危中之机——年内最好的投资机会即将来临

  近来最吸引眼球的时间无非就是俄乌战争，一度成为全球金融市场最关注的点，但是也使得金融市场本该最应该受到关注的核心点：美联储的加息和缩表被分走了大量的关注度，其实这正好就是美国想要的结果，其实无论从金融战略还是从政治战略，俄乌战争是美国想要导演的一场大戏的节点之一，这场大戏是美国筹备的新冷战的大戏，是一场分化离间欧亚非大陆以便美国能够居间控制以继续享受其世界超级霸主地位的大戏，而未来迟早还会围绕美国现阶段最忌惮的对手中国上演，这场大戏的前戏很可能是台海也可能是南海，相信中国的最高层已经洞悉了美国的诸多图谋，也在做着各种准备。当然，对于现阶段的中美关系来说，对双方来说斗而不破是双方都能够接受且觉得现阶段最有利的事情，所以才有了3月18日拜登再次电话习大大，两者似乎聊的还相对比较友善，少了罗马会晤时两国之间的争锋相对，但是这个并不能够改变什么，中美之间未来必定会有一次深度全方位的博弈，作为普通老百姓的我们就拭目以待吧。这里源于篇幅就不详谈了。

  今年元旦以来市场就开始跌跌不休，下跌原因大家分析了很多。我觉得其实很简单，外因上是美联储的加息和缩表再叠加了中美金融暗战的打响，内因是国内疫情的因素。美国最近引爆俄乌战争在金融方面的考量就是促进美元的回流，但是显然很多资金虽然因为俄乌战争有所动作，但是并没有回流美国而是到了中国，这个令美国很不爽，再加上需要分化中俄关系以完成先对付俄罗斯后再来集中精力对付中国，所以通过打压中概股来给中国施压，这是最近中概股惨跌的根本原因，只不过刚好这些中概股又因为相关行业大多在近两年受到政府管控，原来行业有利因素大多逐步减少甚至消失，所以两者合力影响之下造成了中概股的惨烈下跌，并且带动了港股的持续暴跌，而港股的暴跌又在某种程度传导到了中国的大A市场，影响了中国的市场情绪。再加上不排除有些不怀好意资金的兴风作浪导致了大A本轮的暴跌，这个其实可以看一下上证指数本轮下跌的几个关键交易日的盘面就有很明显的迹象，几次在敏感时间点盘中都是相关主要权重指标及人气股全面遭到快速大量抛单，有着被集团资金刻意打压的痕迹，这个绝对不是正常市场交易的状况，叠加美国政府对于中概股的态度就知道，这些恶意做空的机构的目的是什么，所以才有了后面高层关于市场有关机构恶意做空的讲法。

  从2021年5月份开始，在市场主流都看好上证指数去上冲4000点及以上的状况下，我在2021年下半年所发的数篇博文中，我反复提到了中国现阶段一个可能的金融战略，考虑以美国为首的西方国家近几年无底线大规模放水后全球金融存在大风险的现实状况，考虑未来中美之间的金融战大概率将会打响的预期以及中美金融实力之间现阶段的差距，当时分析高层对于A股市场的期望大概率不是让市场涨得更好涨得更高，因为这样反过来可能会形成较大的风险，所以其战略意图应该是让市场保持一个相对低位和相对稳健的状态，这样一旦金融风暴真的来临的时候，将会有更好的防御能力。而且从长远来说，未来一两年全球金融风暴发生的概率很高，而谁能够率先从全球金融风暴缓过来，那就有机会获得未来全球更多更好的战略发展资源，这将会是一个国家级别的战略决策，鉴于超级主力对于上证指数的掌控，所以因此我反复多次在博文中提到了上证指数一个小概率的中长期下跌浪型，那就是上证指数可能不会再去走2021年当时市场主流认为的去冲击4000点及以上的常规上升浪模式，反而是在走自2021年2月18日已经见顶于3731.69的大级别熊市浪。而且在2021年年底明确提出原来小概率的次选浪型已经转为大概率的首选浪型，然后上证指数在3月8日跌破3312.72最终右侧确认了我之前的判断：市场已经处于大级别熊市浪。

