9.4日股市操作策略：逢低大胆布局，慢牛在路上

一、申购

今日无新股申购与转债申购

二、全球股市

三、昨日机构龙虎榜

机构最新净买入金额排行

（根据当日机构席位净买入金额排名）

四、要闻精选

〇国务院部署开展第六次大督查

〇李：各级政府要加大对基础研究长期稳定支持力度

〇刘鹤会见美国联邦参议员戴恩斯一行

〇国家禁毒办：将近期公布关于芬太尼的三个配套法律文件

〇监管部门发文称今年将提前下达部分2020年新增地方政府债务限额

五、重大事件

● 2019中国国际光电博览会即将举办、特设太赫兹展区成为重要看点

2019中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）将于9月4-7日在深圳会展中心举办。作为全球极具规模、影响力及权威性的光电产业综合型专业展会，本届光博会有2,000家优质光电企业，逾4,000+家优质光电品牌参展，预计超70,000名行业人士赴会。展会聚焦众多行业热点产品及技术，重点聚焦光芯片、光模块、光学镜头等领域。展会同期将举办六大展，覆盖光电全产业链。其中，本届展会特设毫米波太赫兹展区暨论坛，将展示涵盖毫米波太赫兹全产业链条，如芯片、器件、材料、测试及系统应用等产品，成为本届展会重要看点。

点评：太赫兹是介于微波和红外线之间的电磁波，被称作“改变未来世界的十大技术”之一，由于频率高、脉冲短、穿透性强，且能量很小，对物质与人体的破坏较小，太赫兹的独特性能给通信（宽带通信）、雷达、电子对抗、电磁武器、天文学、医学成像（无标记的基因检查、细胞水平的成像）、无损检测、安全检查（生化物的检查）等领域带来了深远的影响。随着行业重要展会的召开，太赫兹领域相关参展公司望受关注。

久之洋（ 300516 ）公司太赫兹关键技术已经完成突破。

大恒科技（ 600288 ）公司牵头的太赫兹项目通过专家组验收，太赫兹光谱仪已经形成销售。

● 芬太尼管制进一步加强、医用大麻替代空间大

据媒体报道，国家禁毒办表示，近期将公布关于芬太尼的三个配套法律文件：《芬太尼类物质依赖性折算表》、《关于芬太尼类物质犯罪案件立案追诉标准的规定》、《关于办理芬太尼类物质犯罪案件适用法律若干问题的意见》。目前这三个配套法律文件已基本完善，近期将按程序审批后对外公布。

点评：业内表示，芬太尼为强效麻醉性镇痛药，但又是“实验室毒品”中的重要成分。中国同意将芬太尼指定为一种受控物质，国内向美国出售芬太尼将被法律严厉禁止。随着对芬太尼滥用的限制，对阿片类药物有替代作用的医用大麻，开始受到关注。根据Brightfield Group 预计，全球大麻二酚产业价值在2019年将达到57亿美元，到2021年将达到181亿美元。

康恩贝（ 600572 ）子公司云杏生物是目前云南规模最大的工业大麻加工提取工厂。

亚太药业（ 002370 ）与加拿大公司BBT设立合资公司，开展工业大麻药物研发及多领域商业化的布局。

莱茵生物（ 002166 ）在美国投建工业大麻提取及应用工程建设项目，主要产品为大麻二酚等。

● 分散染料急涨2000元/吨、行业供需格局有望好转

据行业消息，闰土股份于9月3日起上调染料价格，常规分散染料执行价格上调2000元/吨，活性染料执行全系上调1000元/吨。据了解，7、8月份分散染料黑的成交价格在28-30元/公斤之间，活性染料黑的成交价格在23-24元/公斤。有专家表示，这个染料成交价突破了近两年染料价格的最低价。

点评：分析指出，随着国庆的到来，多地化工企业停产减排，染料原材料将造成供应短缺。众所周知，染料在3.21响水大爆炸中因间苯二胺的短缺，分散染料价格达到了70元/公斤。这次国庆前的环保压力，势必会造成染料缺货。需求方面，印染厂旺季金九银十来临。业内爆料，江苏部分印染厂爆仓，订单火爆，交期延长3-5天。浙江绍兴、杭州多个印染厂发布染费上调通知，染费调整，从一个侧面反应市场好转。随着印染厂生意开始火爆，染料使用量也开始增大，染料价格会跟着水涨船高。

可关注，闰土股份（ 002440 ）、浙江龙盛（ 600352 ）、吉华集团（ 603980 ）等染料龙头公司。

● 两大央企战略合作、海上风电成为重点领域

9月3日，华能集团与中船集团签署战略合作协议，双方将重点在风电、海上核电、智能微电网和分布式能源、综合能源服务等领域开展战略互惠合作。华能集团董事长舒印彪表示，希望双方强强联合，共同打造高质量海上风电精品工程，同时探索拓展更多领域合作，为加快推动我国能源强国战略实施贡献力量。

点评：国际知名咨询公司伍德麦肯兹近日发布报告，全球二季度风机订单容量31GW，同比增长111%。其中中国开发商的风机采购总容量超过17GW，同比增长267%。这其中包括3GW的海上风机订单，较去年同期增加2GW多。我国海上风电已经进入全面导入期。

明阳智能（ 601615 ）是大风机市场的引领者，海上新增机组订单均为单机功率5.5MW及以上机型；

东方电缆（ 603606 ）实现了海上风电电缆领域的进口替代，在国内海缆市场的占有率达到40%左右；

恒润股份（ 603985 ）在国内海上风电法兰领域的市占率超过80%。

● 商务部公告、对进口苯酚征收反倾销税

商务部今日公告，自2019年9月6日起，对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚征收反倾销税。

