增长，但是你有多长时间的高增长空间？

专家估计一年半，就可以完全地恢复生猪的生产，长一点，两年行不行？你是一百倍市盈率，你想都想得到，有一天猪肉上面要埋多少人，但现在没问题，资金抱团只要这一年半载的还行，哪管他身后洪水滔天。

咱们的机构说句实话，真的幼儿园小班水平，但是它有资金优势，可以抱团，就把市场的估值体系搞得非常的混乱，再回过头来看，你那个是货有的，还要看未来我们的进口猪肉数量会不会大幅增长，我们猪肉的生产恢复能力究竟如何？报告都是人出的。

而且还在于未来，反过头来你看一看，同样的绩优蓝筹，我们说最土的水泥，六倍市盈率，七倍市盈率。

由此而言，大家想过没有，在这个价格处在高位，利润率丰厚的行业之中，未来分红比银行存款利率高多了，居然无人问津，这是价值投资的耻辱，你发现没有。

是抱团就可以，但是对于这个酒，很多朋友也批评我，那我也承认的确也没有看懂。但最近也想晚了，现在已经不可能了，后来我发现了有一个逻辑，什么逻辑，白酒是没有保质期的，说我突然一想才恍然大悟，你知道现在茅台如果要让它股价再暴涨，不是增产了多少，单品的利润率又提高了，我又卖了多少，我有利润。

不是，而是什么呢？茅台三年，停产三年，或者不销售三年，停产三年我们要搞技改，我们要搞点别的什么东西，大家反应过来没有？

这个秘密在哪里？这不就操盘手，理论上是完全可以干的，由此以来它带有金融属性，它白酒是没有保质期的，时间越长反而增值了，以前考虑的不够充分，但是现在也不可能建议大家去做这样事情了。

毕竟市盈率也很高了，所以你看同一个市场里面，价值投资败也在锤脑袋，没有一个健康的估值标准，搞科学研究的更是不可思议。

但是这一切是什么决定的？是由资金决定的，资金又凭什么要进行剧烈的流动，恰恰指挥棒就来自于政策。

只要政策指引方向，资金就来了，而制造的财富效应又吸引更多的跟风盘。

目前A股的生态就具备这个特征，它没办法百花齐放，有限的资金要创造出巨大的价值，必然选择大机构，要选择抱团，蓝筹股要抱团，游资炒作要选择抱团，这是目前的现状。

先不用说对和错来衡量，存在有它合理的一面，那我们要不要适应？考虑这个问题。

大家可能也感觉到，今年以来，至少除了并购重组之外，最近这几个月我们偏重于科技股的评论大量的增加了，那也就是一种顺势而为。

所以出台的研究报告一个又一个，都是在这方面为主，大的有没，有，你时机不成熟，核电的报告也给大家，但是现在大板块，煤炭今天神华好像还有一点资金进场的迹象，毕竟来讲历史涨了倍。

那么其他的大品种基本上都是安静，不安静都不行，资金量不够，所以在这个背景之下，我们还得认同于现实，抓小放大，尽量选择风险偏小的市场，认同度高的价差。