主力资金跑步进场，短线或将挑战新高

- 行情回顾 -

上周五指数小幅高开，开盘之后沪指迅速拉升，券商、银行发力，沪指站上3100点，盘面上看，个股分化明显。两市震荡上行，多只券商个股回封涨停，参股基金、参股券商等分支个股也较为活跃，板块方面券商、煤炭板块领涨，盘中券商(国金证券)异动拉升。白酒板块领跌。整体来看，个股涨多跌少，氛围活跃。

- 热点板块 -

➤水利建设

逻辑概述：受近日降雨及上游来水影响，长江中下游及洞庭湖、鄱阳湖水位持续上涨。水利部4日将水旱灾害防御Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级。

相关个股：钱江水利、青龙管业、三峡水利、新界泵业、安徽建工

➤家用电器

逻辑概述：据机构调研，6月份家电行业景气持续改善，行业需求韧性显露无疑。而下半年在低库存、低基数及竣工周期保障下，行业销量将重回稳增长通道。另外，空调新国标落地，行业均价止跌回升在即，叠加成本端有利环境，行业业绩有望实现两位数增速，基本面反转趋势确定。

相关个股：老板电器、格力电器、华帝股份、美的集团、万和电气

➤国产芯片

逻辑概述：5日晚间，中芯国际披露首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，确定的发行价格27.46元/股。在超额配售选择权全额行使的情况下，预计募集资金总额将达532.3亿元。

相关个股：江丰电子、上海新阳、全志科技、中环股份、韦尔股份

➤证券板块

逻辑概述：最近两个交易日，市场成交额连续超万亿，交投非常活跃，在增量资金大举入场的情况下，提振券商经纪业务，同时近期券商板块涨停效应非常强，波段行情明显启动，行情还将持续

相关个股：中信建投、浙商证券、中信证券、中泰证券、华泰证券

- 消息汇总 -

➤【培育A股“健康牛”是育新机开新局重要抓手】

A股市场上周大涨，上证指数突破3100点，创近15个月新高。在全球经贸格局风云变幻、数字经济快速发展、货币宽松潮涨潮落的后疫情时代，资本市场“健康牛”将成为在危机中育新机、于变局中开新局的重要抓手。而受益于经济基本面向好趋势未变、资本市场深改加速释放制度红利、增量资金持续涌入等诸多利好因素，A股有必要、有条件、有基础迈步“健康牛”。

➤【精选层审核重质效 32家公司公开发行获核准】

4月27日启动受理至7月5日，32家挂牌公司公开发行获得核准。其中，项目受理到首轮问询发出的平均时间为5.4个工作日，挂牌委审议通过后到证监会完成核准的平均时间为2.7个工作日。

➤【银保监会：“三管齐下”加强机构股东股权管理】

➤【电子废弃物成世界增长最快生活垃圾 回收利用价值显著】

近期发布的联合国《2020年全球电子废弃物监测》报告显示，2019年全球产生了创纪录的5360万吨电子废弃物，短短5年内增长21％。报告预测，到2030年全球电子废弃物将达7400万吨，16年间几乎翻一番。这使得电子废弃物成为世界上增长最快的生活垃圾。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、周末消息面平稳，网络上已经是一片“牛市”

2、技术形态突破，短线继续冲高会有一定的震荡，但主要思路是热点的轮动补涨

3、重点关注低估值、低市盈率、超跌滞涨、业绩稳定增长的行业及个股，最近是补涨的主方向！即：“三低+两高”！

4、回避涨幅巨大的品种，主力会结合市场活跃出货；不用纠结牛熊，短期做好轮动补涨即可！

➤股心

今日操作和策略

机会：低位补涨股的试错，关注1进2。操作上以分仓试错为主，早盘的弱转强，自然龙1龙2的回封、以及一字回封的品种均可以安排仓位参与，性价比应该还可以。

中线方面，金融、互联金融，周五卖的有点急，其实收盘价倒是差不多，但丢了一个先手，下周考虑首次分歧下的回接。游戏、芯片，均有买入和加仓，博弈金融+科技的双轮驱动并且中报有比较高的确定性。地产、周期，有一定的持仓，轮动补涨的逻辑，可以算是券商股、主板后半周超预期下的本能反应，风险应该不大。新能源、医疗，在周五也有表现，后面可能还有个局部加速期，届时作为向创业板中等市值品种调仓的机会。

上周全周仓位有所上升。前半周一直在持续加仓，周五小幅度减仓，节奏上还可以。今日的重点仍在金融、科技的驱动上。金融股会否出现首次分歧，有分歧要敢于低吸，继续疯狂的话则不必再去追高，机会多的是。科技股在紫光国微、北方华创等新高驱动下是否有活跃，芯片是重点，也可以留意以下最近几天在调整的消费电子，蓝思科技、歌尔股份等，供参考。

