资金观望情绪加剧，资金抱团取暖成主流

- 行情回顾 -

上周五沪深两市小幅低开，随后震荡下行，午后止跌回稳，开启横盘震荡，创业板指数回落近3%。盘面上，白酒板块单边下行，半导体、卫星导航开始反抽。午后澳交所概念，公交和稀土永磁板块持续拉升，智能音箱和白酒概念等跌幅靠前。整体来看，市场交投意愿低迷，北上资金维持净流出，多头未有明显的反抗，个股处于普跌状态，赚钱效应低迷。

- 热点板块 -

➤芯片概念

逻辑概述：据报道，华为正在与联发科就芯片供应进行商谈。最近美国再次出台新规则限制华为，尤其是在芯片上，可能会造成比较严重的打击。有信息称，目前已经官方确定华为将会联手联发科。

相关个股：英唐智控、泰晶科技、鹏鼎控股、新亚制程、得润电子

➤航天航空

逻辑概述：我国正按计划推进该项航天重大工程，瞄准今年7月将火星探测器发射升空。任务计划通过实施一次发射，实现多个工程目标，包括火星环绕和着陆巡视，开展火星全球性和综合性探测，并对火星表面重点地区进行精细巡视勘查。

相关个股：福光股份、航天科技、航天电器、北斗星通、南京熊猫

➤半导体设备

逻辑概述：我国迎来晶圆建厂潮，目前国内在建的12寸晶圆厂共16条，8寸晶圆厂共6条，计划建设的晶圆厂13条，合计投资金额超万亿。晶圆厂设备的大量采购将带来了半导体设备的投资机遇，行业迎来高景气度。

相关个股：万业企业、精测电子、怡达股份、容大感光、雅克科技

➤网络安全

逻辑概述：美将33家中国公司及机构列入“实体清单”。其中包括奇虎360、哈尔滨工业大学、云从科技、东方网力及其子公司深网视界（SenseNets），烽火科技集团及其子公司南京烽火星空通信发展有限公司等。

相关个股：深信服、绿盟科技、安恒信息、三六零、高鸿股份

- 消息汇总 -

➤【改革创业板并试点注册制 资本市场再育新生机】

5月22日，李克强总理在所作的政府工作报告中，提及资本市场表述时只有言简意赅的一句话，即“改革创业板并试点注册制”。当晚，证监会网站迅速发布了一个重要通知，就《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》(征求意见稿)公开征求意见。中国资本市场的改革又将育出新的生机。

➤【汽车行业进入平稳发展期 新能源汽车和充电桩迎来发展风口】

记者注意到，5月22日，国务院总理李克强做的政府工作报告明确提出“建设充电桩，推广新能源汽车”。报告中强调，今年将扩大有效投资，中央预算内投资安排6000亿元，重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设。这包括加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。

➤【年内银行二级资本债发行规模近千亿元 还有688亿元获批待发】

➤【火星探测器计划7月发射 将实现环绕和着陆巡视】

中国航天科技集团24日表示，我国计划在今年7月，通过长征五号运载火箭将火星探测器发射升空。航天科技集团科技委主任包为民近日也介绍了“天问一号”火星探测任务，计划通过一次发射实现火星环绕和着陆巡视等多个工程目标。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、周末消息面偏空：33机构被拉黑、中概股大跌、Hong Kong问题；叠加高层表态今年银行整体业绩可能负增长等，对本周A股开局有较大压力

2、技术上：周五断头铡形态，属于破位下行；预计本周将展开一次破位反抽，仅仅看破下跌后的反弹，成交量萎缩背离，则会再次下行；唯有三天内快速放量收复大阴线，才可以扭转破位下跌格局！ 

3、两个破位反抽窗口，第一个是周一，第二个是周三、四；倾向于周一小反抽，接着再下去，周四附近迎来一个临界点，再展开反弹！ 

4、短线下行关注2780-2800区域支撑，强支撑2750-2760区域；上行关注2830、2850-2860阻力

5、每年五月底或者六月初，都是比较弱势的窗口，曾经的5-30出现极端行情，虽然历史不会重演，但我们依然要谨慎一些! 

6、市场弱势格局不变！非高手，可以休息等待确定性交易，高手继续博弈热点！ 

7、短期需要提防极端走势：一是抱团资金分析后的大震荡；二是市场稳定期后的周线洗盘；三是外部环境突变的影响

➤股心

今日操作和策略

机会：低位切换股的试错，关注3进4和2进3。这里只关注两个梯队的唯一性，像怡达股份、创元科技、惠达卫浴如有弱转强可以留意排板和回封，继续有一字的就放弃。

中线方面，仓位有所上升。芯片、券商反复做T，并在周五早盘、午盘做了加仓，新开了1只上海本地股，有浮盈。还持有少量IDC和光伏的品种，上周均是冲高回落。这里周初是高抛低吸的预期为主，尝试反抽2840点附近的话，以兑现为主，2780点一线则可以继续留意低吸，当下的技术破位暂时可以理解为重心下移，太乐观或悲观都不合适，供参考。

➤風雲在线

科技股在5月可以说表现很差，种种影响之外重要还是自身原因多些，隶属5G相关的主要有以下几个框架首先就是基站，基站目前截至已经有接近50万个，主要相关公司邦讯技术；第二的就是技术服务，技术服务相关公司有16家，广电5G的公司也有23家，其他RCS概念、铁塔和光纤、光模块也都有细致分类。

从板块指数看年初2月份5G概念一波犀利的上攻之后进入了深度的回调，而且按照大A的实际情况多数经过暴力拉升的是不会这么快有翻身的机会，所有只能从技术性翻转的条件抓取转折后的个股，把5月初的一次上攻当作一次翻转来看，按照板块回调个股先行的原则探寻率先启动的。

在5G概念中住屋底部第一版的卓翼科技虽然漂亮但是不符合一箭穿心和趋势特征，依旧是在线下，所有暂时依旧观望。

今日观点：

对于市场多空鏖战有句经典的话“多头不死空头不止”。上周五的行情几乎看不到护盘力量，恐慌盘一直砸沪指砸破了支撑2822点，创业板指砸破了支撑2056点。这次情绪指标是大半个月来第一次跌近冰点，我们依旧按照15分钟会有资金抄底的时候才断定他转折。所以依旧耐心等，个股是保持轻仓。

➤罗惟忠

【策略】：根据技术面的信息，上证和创业板指数日线及以上的大周期保持多头趋势，小周期进行了ABC结构技术调整，近期消息面会比较多，这也是一个盘中变量会比较大的一个原因，市场关注焦点主要是两会的指引，如新基建、新城镇化和重大工程，重大工程建设分为轨道交通、基建、水利建设、西部大开发几个方向，其中新基建特别阐述，发展5G，建设充电桩，推广新能源汽车等。上周五指数的下跌主要源于市场自身买盘不足和资金在不确定性中离场等待，加之外围影响后共振的结果，港股的拖累则是催化剂，之前涨幅较大的基本是白酒、食品饮料、医药等内需或者防御型行业，当这些行业的估值到了相对高点后，市场需要一次调整来转换新的主题和估值修复，这些可能切换的题材是本周资金关注的方向之一。市场依然是存量格局，题材股的龙头相对较难把握，游资的节奏太快，有基本面的各个细分领域龙头清晰可见，回调时更容易找到介入时机。今日我们跟进关注上周五受博弈刺激拉涨的稀土永磁板块和疫苗板块，小仓水平保持即可。

（来源：中金在线直播）

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