钱庸：波浪理论中延长浪的全面解析

提纲：

（一）理解“最小阻力”

（二）延长浪的规则

（三）1/3/5浪延长、天九波、13波图文解析

（四）延长浪注意事项

（五）延长浪后的市场行为特征

（一）理解“最小阻力”

“混沌理论还有一个是发展特征，他有三个原则：

1、能量永远会遵循阻力最小的途径

2、始终存在着通常不可见的根本结构，这个结构决定阻力最小的途径。

3、这种始终存在而通常不可见的根本结构，不仅可以被发现，而且可以被改变。”

在这个大千世界，形形色色的事物均遵循着“阻力最小”原则，尽管我们很多时候并未留意。

比如光与水的智慧：光是节约时间的典范，它永远以最短路径行进。在真空中，光以30万千米/小时的速率沿直线传播；反射时，光所走过的路线，入射角等于反射角；折射时，入射角与折射角的比例，与两种介质的折射率保持着特定关系。光的行为，取决于介质的根本结构，光在介质中始终以“阻力最小”的方式传播，任何一条其他路径都是“弯路”。

再来观察水。水的智慧，远非世间常人所能及。河道宽，则水流缓慢；河道窄，则水流湍急；水的行进路线也取决于河道结构，或直或弯。若水流遇到一块巨石拦路，它不会去“努力翻越”，而是明智地绕道而行。

努力乃痛苦之源。

那么先问个问题，你喜欢交易吗？你为交易努力过吗？（ps：这不是问你：你喜欢赚钱吗？你为赚钱努力过吗？）

现代教育崇尚努力和竞争。宣传名人早年充当“拼命三郎”的报道比比皆是，似乎只要努力就一定能成功。但真是这样吗？让孩子每天比别人多练两个小时钢琴，将来他就能成为莫扎特？比别人多画两个小时的画，就能成为达芬奇？

“天才是1%的天分，加上99%的汗水”，这句话没错。但不要小看那1%，它决定了剩下99%的汗水的性质。拥有这1%，努力便是成功之源；缺少这1%，努力只能成为痛苦之源。

努力，即试图用强大的意志克服“最小阻力”的约束，与环境和自身心境对抗。从这个意义来看，天才或许从来都没有“努力”或“勤奋”过，在常人眼里是在做拼命三郎，但事实上他们不过是顺应自己心灵的召唤而已。半夜12点，小莫扎特在练琴；凌晨1点，在父母棍棒驱使下的一个小男孩同样在练琴。外表相似的行为背后，是全然不同的结构。前者在享受整个音乐行云流水的过程，后者或许仅仅出于不愿挨打的目的。“顺心”根本无需努力，只有“违心”才需要努力。爱因斯坦曾说：“我从来没有工作过一天”。如果您发现自己每天工作都不开心，都在努力克服许许多多的障碍，一切只为等待发薪日，那么有一点是可以肯定的：您不是做这件事的天才。

画家每画一笔，想着这一笔能给自己带来多少财富，他不会是一个好画家；不热爱足球，只希望借助踢球让自己拥有豪宅的球员，不会是一个天才球员；立志要得诺贝尔奖的人，一定得不了诺贝尔奖；不能享受投资和交易的过程，只求在交易中快速获利的人，不可能是一个好的交易员。

更看重“享受过程”，还是更看重“享受结果”，或许正是少数成功者与多数失败者之间的根本差异。克服内心的挣扎，试图用“努力”来麻痹神经，从交易的角度来讲其实就是逆势。那些让您彻夜难眠的交易单，十有八九以亏损收场，因为很明显，您已经不是在享受过程了，而是在被整个过程煎熬，不断寄希望于这个过程早点结束，好让自己最后得到“煎熬的回报”。不幸的是，人的心灵往往是最准确的罗盘，逆势而为不仅让整个过程痛苦不堪，而且结果也往往不尽人意。

以努力作为手段的行为是治标；唯有改变结构方能治本。这犹如治水，堵不如疏。要想改变河流的走向和强度，必须在河道上做文章。不想让水太急，可以把河道修宽一些；一味封堵可能决堤；而积极疏通反能引水灌溉农田。

对个人而言，如果我们对自己的现状不满，那么这时最需要的是自省，而不是“继续努力”。换一份工作，换一个环境，从结构进行调整，要比运用意志力重要得多。人生最重要的事，莫过于搞清楚自己来到这个世界究竟是做什么的。天生我才必有用。让姚明去打乒乓球，巴菲特去做中文系教授，恐怕他们再怎样努力也难以获得现在的成功。一旦寻找到这份上帝安排的职业，就找到了心中的“势”，从而顺势而为，为过程而快乐，而非为了得到一个结果委曲求全。

对交易者而言，必须认识自身结构——性格与心理；认识市场结构——分形与波浪理论，做到知己知彼。市场是自然的函数。稳定获利的途径，也注定是一条阻力最小的通途；而非让人心力交瘁的战场。

（二）延长浪的规则

延长浪又叫做延伸浪，顾名思义就是在同一级别波浪走势中，某一浪明显加长延伸，在形态构筑和幅度上明显长于同级别波浪的长度。有意思的是延长浪仅在推动浪中出现，既可以在上升趋势推动浪中出现，（1浪、3浪、5浪），也可以在下跌趋势推动浪中出现（A浪和C浪）。但绝对不会在上升趋势中的调整浪2浪和4浪或下跌趋势中的调整浪B浪出现。并且在股价上升趋势途中，当同一个级别的推动浪中某一浪出现延长时，另外两个推动浪不会重复延长，如，1浪延长，则3浪和5浪就不会延长；3浪延长，5浪和1浪就不会延长；1浪和3浪都没有延长，则5浪极有可能会出现延长。因此，关于延长浪的规律有以下几条规则：

