指数迎修复性反弹 继续关注低估值蓝筹

- 行情回顾 -

昨日三大指数集体高开，整体震荡走高。板块上，涨价概念活跃，水泥、建材、造纸、稀土、光伏等周期板块大涨，军工板块拉升，券商、保险等大金融板块反弹修复。盘面上看，国产航母、中船系、水泥涨幅居前，白酒跌幅居前。整体来看，个股呈普涨格局，市场氛围总体好转。

- 热点板块 -

➤蚂蚁金服概念

逻辑概述：7月20日蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划，以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。

相关个股：润和软件、恒生电子、新开普、中国太保、君正集团

➤卫星导航

逻辑概述：据报道，确保我国首次火星探测任务顺利完成，我国天基测控系统团队已经完成天链一号02星及天链二号01星系统任务适应性改造等多项技术状态准备。目前，两颗中继卫星性能指标已达最佳状态，静待天问一号发射。

相关个股：航天电子、中航电测、航天电器、华测导航、天银机电

➤环境监测

逻辑概述：据报道，近期为应对严峻的汛期防汛压力，上海市“一网统管”防汛防台指挥系统，通过采用摄像头、传感器监测技术，实现了暴雨预警、积水预报、积水变化、抢险处置情况等的即时监控和处置。比如，摄像头用于积水监测，5000多个传感器则用于在线监测况。

相关个股：新天科技、理工环科、天瑞仪器、汉威科技、聚光科技

➤磷概念

逻辑概述：从百川盈孚获悉，7月20日，云南澄江冶钢集团黄磷有限公司调整黄磷价格，净磷出厂承兑价由14500元/吨上调至14800元-15000元/吨。生意社数据也显示，上周（7月13日-17日）初云贵黄磷均价为14600元/吨，上周末均价为15000元/吨，周内价格上调2.74%。

相关个股：云天化、兴发集团、澄星股份、云图控股、天原集团

- 消息汇总 -

➤【国办发文明确老旧小区改造重点和时间表】

国务院办公厅日前印发《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，要求按照党中央、国务院决策部署，全面推进城镇老旧小区改造工作，满足人民群众美好生活需要，推动惠民生扩内需，推进城市更新和开发建设方式转型，促进经济高质量发展。

➤【LPR“三连平” 压降成本在路上】

全国银行间同业拆借中心20日公布的数据显示，新一期1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均连续三个月未调整。专家认为，此次LPR不调整符合市场预期。近期LPR虽保持稳定，但通过金融机构让利和推动存量贷款定价转换，企业贷款综合成本仍有望保持下行态势。

➤【政策松绑带来巨量资金 险企加仓在路上】

➤【国企改革三年行动全面实施 深化混合所有制】

国资委秘书长、新闻发言人彭华岗16日在国新办新闻发布会中表示，全面实施国企改革三年行动。指导推动中央企业在健全现代企业制度、推进三项制度改革、深化国有资本投资、运营公司试点、积极稳妥深化混合所有制改革、加大剥离办社会职能和解决历史遗留问题等方面发力攻坚，力争取得新的明显成效，不断激发企业市场主体活力，切实提升国资国企改革成效，有力对冲经济下行压力。

- 操作策略 -

➤海西一狼

大盘分析

1、周一指数如期大涨，K线反弹站上5日均线3300区域，成交量温和放大；属于技术支撑反弹的过程，详细分析可以回顾周末的预判，市场走势完全一致！

2、短线看支撑反弹，目标5-10均线，点位是3300-3350区域，唯有放量突破才可以维持强势，放量反攻，则还有新高；周二及周三是考验反弹的成色，尤其是周三，成交量萎缩，则支撑反弹到位，接着再次回落

3、重点关注10日均线强阻力！外围向好，A50继续反弹，对周二A股开局影响向好！预计周二继续小幅高开，重点关注10日均线量价关系，量能背离是降低仓位信号，量价向好则可以持股为主！

