MCU订单暴涨，莫非只是缺芯这么简单？

  本篇为大家准备了5条要闻，涵盖行业、市场、宏观等多个维度，大家可以按需查看。

一、要闻导读

1.AI爆发带动MCU需求激增，国产厂商提价供货

2.北向资金交投活跃，成交占比超一成

3.五一民航市场供需承压，远期票价回归合理区间

4.澳大利亚逆势加息25个基点，通胀压力超预期

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近AI算力建设推进速度很快，GPU需求攀升后，上游的MCU芯片也出现了供货紧张的情况。现在海外的AI电源、光通信企业都在批量采购国产MCU，部分特殊型号价格上调幅度累计接近40%，不少国内厂商已经打入国际大厂供应链，甚至切入了最高端的1.6T光模块赛道。很多朋友可能会问，这件事会不会影响相关板块的后续表现？其实国产替代+需求释放的双重逻辑，本身就给相关赛道带来了很强的支撑，后续的发展空间还是很值得期待的。

2.北向资金近期交投活跃度较高，成交占两市总成交额的12.84%，成交额靠前的基本都是科技、新能源赛道的核心股票，说明外资对国内核心赛道的认可度还是挺高的。

3.刚过去的五一民航市场大家应该都有感受，要么就是票价偏高要么就是热门航线票源紧张，整体来看假期票价确实处于近年高位，之所以有“票价跳水”的说法，主要是假期中间段的票价比首尾低不少，而且前期远期定价偏高，后面逐步回归合理区间而已。现在航油成本处于高位，行业同质化竞争的情况也在逐步改善，后续民航的盈利预期还是有所好转的。

4.澳大利亚最近逆势加息25个基点，主要是通胀压力远超市场预期，地缘冲突推高了能源价格，输入性通胀压力较大。不过全球主要经济体还是维持现有利率水平不变，整体的货币政策环境还是偏宽松的，对国内市场的影响比较有限。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，多半是没找对核心逻辑，其实不用搞那么复杂，先通过要闻摸准大方向，再用量化大数据看清价格波动背后的真实情况就够了。

1.现在大家最普遍的困惑就是，看起来走势差不多的股票，后续的走向完全不一样，有的横盘之后后续表现亮眼，有的横盘之后后续表现不及预期，靠猜根本摸不准。

2.出现这种情况的核心原因，就是大家只看表面的走势和业绩，看不到背后大资金的参与情况，很多走势都是表面的假象，很容易迷惑人。

3.做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，其中「机构库存」数据就是反映大资金参与活跃度的核心指标。 看图1：

4.你看这只股票，横盘震荡的时候，很多人拿不住就出手了，但它的「机构库存」数据一直很活跃，说明大资金一直在积极参与，后续表现超出市场预期。再看另一只走势差不多的股票，看起来也是横盘震荡，「机构库存」数据早就消失了，说明大资金没有积极参与，后续表现偏弱。 看图2：

5.所以不用纠结表面的业绩和走势，核心看大资金的参与意愿就够了，希望今天分享的这个小方法对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻和交易里的常见问题。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

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