  下面分析一下市场所有指数的灵魂指数上证指数，毫无疑问，目前该指数的熊市浪型已经确认，其实在今年元月初，虽然判断上证指数大概率已经进入熊市浪，而且判断今年会跌穿3200，但是还是认为破位3000是2023年才会发生的事情，但是计划不如变化快，从目前下跌速度和浪型来看，跌破3000在今年就应该会实现，而且快的话不排除在4月中旬就可能实现。然后从整个调熊市整浪来说，上证指数前期的跳空缺口2850也将会在后期回补，而这个时间点应该在明年去了。目前的浪型划分仍然沿用2022年2月7日所发的上篇博文《猛虎终究还是要在虎年下山》所划的浪型，具体划浪如图一所示：上证指数于2021年2月18日见顶3731.69之后结束自2019年1月4日见底2440.91以来的长达两年时间的上涨浪，展开针对这个两年上升浪某大级别ABC调整浪，其中自2021年2月18日见顶3731.69到2021年7月28日见底3312.72是大A浪，自2021年7月28日见底3312.72到2021年9月24日见顶3723.85是大B浪，自2021年9月24日见顶3723.85到现在是大C浪，大C浪内部又细分为5个子浪，自2021年9月24日见顶3723.85到2021年10月11日见底3448.44为C1浪，自2021年10月11日见底3448.44到2021年12月13日见顶3708.94为C2浪，自2021年12月13日见顶3708.94到现在为C3浪，而C3浪内部同样细分为5子浪，自2021年12月13日见顶3708.94到2022年1月28日见底3356.56为C31浪，自2022年1月28日见底3356.56到2022年3月3日见顶3500.28为C32浪，自22022年3月3日见顶3500.28到目前是在运行C33浪，大家看到没有，带两个3的C33浪下跌速度最快，幅度也是最大的，而目前在进行的是C33浪里面的第4子浪C334的第2微微浪或者已经进入第5子浪C335，如果已经是C335那么上证指数未来一周以内将会再次考验3023.30，而且判断因为还是处在C33浪里面，所以新低概率很大，按照波浪理论测算除非实质性救市措施（如降息等）出台，上证指数很有可能跌穿3023.30到达2950附近，但是一旦C335浪跌破3000那么就意味着阶段重要底部即将来临，从这个浪型分析分析，在随后的整个C3浪下跌完成之后将会迎来大级别的反弹C4浪，所以如果这里就是C335浪的话，那么这个时间点大概率就在4月中旬，而C335的低点即使不是最低点也将会是重要的次低点，而2022年最好的阶段投资机会也将会随之而来！

  自2021年4月份先于市场绝大多数主流机构提出了未来中证500指数和国证2000指数将会强于其他几个主要指数如上证指数，上证50，沪深300，创业板指数和深圳成指的判断，随后的走势也印证了我的判断。在今年2月初的博文里面认为今年主要的结构性机会在中小市值票，所以继续看好中证500指数为代表的中小市值方向，当时在博文里面提到，那就是如果上证指数未来出现调整之时只要中证500指数保持相对强势跟随调整时不跌破中期上升趋势线（自2019年元月以来的上升趋势线），那么中证500指数在今年是有可能去冲击10000点左右，但是很可惜，在本轮上证指数跌到3000点附近之时，中证500没有表现出特别强势的特征，并且在跟随下跌中也曾经短暂跌破了上升趋势线，所以未来未中证500走势冲击10000存在很大不确定性，关键还是看未来一段时间在其他指数下跌时能否保持相对强势状态不去跌破上升趋势线，如果跌破了那这个判断就需要修正，但是整体来说还是觉得未来两三个月中证500和国证2000还是会强于其他几个主要指数，而深沪两市中小市值尤其是小市值票的机会需要保持重点关注。