4、市场热点轮动，机会较多，不要恐慌，只要对涨幅较大，出现量价背离的降低仓位，接着轮换至滞涨低估值蓝筹即可

5、交易思路上：主要机会在于板块及个股轮动，反弹到10日均线附近，降低仓位，将涨幅较大的兑现，接着回补低吸滞涨的品种即可；周二风险系数依然比较低，周三开始要谨慎一些！

➤股心

今日操作和策略

操作：红3卖出津膜科技，卖点是惠城环保的回封点。打板蓝科高新、航发控制，试错了两只1进2的弱转强，应该有溢价，注意去弱留强。

机会：低位切换股的试错，关注2进3和1进2。操作上留意早盘的弱转强为主，这里仍然有退潮的预期，仍然是追求确定性为主。

中线方面，仓位小幅上升到70%左右。早盘加仓了继续回落的科技股，芯片为主，博弈回流。盘中减仓了冲高不涨停的券商股，基于市场不大可能持续亢奋。这里短期留意二次回踩压力，观察几处盘面隐患的修复程度，今日以持仓品种的高抛减仓为主，供参考。

➤風雲在线

昨天市场很给力，一口气上证拿下了百点的反击，这是给市场注入了一直兴奋剂，对于一周前快速下跌造成的伤害做了快速的修复，打一巴掌赶紧给个糖块吃，问题是打你一巴掌的时候有没有把你打超度升天、你有没有在天亮的时候醒过来这才是重点。

我从来不主张空仓--------因为空仓会让你无视了市场的脉搏跳动！！

我从来不主张满仓--------因为满仓一旦大地震会让你回天无力！！！

就在上周快速下跌的时候来直播间听课学习的朋友减少了，博客阅读的朋友少了，那能够真正理解的朋友肯定更少了。在这个交易市场上一般人们都是比较自信的，我参加过美国的“卡内基训练”，这个前面跟大家有分享过的文章，就是巴菲特办公室保存醉酒的一个证书。在这个训练里面说过：人们最不喜欢的就是听别人嘚吧嘚啰嗦，所以我不求改变别人，就看有认同的朋友们自己要不要改变，因为“比我牛的人一直在学习，我凭什么不去努力呢？”。

技术上已经从日线级别止跌，有跌势转入大震荡，当然这里的反弹可以是震荡三角形的“b浪反弹”，也可以是“下跌浪的b浪”，不管如何这里是“b”，会不会是“2b卖点”不知道，但是只要是“b浪起点a点”我们只管进场就是了，仓位才是关键，不能重仓，只能顺着市场走势延续进行推演了，如图：

今日观点：

以昨天个股在60均线20均线企稳做参照的情况下找回调进场的机会，仓位不超过5成。

➤罗惟忠

【策略】：根据技术面的信息，上证和创业板指数日线及以上的大周期保持多头趋势，当前市场处于大周期上升中的小周期分歧阶段，从昨日的盘口来看，顺周期行业和大金融行业领涨，为什么要重视顺周期行业，历史上每一次风格转向的最少持续时间是三个月左右，本月初开始，顺周期行业的启动只是开始，上周大盘大跌是给了顺周期行业二次调整和二次上车的机会。货币宽松促使风格转向低估值和顺周期行业，在大周期保持多头趋势的逻辑下，我们需要做的就是跟进调整结构。不需要太过担心现在只是低估值和顺周期行业的反抽，仔细观察每一个行业中的个股发现，顺周期行业中大量股票创新高，资金开始明显转向，我们要及时调整逻辑。但顺周期启动不代表其它行业完全没有机会，但我们要先有主线主题。细化下来，在行业板块的选择上，除昨日顺周期行业，如建材、建筑、有色、煤炭、军工、化工等外，今日题材方面跟进关注科技蓝筹股，如消费电子，光刻机等，在大金融和周期股反弹后，科技主题有望接力续涨，另一个概念是数字货币板块，消息面上G7将就数字货币展开合作，有望带动板块的情绪指引。策略上老仓则继续待涨，新仓轮动式进出为主。

（来源：中金在线直播）

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