惠誉：授予青岛城投拟发行美元债券“BBB+”的评级

久期财经讯，9月5日，惠誉授予中资企业青岛城市建设投资(集团)有限责任公司(Qingdao City Construction Investment (Group) Co., Limited，简称“青岛城投”，BBB+/负面)拟发行高级无抵押美元债券“BBB+”的评级。

拟发行债券将由香港国际(青岛)有限公司(Hongkong International (Qingdao) Company Limited)发行，并将获得青岛城投提供的维好协议、股权购买承诺协议及不可撤销的跨境美元备用贷款协议。债券发行所得将用于再融资。

关键评级驱动因素

拟发行债券将构成香港国际(青岛)的直接、无条件、非次级及无抵押债务，并与其现有及未来的其他无抵押及非次级债务处于同等受偿地位。根据惠誉的《母子公司评级关联性标准》，香港国际(青岛)被视为离岸融资平台，对拟发行债券的评估与惠誉对香港国际(青岛)的内部信用评估关联。

惠誉认为，维好协议、股权购买承诺协议及不可撤销的跨境美元备用贷款协议表明，青岛城投有强烈意愿确保香港国际(青岛)有足够的资金履行其债务义务。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

- 惠誉若上调青岛城投的发行人违约评级，将对拟发行美元债券采取相似评级行动;

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

- 惠誉若下调青岛城投的发行人违约评级，将对拟发行美元债券采取相似评级行动;

发行人简介

青岛城投由青岛市国有资产监督管理委员会全资拥有，最终由青岛市政府控股。该公司主要从事大规模公共基础设施建设和战略性产业投资，如光伏发电、制造业和高速公路运营。青岛城投还从事金融服务和贸易，并持有一些国有企业的少数股份，如青岛农商银行和青岛国际机场。