   毫无疑问，目前除了中证500还不确定外，其余上证指数，上证50，沪深300，创业板指数，深圳成指都是确定进入技术性熊市了，既然进入熊市，那么场外资金的进入将会明显趋缓甚至会阶段伴有资金流出，这个在近两周市场资金的统计结果表明，不简单是外资在净流出市场，国内机构资金也在明显净流出，这个主要是美联储加息缩表的影响以及全球疫情以及滞胀以及全球经贸环境持续恶化引发的担忧造成的，越来越多的机构投资者开始谨慎起来，目前有报道称以价值投资标榜的百亿级别私募大佬但斌已经将其所有产品的持仓调整至10%左右（据报道其许多近一年以内新发的基金产品很多跌到平仓线），一叶知秋，从但斌的行为可以看到机构对于市场的态度，因为机构谨慎所以市场目前的估值体系也在快速调整，这也就是为什么很多上市公司业绩不错但是股价依然持续大跌，因为决定股价的不仅仅是业绩还有估值体系，而且我的判断是对于大部分大市值白马不说空间，单从时间上来说近几年大幅炒高的大白马方向调整的时间也是明显不够的，而且觉得空间大多数也还没有完全完成。所以这些大白马大多数只有跟随主要指数的波段反弹的操作机会，长线的买点明显还未到来。在现阶段场外资金进入缓慢甚至还有阶段流出的状况下，场内资金明显是匮乏的，这个时候即使有机构想去大面积拉动大市值的白马票也一定是有心无力的，所以近两三年机构主导的各种茅的白马行情已经很难在今年大面积上演，机构的市场主导权明显旁落。

  纵观最近三四个月市场热点以及阶段牛股的统计，机构把持的赛道方向的机会越来越少，越来越小，而以各种题材概念包装的中小市值票尤其是小市值票的炒作却是如火如荼。就说最近两周的题材主线地产线和疫情线，这两条线最牛的一批标的股大多数都是中小市值标的，其做盘痕迹也明显是游资主导的。这说明了什么，在市场进入下行周期之后，随着场内资金的减少，机构市场主导权正在旁落，而游资逐渐接过了市场主导权，而市场的盈利机会也随着市场主导者的变化出现了明显的变化，原来的白马赛道股阶段不香了，而中小市值票的阶段机会已经来临，而且显现出越来越热的迹象，这是大家务必需要关注的。

   股票方向随着市场的近期大幅下跌，机会已经逐步来临，而我的判断从指数上来说未来上证指数一旦跌穿3000那么年内市场最好的阶段投资机会就会来临，而这个时间点大概率就在4月中旬。目前股票的投资机会无非两种：一个是赛道方向的波段反弹机会，另外一个就是以题材概念包装的中小市值票的炒作机会，而且本人认为可能四月到五月最好的机会应该还是题材股的炒作机会，但是题材股把握难度相对大很多，所以投资者可以根据自身喜好和能力状况选择合适的投资方向或者二者进行仓位组合也是可以。

   赛道方向我相对看好的是新能源分支的稀土永磁和电力分支，其中稀土永磁我认为从市场角度结合产业链的实际状况其估值长期来说要高于锂电池方向的，也是未来两年有很大可能去新高的方向，这个板块在以前的一年半时间里面也是本人反复波段操作的；然后就是电力分支，虽然整个电力板块目前因为全球能源（煤炭）价格高企导致一季度业绩改善大概率低于预期，所以该板块近阶段处于持续调整状态之中，但是未来一到两年全球经济进入滞胀以及通缩周期，根据市场历史经验公用事业作为必涨的方向再叠加新能源转型预期，是未来两年内屈指可数能够确定新高的板块方向，所以打算在电力板块相关核心标的一季报公布前后择机逢低进入布局，同时新能源的智能驾驶分支阶段调整充分后也是后市可以去关注的；最后赛道方向一些食品医药以及美容护理的少数标的因为跌幅较深，业绩弹性较大，估值相对更为合理也是可以适当逢低去关注。赛道方向的操作策略是根据主要指数的涨跌波段再结合板块及个股本身的技术状况进行低吸高抛为主。

