猎股记：把握保守品种策略

猎股记

把握保守品种策略

 黄智华（野鹤山人）

国庆长假前最后一个交易周，市场成交萎缩，观望情绪浓，沪指走出今年7月调整以来的低点，深证成指、创业板指数跌近今年4月底低位区域。

证券部陈姨近期短线操作有赚有亏。她说，A股近期受外围市场等因素影响有所走弱。据报道，美联储强势加息，致使全球流动性显著收紧，资本正加速从海外市场回流美国，全球资产定价之锚——10年期美债收益率日前突破4%，创2008年10月以来的新高，大宗商品方面，原油期货遭遇更大的抛售压力。而非美元货币大幅贬值、短期热钱外流，部分脆弱经济体外部融资环境收紧，外债偿还压力随之上升。美联储大幅加息预期持续处于高位，带动美元指数攀高，刷新20年来高点。美元一路飙升，非美元货币则惨遭“收割”。今年以来，包括欧元、英镑、日元、斯里兰卡卢比在内的多种货币对美元汇率触及数十年来低位。

野鹤山人对陈姨说，一段时间以来，“稳汇率”“稳预期”信号持续释放：9月以来，人民银行先后下调外汇存款准备金率、上调外汇风险准备金率，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

有关方面认为，今年以来我国坚持统筹疫情防控和经济社会发展，有效实施宏观政策，最大程度稳住经济社会发展基本盘。稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，切实服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期总体平稳，双向浮动、弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。

9月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较上月上升0.7个百分点，在连续2个月运行在50%以下后重回扩张区间，显示经济走势稳中向好。

梁伯继续持有医疗医药股和农林渔牧品种，部分高抛低吸，并继续适当参与酒类等品种的操作。他说，医药股受到消息面提振影响近期呈现一波上涨。有券商分析判断，节后市场反弹成为高概率事件。配置方向上，若短期反弹如期出现，反弹的方向仍有望围绕景气度和超跌两个维度展开，在高景气板块中超跌的为新能源和稀有金属，或为未来反弹窗口中的高弹性方向。

黎大叔持有的银行股近期相对反复走稳。他说，有报道称，截至9月29日收盘，沪深两市破净股数量为421只（不含净资产为负的股票），破净比例达到8.5%。破净股数量和破净股占比均逼近今年4月底大盘反弹前的水平。从历史几次市场阶段底部来看（2005年6月、2008年10月、2013年6月、2019年1月），A股破净股数量和占比均较高，其中2018年10月破净股数量占比一度超过14%，为2010年以来峰值区域。每次破净高峰后，市场逐渐摆脱底部区域迎来上涨。

另据统计，9月22日至29日，加入“增持回购”队伍的上市公司有近20家。从回购用途来看，上述公司除了以真金白银力挺股价外，也在为后续员工持股或股权激励作准备。

李生近期少量参与银行、保险、酿酒和煤炭等品种低吸高抛操作，而近1个多月来总体仓位相对较轻，甚至空仓。同时他继续关注这些品种调整下来的战略性投资机会。

李生说，银行、保险、酿酒和煤炭等品种在估值、派息水平、业绩增长等方面相对具有防御性，例如一些每年业绩维持增长的银行股按现价年派息收益率达7％，仍是未来逐步低吸或阶段高抛低吸相对具防御性的品种。

李生中签认购的新股万润新能9月29日上市破发，当日跌近30%，中一签亏4万元，李生当日见其破发难有意外惊喜，于是止损抛出，次日该股继续大跌。

李生说，近期，次新股板块波动有所加大，特别是新股破发比例较此前几月大幅提升。新股上市能否赚钱的确存在不确定性，万润新能这只今年以来发行价最贵新股的破发说明场内缺乏活跃度，整体市场资金参与热情不足。有市场观点认为，新股破发实际是观察A股资金情绪的有效指标。

对于市场走势，野鹤山人认为，沪指今年8月中旬以来形成楔形走势，形态上边为9月13日3278点、9月28日3089点等高点连线，9月29日、30日盘中反弹受其所压，下边为8月25日3199点、9月26日3048点等低点连线，9月29日、30日盘中下探受其支撑有所抵抗。

目前股指处于上述形态末端，长假后第一个交易周将选择突破方向，但由于处于形态末端估计所产生的波动空间有限，今年6月23日3262点与8月2日3155点两低点连线或在下方呈现一定抵抗支撑，而股指要回稳，需要上破上述形态上边，估计长假后第一个交易周或探出阶段支撑点。

大盘未来如果阶段支撑点得到形成，接下来的一波不排除逐渐回复到半年线区域，甚至回补今年9月14日下跌缺口。（752）

 （本文不作为投资建议，人物和情节为虚构）