钱庸：波浪理论的几个常态疑问解答

初学波浪理论会感觉这个东西很简单，不就是5-3循环吗？不就是12345驱动和abc调整吗？然后照猫画虎，信心倍增，看任何事物都想研究一下波浪，有没有？

有些现象是人为解释不了的，正如科学界研究黑洞和外星人，有些K线走势、技术形态我们无法理解，但这是客观存在的现象，我们不必去纠结认死理，一定要探究个所以然出来。波浪理论是客观的，人的意识是主观的，所谓判断波浪之间的比率关系和时间关系以及波浪形态都是主观意识，只有行情过后才确定到底存在什么具体的数字关系，但没有主观意识的提前预测分析也就根本不存在真正的交易！

因此，学习波浪理论，是在客观规律下进行的主观判断，我们要研究判断波浪的协调性与特殊性，也要抛弃不必要的执念。波浪通人性，高兴时做事很顺畅；低落时，总会脾气不断。把你看不懂数不清的波浪不妨先归为调整浪看待。

下面就一些投资者在学习波浪理论中遇到的一些常态疑问进行解答

1.是不是所有的股票都遵循艾略特波浪形态？如果不是的，为什么？

波浪理论的本质是对市场全体交易者交易情绪的刻画，市场参与度越高、竞争越充分的市场，波浪理论越有效。虽然个股的价格形态可以根据波浪理论的铁律和指南来分析，但是个股的价格形态受到了除大众情绪以外的其它因素的影响。《普莱切特的观点》一书中是这样阐述的：“个股对波浪理论的反映过于失真，以至于波浪理论对个股失去了大的应用价值”，因为指数的价格运动反映的是大众情绪，“而个股的买和卖 却有很多理由”。这点很重要，人类社会行为的波浪理论以及新的社会学均表明了“总的股市价格运动的首要驱动者是大众情绪的变化…市场的具体运动受大众情绪自然而然发生的趋势方向、速度和程度决定”。某些个股的价格运动的确比其它个股更能反映大众情绪。所以不要生搬硬套波浪理论随便对一只个股进行波浪分析，然后抓破脑皮也要进行波浪划分，那只会自讨苦吃！波浪结构分析的主要作用就是让我们了解市场当前处于什么位置，并及时判断转折点。尽管市场价格的发展不是每天都可以让我们看清楚结构，但关键的转折点，波浪结构是不会含糊的。炒股有很多方法，我觉得格雷厄姆的边际成本投资就很不错，适合绝大多数投资者。

2.有没有办法能更简单地识别出波浪？例如，根据均线指标或者MACD指标等去判断波浪？

波浪的识别是一件很视觉化的事情。先从大期图表开始，然后逐步转移到更短期时间框架的图表上。细分是波浪的天性，要研判波浪，你必须深入到更低一级浪的细节里面去。在周线图上的一根直线到了15分钟图上完全又是另一回事。

经验表明：主升浪或主跌浪中，均线往往呈现多头排列乖离最大或空头排列乖离最大；MACD指标中，峰值处，必然是一个主升或主跌浪，不管有没有延长浪出现。关于这点，可以参考文章《钱庸：波浪理论与MACD结合的特殊运用》

另外有一点，往往主跌浪或者主升浪中会出现跳空缺口！

3.哪些知识是波浪理论最难学懂、最难运用的？

比如引导楔形和终结楔形的运用、强B弱C浪、延长浪的判断、调整浪的类型判断等等，这些知识都是需要长年累积交易后才能悟道。

4.终结倾斜三角形的第5浪是否有可能失败？

在极少数情况下，第5个子浪会达不到它的阻力趋势线。不过倾斜三角形出现翻越会更普遍。

5.对于反趋势的A-B-C调整上升浪，C浪是否必须至少与A浪等长或者必须越过A浪的高点？C浪是否有可能在A浪头部下终止？

虽然C浪不能创新高的失败现象的确有可能出现，但是在这种情况下最好先去考虑一下替代数浪方案，而不是例行公事地接受失败浪。

6.为什么如此强调不能违反铁律？听起来不像是经济预测，而是在宣扬宗教信仰。

波浪理论的应用是一门客观的学科。因此，只有那些极度严谨的研判才能是有效的。如果你不顾事实而凭自己的期望或者灵感来研判，市场将会给予你惩罚

6. 假设市场刚完成了一个5浪上升，然后一个下跌3浪跟随。那么这个下跌3浪可能是整个调整浪也可能只是整个调整浪的一部分，即此时它只是个a浪。如果它是整个调整浪，那么一个5浪上升就要开始了，如果它只是一个a浪，下一个上升就只能是b浪。问题是：有没有可信度高的办法，在波浪运行的早期，判断 这个上涨是上升5浪的开始还是只是一个b浪？本来，在一定程度上这个区别并不重要，既然它们都是上涨的。但是一个上升5浪的牛性更足，因此越早知道越好。

对于这个判断，周期和幅度将是主要的考虑因素。一些a-b-c调整浪会用很和谐的比例来调整5浪，但是另外一些调整浪看上去就比较 “小”。最大的问题就在这里。另外，5浪上升和b浪上升有些细微的差别。b浪一般是（1）“挣扎性”的上涨；（2）开始短时间内比较猛烈，随后开始疲软。 而一个新的第3浪驱动浪往往都是更稳定更持续的。