多头无视两大政策利好 市场充分换手蓄力将是主基调

- 行情回顾 -

上周五沪深两市指数小幅低开，随后维持窄幅震荡态势。由盘面上看，早盘，保险冲高回落，带动指数震荡回落，澳交所概念延续性较好，随后半导体及元件、光刻胶和农业种植呈现较大涨幅，两市高位维稳态势显现；午后，量能持续萎缩，各大板块出现冲高回落，半导体板块异动拉升，两市维持平盘线上方运行，尾盘再次回落。整体而言，今日题材股有所表现，热点持续性较差，赚钱效应一般。

- 热点板块 -

➤国产芯片

逻辑概述：中芯国际发布公告，包括国家集成电路基金二期在内的多方，拟对公司间接控股的中芯南方进行新一轮增资扩股，其中国家集成电路基金二期承诺注资15亿美元。完成后，中芯南方的注册资本将由35亿美元增加至65亿美元。

相关个股：轴研科技、万业企业、鼎龙股份、北方华创、闻泰科技、南大光电

➤西部开发

逻辑概述：《意见》中还提出了科技创新、能源、基础设施等领域的一批重点项目：加快在西部具备条件的地区创建国家自主创新示范区、科技成果转移转化示范区等创新载体；建设一批石油天然气生产基地，加快煤层气等勘探开发利用，继续加大西电东送等跨省区重点输电通道建设

相关个股：新疆交建、北新路桥、青松建化、西藏天路、中铁工业、西藏城投

➤无线网络

逻辑概述：预计今年将有5000万用户实现千兆宽带覆盖，中国移动将推进WiFi5向WiFi6的迁移，今年下半年将进行WiFi6相关设备的集中采购。

相关个股：剑桥科技、星网锐捷、吴通控股、卓翼科技、光弘科技

➤黄金概念

逻辑概述：受避险情绪持续升温影响，近日国际黄金价格强势上行，实现4连涨。5月15日，伦敦金盘中一度创下2012年以来最高水平。纽约黄金周涨幅2.35%，最新价格已逼近4月份创下的前期高点。

相关个股：赤峰黄金、山东黄金、湖南黄金、紫金矿业、恒邦股份

- 消息汇总 -

➤【监管层重拳出击 已有21家企业个人“榜上有名”】

新《证券法》在大幅提高财务造假违法成本的同时，也通过新增信息披露条款，凸显出信披规范的重要性。近期监管持续出重拳，对违反信息披露真实性的相关上市公司，展开了严厉监管。

➤【西部大开发提速 2035年基本实现现代化】

5月17日，新华社受权发布《中共中央国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》。深化重点领域改革方面，《意见》提出深化要素市场化配置改革。深入推进主业为充分竞争行业的商业类地方国有企业混合所有制改革。

➤【公募持有A股市值2.5万亿 机构投资者更具话语权】

➤【推进商业银行发起设立基金管理公司】

加大政策支持和引导力度，继续推进商业银行发起设立基金管理公司。支持权益类基金产品创新，进一步拓展基金投资顾问服务，更好满足大众投资者理财需求。继续加大与有关方面的沟通协调力度，推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围，尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、周末消息面偏空，贸易又出了幺蛾子；A50下跌0.6%；但A股韧性将增强，本周没有问题！

2、预计周一指数弱势整理后，有望展开一次支撑反弹，属于技术调整5天后的抵抗式反弹；预期时间及空间有限，上行关注2900-2930阻力，下行2850、2830支撑

3预计本周指数平稳，个股活跃！

4、下一个重要时间窗：5月20、27日，这里开始要防范周线的洗盘随时展开，尤其是月底窗口

5、本周两大主线：一是老基建，尤其是西部省份；二是新基建，同时芯片国产替代是热点

➤股心

今日操作和策略

机会：补涨龙的确认，关注3只4板股。参与唯一性5板品种，梦洁股份继续一字的话，可以关注其余品种的午后换手回封，无一字可以关注自然龙1的换手板。第2只补涨股，2进3，强度整体还都不错，可以关注自然龙1的排板和回封。

中线方面，上周仓位小幅降低。前半周做T为主，后半周小幅度控制仓位。目前仍然是金融、科技、新能源的持仓结构。金融股主要是次新+券商，连阳品种，科技主要是芯片和IDC，两个比较核心的方向，新能源主要是光伏，走趋势。这里上半周如有对于2850点一线的首次回踩考虑小幅度的加仓，方向还是上述几个，否则保持观望，供参考。

➤風雲在线

不得不说的是任何事情发生之前都有先兆性，我就是用无敌量跟踪法在利空发出的前两天离场的：当时走出4月3日中阳后区间震荡，基本认定是主力资金在这里吸筹，所以设定为最牛阳线低点做止损，当时低吸这个票的持仓到3万股左右。到了4月23日当天冲击9%以上但是没有打板，而且放出巨量，按照纪律冲高超过6个点不封板要减持三分之二，之后在11.00元附近又接回了部分，止损依旧是4月3日低点。4月26日当天上午10点前下破10.66后5分钟拉上来，感觉问题不大，但是到了11:00再次破了中阳线低点，没有在5分钟拉上来说明已经有资金出来了，于是果断止损，相对于盈利还是亏损了3个点左右，第二天震荡收红我没有犹豫，因为没有站上无敌量上方所以只做观望，而后暴雷，我胜利躲避了这次大难，这全碍于严格的稀土和执行力，如图：

今日观点：

疫情后续的很多不确定事件随时会跳出来，这时候最好找地方躲起来，安全的本质是保住本金。预计本周第三个交易日会出现拐点，本站是低吸的时间节点。个股先行出现筑底信号的可按照计划加仓。

➤罗惟忠

【策略】：根据技术面的信息，上证和创业板指数日线及以上的大周期保持多头趋势，小周期进行了ABC结构技术调整，从消息面来看，市场将会有一定对中美博弈的延续和升级担忧，也是由于美国正面临严重的新冠疫情蔓延，以及严重的失业率，在此时点对中方的“步步紧逼”，此举可能是为了将民意焦点从国内转移至国际。A股市场上在上周已经对这消息面进行了一定程度的反应和消化，接下来科技股的表现会与博弈的紧张还是缓和呈现明显联系，特别是芯片股，在一定程度上会倒逼国内的芯片企业提高自主知识产权的能力，刺激股价上行，国内的消息面方面，新时代的西部大开发指导意见出台，将会带动这个概念，但持续性不能看太高，毕竟目前市场没有这么多场内资金能够制造区域性的领涨效应，其他发题材跟进新基建，近期新基建活跃度高，可以逢低适当跟进观察，如果A股要走独立行情，权重股或科技蓝筹股间是最有可能率先发力的，今天整体我们的仓位不用作太多调整，观察为主，设好保护止损，小仓水平保持即可。

（来源：中金在线直播）

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