市场节奏改变，短期内股指或进入消化小周期

- 行情回顾 -

昨日指数盘中以震荡上行为主，且振幅较大，创指再次调整。盘面上看，钢铁、煤炭、白酒和银行等大盘蓝筹表现强势；医疗废物处理、消毒剂、口罩和超级真菌等板块跌幅居前。整体来看，个股跌多涨少，市场节奏开始出现变化，赚钱效应一般。

- 热点板块 -

➤医疗医药

逻辑概述：专家近日证明甘草酸可以与ACE2结合，因此可以得出甘草酸制剂预防2019-nCoV感染具有潜在的应用价值。

相关个股：辰欣药业、华润双鹤、华北制药、美康生物、英科医疗

➤环境保护

逻辑概述：据统计，今年1月共发行专项债7148亿元，其中1015亿元用于农林水利、污水垃圾处理等生态环保项目。同时农业农村部表示，正组织各地推进农村人居环境整治，其中包括深入开展农村厕所革命。

相关个股：兴源环境、惠达卫浴、博世科、国祯环保、鹏鹞环保、龙马环卫

➤种植业

逻辑概述：近日印发《关于加强农业种质资源保护与利用的意见》，提出力争到2035年，建成系统完整、科学高效的农业种质资源保护与利用体系，资源保存总量位居世界前列，珍稀、濒危、特有资源得到有效收集和保护，资源深度鉴定评价和综合开发利用水平显著提升，资源创新利用达到国际先进水平。

相关个股：隆平高科、登海种业、荃银高科、敦煌种业、丰乐种业

➤元器件

逻辑概述：由于库存水位太低，加上稼动率没有跑满，MLCC龙头国巨已口头通知客户，拟针对通路商、EMS客户调涨电阻、电容价格，第一波平均涨幅约30％。新价格最快自3月1日生效，接受新价格的客户可望优先配货。

相关个股：火炬电子、风华高科、宏达电子、国瓷材料

- 消息汇总 -

➤【财政政策再加码 今年新增地方债限额提前下达逾1.8万亿元】

为加快地方政府债券发行使用进度，近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元，财政部已经提前下达2020年新增地方政府债务限额共18480亿元。

➤【逆周期政策护航 中国经济长期向好趋势不会改变】

财政部再度提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元，央行接连开展逆回购操作投放2.7万亿元流动性……种种迹象显示，当前逆周期调节政策正在加码前置，以有效对冲新冠肺炎疫情对经济的扰动。多位部委官员近期密集发声，强调中国经济有较强的韧性和强大的潜力，长期向好、高质量增长的基本面不会因为这次短暂的疫情而发生改变。

➤【融资余额四连增 科技股仍受青睐】

➤【燃料电池产业链国产化进程开启 万亿级产业拉开序幕】

据不完全统计，目前有16个省/直辖市、32个地级市出台了氢燃料电池相关政策，各地市从产业规划、补贴支持和完善制度标准等方面支持氢能产业发展，多地市推动燃料电池公交、物流车示范运营。机构认为，中国燃料电池产业目前与2012年锂电池极为相似，政策自上而下支持,技术达到产业化条件，企业加快布局速度,产业链国产化进程开启，资本市场投融资热度持续上升。中国燃料电池产业处于上行通道起点，燃料电池万亿级产业拉开序幕。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、事件股价值回归，这点从近上周五开始已经逐步反应到市场上

一是后市医药股将出现两个大分化，跟风品种怎么上去就咋下来，甚至继续创出新低

二是优质的疫苗、抗病毒等还有第二小波的机会，但大机会已经结束了，后面很难把握，不小心就是买单！

三是云游戏、在线教育、云办公，已经改变了大家的生活习惯，复工后，后市的板块活跃度依然会有，短期同样也会进入分化。

四是超跌的旅游酒店、消费娱乐场所、电影、航空等会有企稳过程，其中前面几个暂时不可能立马恢复，毕竟大家还是很怕，至少要下半年才可能完全恢复；唯有航空会好一些

2、对于指数，上证反弹的目标及空间到位，周二的反弹已经明显背离，指数低位滞涨的煤炭、钢铁、白马等补涨带动指数；创业板是先行指标，MACD红柱第三根修正2-3天是正常的。

3、对于下半段，市场的交易会冷静下来，市场大概率回归价值+成长，两个板块：一是低估值核心资产；二是科技股，尤其是行业独特低位低估滞涨的品种。

4、对于事件股，会不会有第二波，我觉得交易难度很大，普通投资者谨慎参与，高手另外说；让我选择，不会参与医药了，会留意“云”相关题材股，尤其是长期受益的云计算等。

➤股心

今日操作和策略

【1】：竞价止损武汉控股、高能环境，方直科技是午后撬板反抽不新高出的，三五互联是尾盘阶段回落到平盘才出的，这里的回撤比较大。

机会1：退潮期第1只切换股的确认，关注昨日的2板股。操作上只关注放量换手板、自然龙1和弱转强的回封来试错，这里中间梯度有断档，晋级3板的品种后续有走强预期。

中线方面，仓位降低到65%左右。卖出了前日低吸的芯片股和前天留下的特斯拉品种，低吸了网络游戏和太空互联题材的人气股，仓位都不算重。这里仍然是围绕着几条主线反复做，今天可能会再度关注特斯拉产业链的机会，早盘续跌的话确定性应该还不错，不跌不参与。随着指数位置的推升，博弈性操作的要求也会越来越高，供参考。

➤風雲在线

个股机会：

海康威视002415业绩优秀，本周悄悄站上无敌量上方，趋势依旧是多头排列，唯一不足的就是涨幅过高，但是按照技术派的逻辑，没有最高只有更高，可重点关注，如图：

今日观点：

从昨天的行情看板块已经进入新的轮动模式，大盘股启动了，按照这样的走势后面金融三驾马车依旧是生力军，会形成三驾马车护航，科技股拉升的局面，注意医药股的优质公司有可能会延续第二波。

➤罗惟忠

【策略】：根据技术面的信息，上证延续反弹走势，创业板指数延续整理走势，从短周期结构看，三大指数均出现了指标背离，但背离不意味着一定会跌，也可能通过横盘震荡的方式消化，用时间换空间，接下来指数的走势，券商和大金融的表现至关重要，昨日证券股冲高回落也是两市情绪放大风向标，从板块轮动角度看，资金正在从近期高位向低位补涨挖掘，比如农业股，是基于CPI的超预期和人造肉，转基因种业两个逻辑，水泥，钢铁，煤炭股基于基建对经济下滑对冲的预期，接下来仍将是板块和行业间的轮动为主，关注复产复工的中游股，如交运，机械设备，科技材料中的OLED，电气设备等，其他暂时不作跟进，还需要时间修复。

（来源：中金在线直播）

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