➤風雲在线

看到市场这么好的走势，再看看自己账户截止上周一个月的收阳感觉无言相见江东父老，大盘个股纷飞，6月总收益还没有过半，自己给自己打气-----革命尚未成功，同志尚需努力！！！

看看这个周末与什么消息，7月5日，针对此前“中信证券与中信建投拟合并”的传闻，中信证券与中信建投双双发布收到上交所有关监管工作函及回复的公告，两家公司分别予以澄清说明。

中信的书面回复重要一条内容很清楚：“经与中信集团确认，截至目前中信集团未讨论过任何关于中信证券及中信建投重组合并的方案，中信集团也未与中央汇金投资有限责任公司签署涉及收购中信建投股票的任何协议。

看了吧，这跟去年区块链概念的时候有公司站出来澄清自己：“本公司从未从事区块链相关的业务和关系”。但是资金不认，游资需要故事，管你有没有，现在市场需要你有，说你有你就有没有也有。

两家公司于7月2日双双发布“澄清公告”，但市场资金如“飞蛾扑火”。两家公司股票于7月3日均迎来涨停，中信证券总市值3706亿，超过中信建投的3647亿。

有细心的朋友会发现中信建投涨幅一直远胜中信证券，这两家公司的流通盘差别是重要因素之一。

中信证券流通A股98.15亿股，总值3706亿，流值仅2814亿，占比75%；中信建投流通A股为8.64亿股，总值3647亿，流值仅412亿，占比仅11%，资金撬动作用显然会怎么选择我想大家都清楚，肯定会拈轻怕重了。

另外就是有资料显示，中信建投7月20日将有3亿股解禁，本月解禁量是当前流通量的34.72%，股价将面临较大的解禁压力。

所以后面怎么样操作还是谨慎为上！

7月翻身月，开市后7月的第一波上涨源自于地产股的涨停潮，当时我在琢磨这个背后的逻辑和信息，其实最简单不过的一条市场如果想进入牛市，没有大蓝筹的牛市都是假的。

第二条就是政策和资金面的支持，也就是平常我说的量能，央行决定于2020年7月1日起支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。

另外一条政策支持的就是，央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点，调整后，金融稳定再贷款利率为1.75%，金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

央行下调再贴现利率，是近10年来对再贴现利率的首次调整。上一次调整还要追溯到2010年12月，央行将再贴现利率由之前的1.8%调整至2.25%

今日观点：

大盘牛性切换已经很明显了，而且北上资金持仓市值1.81万，相比年初的1.38万亿增长4300亿元，减去年内净买入金额1484亿元，北上资金年内浮盈金额达到2816亿元。所以由内而外多头积极，个股板块切换较快，强势股追涨的可以小仓位尝试。

本周操作最重要的是要注意公司业绩，同时规避有负面信息的公司。盛宴开始大家没有太多认知一窝蜂，冷静下来后就是要清理垃圾公司。

➤罗惟忠

【策略】：根据技术面的信息，上证和创业板指数日线及以上的大周期保持多头趋势，时隔三个多月，两市成交量连续在万亿以上，北上资金和内资合力把上证指数站上年初高点位置，牛市味道浓烈，但两市还是近有2700多只股票未跑赢上证指数，市场结构牛显现。金融、地产、煤炭、有色等低估值和周期股连续大涨之后，指数继续震荡上攻期，个股波动加大，资金在风格转化的明显预期之下产生行业选择一致性，部分前期高位抱团股出现局部抱团松动，但并非全线的崩塌。上证指数已经站稳3000点，伴随着指数上冲的是成交量的放大和市场风险偏好的提高，风险偏好提高后最受益的是科技股和周期股，这两个是明显的进攻性风格。低估值股票还会出现轮动性估值修复，但是低估值股票中除了一小部分个股上涨具备持续性，其它大多数股票都是轮动的，所以一般不适合追高，而科技股具备高弹性的属性，在大盘的震荡期容易受到资金的追捧，而证券行业在三个交易日大涨后，可能会迎来一定的分化，中芯国际相关个股有望在回归上市的融资刺激下，相关个股迎来炒作，需要做一定的预期。

（来源：中金在线直播）

免费送书啦：

从今天起，只要关注微信号：早盘股参。即可免费领取到80本投资书籍（电子版）。不管你是投资证券股票还是别的品种，这些书可能都会帮到你，书单涵盖面非常广泛：心理、哲学、基本面、技术面均有涵盖。

扫描下方二维码即可关注