1，延长浪仅在推动浪中出现，无论上涨推动浪或下跌推动浪。

2，当上涨趋势中同一级别某一推动浪出现延长时，其他两个推动浪不会重复延长。

3，当上涨趋势中同一级别某一推动浪出现延长时，其他两个推动浪的上涨幅度大致相等。

4，股票市场，上升推动3浪走延长浪的概率最大，其次是5浪延长，1浪延长的概率最低。如果是下跌推动浪中的延长，则C浪延长出现的概率明显高于A浪。

（三）1/3/5浪延长、天九波、13波图文解析

（A）1浪延长

关于上面这幅图片，也许有投资者会问，上升趋势1浪延长容易理解。下跌趋势途中不是A、B、C三波回调吗？怎么下跌趋势途中也有五浪杀跌，并且会有1浪延长，是不是图片画错了，该如何解释？

答案是上图中的下跌趋势五浪杀跌，1浪延长走势结构并没有画错，因为股价大级别下跌虽然定义为A、B、C三波下跌，但大级别下跌趋势途中的A浪和C浪却是推动浪，其中分别包含下一级别的5个下跌子浪结构，自然也就存在下跌趋势推动子浪结构中的1浪延长或3浪延长，以及5浪延长。

（B）3浪延长

（C）5浪延长

（D）延长浪中的延长浪（13波）

延长浪的定义是同一级别的推动浪中仅有某一浪可以延长，其他两个推动浪不存在同时重复延长。因此，当同一级别的三个推动浪中同时包含下一级别五浪结构时，定义为三个推动浪都没有延长，也就是说，如果每一个推动浪都在延长，其实每一个推动浪都没有延长，只有当其中某一个推动浪与另外两个推动浪走势明显不同，并且存在特殊的5浪添加走势时，才能定义为延长浪。如下图：

从上图可以清晰的看到，有三个层次的波浪组合而成，分别是大级别波浪一、二，三、四、五、和中级别波浪1、2、3、4、5和更小级别的波浪①、②、③、④、⑤。虽然一浪、三浪、五浪都包含下一级别的五个子浪结构，但只能把三浪定义为延长浪，因为只有在三浪走势结构中，出现了较为明显的同级别5浪添加走势，在三浪中的3浪明显添加了五个更小级别的5个子浪。

下面用2个简洁图来标识延伸浪中的延伸浪，图1描述了3浪3延伸的情况，图2则是5浪5延伸。因此，我们去数浪的话，会发现一个13波的超长浪。其实5浪延伸在商品市场中比较常见，在股票市场中不太常见。

（E）天九波

什么是天九波?延长通常能分辨出是1，3，5浪中的某个浪发生了放大或加长，如果无法分辨究竟是哪个浪延长，则称之为天九波。

（四）延长浪注意事项

第3浪永远不会比第1浪和第5浪都短，浪4终点不会再浪1价格领地，这是确定是否正确数浪及判定延长浪的必要前提，如下图。

（五）延长浪后的市场行为分析

延长浪受到“双重回撤”。也就是说，一个调整浪会通过相同的地带两次——上升和下降。相同的地带，所指为何？从艾略特给出的图例中，它指的是延长浪的起点与延长浪的终点。这个地带被一次下降覆盖，紧接着又被一次上升覆盖。一次下降与另一次上升构成调整浪中的a和b。

艾略特认为，延长浪出现在第1浪和第3浪中，双重回撤是必然的，不用怀疑的。但它回撤的方式与第5浪延长后的回撤方式是不一样的。至于有何不一致？普莱切特的解释是：只有在第5浪之后，第一次回撤才会回到延长浪中的浪2的最低点。如下图

 艾略特对回撤的速率做出了解释：延长浪表现为一轮高速运动的话，那么随后的回撤也就高速度的。《市场行为的关键》第59页，普莱切特有专门的一节探讨延长浪后的市场行为，不过确是第5浪延长后的市场行为，专门研究第5浪延长后的情况，那么1 浪和3浪延长后情形怎样？书中没有探讨。艾略特的解释是：2、3浪和4、5浪自然而然的解决了延长浪后的回撤问题，但用什么形式解决？没有详细的交代。是不是完全遵循双重回撤的原则，普莱切特没有解释。普莱切特通篇没有使用到“双重回撤”这个名词，可能是对艾略特的“双重回撤”不以为然。

普莱切特说：如果上升行情的第5浪是延长浪，那么随后的调整将是陡直的，而且会在延长浪的浪2的最低点找到支撑。有时调整会于此结束，有时a浪于此 结束。——如果调整于此结束的话，那么双重回撤就不是必然，或者只有一次回撤。如果a浪于此结束，那么随后的b浪会不会完全回撤——完全指的是覆盖—— 呢？从下图可以看出，如果整个调整浪是顺势或者扩散平台，必将完全回撤，如果是锯齿形式，那就不完全回撤。至于回撤的速率，普莱切特用了“陡直”，艾略特用 “高速”。这一点是一样的。但艾略特认为如果前一个价格运动是高速的，那么回撤也是高速的。

需要着重指出的是：普莱切特特别强调延长浪中的浪2，他认为浪2对此后的回撤具有定位的作用。这一点对实际交易具有重大指导方针意义。

双重回撤经典案例：2009年7月28日——8月12日的5浪延长后的回撤

附注：本文采用并转载了较多文档资料，以便全面解释延长浪，如有雷同，请勿见怪。