    市场题材概念方向近半年其实是陆续出现，可谓各领风骚一个月甚至是一两周，而且今年以来有愈演愈烈之势，比如近期的数字经济里面的数字货币以及近两周的主题地产和疫情线其龙头品种都是快速翻倍甚至两三倍，主题概念的核心标的也大多数阶段涨幅可以达到30-50%，未来一段时间本人主要看好的方向就是年初博文所提的泛科技方向，传媒方向，疫情受损方向以及军工方向，同时增加粮食安全方向。其中泛科技方向包括了工业互联，虚拟现实，大数据，人工智能，数字货币（区块链），物联网（车联网），5G产业链等，是典型的新基建的方向，而去年的专精特新，元宇宙和今年兴起的数字经济等概念都只是提法不同，但是这几个概念大多数属于泛科技的范畴；然后传媒这一块因为近几年一直被高层严厉监管，未来整个行业规范之后资源会重新向优势企业集中，这里面也将会有很不错的机会；疫情受损方向很好理解，近两年疫情对行业影响巨大的：酒店旅游，餐饮，航空，电影娱乐等都是，未来新冠疫情迟早都会控制起来并且随之过去，而这些受损行业的景气度迟早也会恢复过来；军工方向也是很好理解，未来军工行业增长的确定性非常高，然后伴随全球的地缘政治博弈以及未来中美之间的深度博弈，未来无论是南海还是台海引爆必将催涨军工方向的市场情绪，值得未来关注。粮食安全方向，去年的异常气候叠加全球新冠疫情以及全球重要粮仓俄罗斯和乌克兰因为战争的影响，今年全球多种粮食作物很有可能减产，所以这个方向也是会有机会的。题材概念股的操作与赛道古有明显区别，其并不是看具体企业的基本面，而更多的是根据技术面结合市场情绪面去选股和操作，对投资者技术方面的能力有比较高的要求，题材股有两种打法，一种是已经启动了然后再合适的位置去追高买入，快进快出是基本的策略，这种操作的优点是确定性高，时间成本比较低（题材股一旦启动，其拉升快速而猛烈，操作周期很短），但是风险也相对比较高，因为买在相对高位，盈利会相对小一些，必须要配合坚决的止损止盈策略，适合有相对较高技术分析能力并有较强市场情绪理解能力的投资者。第二种操作策略是潜伏，在未来的潜力热点方面埋伏，这个策略的优点是即使错误亏损相对较小，然后正确的话盈利会比较大，但是缺点是不确定性比较高，毕竟即使判断对潜伏方向，但是同方向可能个股众多，一般只有少数个股能够走出大幅上涨行情，然后后一种操作策略建议尽量关注那些至少现阶段股价处在最近三年，最好四到五年股价运行区间相对低位，但是又不是基本面很差有可能会退市的品种，然后中长期均线系统开始逐步走平汇集并有逐步扭转向上发散趋势的，如果历史上曾经作为相关题材的高标品种更好。

   因为本人今年年初判断今年为熊市，所以设定的股票账户年化收益率目标仅只有20-30%，股票账户因为3月份市场大跌导致账户净值有所回撤，但是因为选择标的以及控仓的原因，回撤幅度不算太大，觉得今年完成全年盈利目标没有什么太大问题。但是这里再次建议，残酷的熊市已经确认开始，而且很可能现阶段还处在熊市中场而已，熊市中场可能还只是恐慌，但是记住绝望才是熊市的末期，现在离熊市的末期还早着呢。所以建议没有熊市应对经验的朋友利用随后两个月的阶段反弹尽可能降低仓位，最牛逼的方法是逢阶段反弹高点清仓完全管住手离开市场，一定想做的建议只拿最好10%以下最多不超过20%的资金解个手痒，练个心态和水平，等未来长期底部信号明确之后再大举介入不迟。