点评：今年3月初国内苯酚价格创出年内高点后一路下行，目前仍处于相对低位，产业链盈利状况一般。年初价格的上涨，主要是受商务部对进口苯酚展开反倾销调查消息影响。此次征收反倾销税落地，且覆盖主要进口国家，将对苯酚进口量形成明显压制，直接利好国内苯酚生产企业。

A股涉及苯酚产品的上市公司主要有建新股份（ 300107 ）、沈阳化工（ 000698 ）、太化股份（ 600281 ）等。

● 全新华为手表或即将发布、将采用鸿蒙系统

有报道称华为即将发布智能手表GT系列的继任产品，也就是华为手表GT 2。近日有媒提前放出了全新华为智能手表GT 2的官方宣传图。消息称，预计华为手表GT 2将会运行鸿蒙OS，据悉该款产品目前已通过检验机构认证。预计这款手表将于9月19日与Mate 30系列一起发布。

点评：据IDC数据，2018年全球腕上穿戴设备（智能手表、运动手表、儿童手表、智能手环）出货达1.26亿台，预计2023年达到1.82亿台，市场持续快速增长。2018年Q4全球可穿戴设备同比增长31.4%，创下了5930万件的销量新高。据IDTechEx关于可穿戴技术产品的最新报告显示，2019年全球智能穿戴市场价值将超过500亿美元。华为手机产品线总裁何刚表示，智能穿戴市场已经到达了爆发点，人们对健康的日益重视，或将助推智能穿戴设备的普及。

奋达科技（ 002681 ）为智能穿戴电子产品及核心部件领先厂商，已推出智能手表产品，华为是公司主要客户。

卓翼科技（ 002369 ）主营消费电子、智能终端类产品，华为是公司重要战略合作伙伴。

六、政策、行业指向热点       

★芬太尼管制进一步加强、医用大麻替代空间大

概念股：康恩贝（600572）、亚太药业（002370）、莱茵生物（002166）

★2019中国国际光电博览会即将举办、特设太赫兹展区成为重要看点

概念股：久之洋（300516）、大恒科技（600288）、四创电子（600990）

★分散染料急涨2000元/吨、行业供需格局有望好转

概念股：闰土股份（002440）、浙江龙盛（600352）、吉华集团（603980）

★两大央企战略合作、海上风电成为重点领域

概念股：明阳智能（601615）、东方电缆（603606）、恒润股份（603985）

★下半年核电开工有望加速、设备商迎来机遇

概念股：久立特材（002318）、应流股份（603308）

★全新华为手表或即将发布、将采用鸿蒙系统

概念股：奋达科技（002681）、卓翼科技（002369）

★供给下降需求提升、生物素价格大幅上调

概念股：新 和 成（002001）、浙江医药（600216）、圣达生物（603079）

七、个股淘金

◆ 南京银行：紫金集团拟增持不超3亿元股份

◆ 正泰电器：拟5亿元至10亿元回购公司股份

◆ 巨人网络：已耗资14.37亿元回购3.87%股权

◆ 美的集团：公司已回购6025万股，合计支付金额为31亿元

◆ 中核钛白：即日起上调公司各型号钛白粉售价

◆ 龙蟒佰利：各型号钛白粉国内销售价格上调500元/吨

◆ 新城控股：前8个月实现合同销售金额约1715亿元 同比增长24.84%

◆ 江铃汽车：8月份产量为22676辆 同比增长25%

◆ 中南建设：前8个月房地产业务销售额同比增20%

◆ 京汉股份：倡议员工增持公司股票已有1660万元资金响应

八、老师的话

最近两个周，反复强调这是一轮慢牛行情，不是反弹，也不是快牛，而是稳步上行的慢牛，但从投资者的反应来看，似乎很多投资者仍然沉浸在熊市思维之中，这其实也正符合慢牛的特征：当市场还存在分歧、当大多数一般投资者还处在悲观中，但市场明明已经出现好转的时候，其实行情会走的更长远。

慢牛的特征是什么？

1、板块通常轮动上涨。

2、龙头股不断接力。

3、市场温和放量。

4、下方承接很强。

通常一波行情的发展分为几个的阶段：

       第一个阶段是题材股的率先活跃，以此激发人气，这一波题材股的活跃是从8月15号正式开始，以九鼎新材为起点，之后深圳特区的深赛格、深大通打出连板高度，市场人气开始激发，虽然大多数投资者并没有参与这些股票，但它们的出现代表行情已经拉开序幕。

       第二阶段是承接这些题材股的其它热点开始扩散，这个阶段从8月27号开始，市场以军工和医药承接了深圳特区概念，医药股走势稍弱，但军工股打出了6板的宝塔实业，而且跟深圳特区的龙头一脉相承，都是低价股，说明市场在题材股的承接方面很强，轮动的非常有序。在这个过程当中，机构主导的消费股和科技股也一直贯穿其中，科技蓝筹和消费龙头始终在创新高。

       第三个阶段是主题和热点开始扩散，这个阶段从周一开始，沉寂很久的煤炭、有色、钢铁等周期股开始异动，进入到第三个阶段以后，代表市场预期已经开始彻底扭转。

       通常股市提前于政策或者经济3—6个月见底，9月份中美双方互加关税之后，预计3季度的经济会比2季度还要差一点，但3季度也可能是最差的一个季度了。无论是整体股市还是个股都已经提前反应了最坏的情况，周期股的业绩跟经济好坏息息相关，周期股的企稳代表市场已经提前消化了最差预期。

无论是机构主导的消费白马、科技蓝筹，还是游资主导的题材股都呈现出有序轮动的特征，科创板也不再只是游资的避风港，部分股票已经有机构开始参与，这些特征都代表市场从8月6号开始已经进入慢牛，只是在慢牛的不同阶段有不同的特征。

用长远的眼光看股市，慢牛在路上。