标普：授予广发证券拟发行美元债券“BBB”长期发行评级
久期财经 
久期财经讯，9月4日，标普授予广发证券股份有限公司 (GF Securities Co. Ltd. ，简称“广发证券”，BBB/Stable/A-2，01776.HK，000776.SZ) 拟发行的美元债券“BBB”长期发行评级。
上述高级无抵押债券由GF Financial Holdings BVI Ltd. 发行，并由广发证券提供担保。广发证券在中国是一家较大规模的券商。发行人将利用所得资金为现有债务再融资。
标普对该债券的评级与担保人的长期外币发行人信用评级相同。这反映了标普的观点，即担保是不可撤销、无条件和及时的，因此符合评级替代处理的条件。担保人在担保项下对上述债券的偿还义务在任何时候都应与其现在和将来的所有其他无抵押和非次级债务享有同等受偿地位。
标普预计，如果发行人不能向受托人提供已在国家外汇管理局登记的担保函证明，就会出现程序风险。标普认为，这种程序风险是短期的，并发生在交易期的初期。
考虑到交易文件和发行人确保在相关时间内进行登记的承诺，应在担保协议签署后尽快进行登记。
如果GF Financial Holdings BVI Ltd. 无法向受托人提供发行后向国家发改委提交的初始备案的证明，标普认为这将带来另一个流程风险。标普认为，这种常见的流程风险也是短期的，并发生在交易期限的初期。
相关的发行后持续备案或登记也应当在发行期间进行，按照交易文件和发行人保证在相关时间内备案或登记的承诺进行。
该评级有待标普对最终条款和文件进行审核。
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