科创半导体大涨，真就是消息催化？

  隔夜外围和板块都有变动，开盘前聊聊当下现状。本篇为大家准备了5条要闻，涵盖了当前最核心的产业动态和交易逻辑。

一、早盘要闻导读

1.科创50刷新历史高点，半导体板块成领涨主力

2.A股两融余额破2.8万亿，科技赛道获杠杆资金加仓

3.海外机构称美股AI板块涨势有盈利支撑，估值具备优势

4.AI+制药赛道爆发，相关企业订单增速显著

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近科创板块直接冲了历史新高，有50多只股票集体创出历史新高，里面近七成都是半导体产业链的公司，从上游材料、核心设备到关键芯片设计各个环节都有覆盖。其实背后是市场对国产算力和芯片自主的需求预期拉满，现在国产大模型迭代速度快，算力消耗也跟着暴涨，整个产业链的需求已经从预期落到实际业绩兑现上，再加持有存储芯片涨价周期加持，整个板块的景气度非常明确。

2.现在两融余额已经站上2.8万亿关口，最近三个交易日杠杆资金几乎买遍了所有行业，买得最多的就是电子行业，光半导体板块就获得了180多亿的净买入，很多科技类股票都获得了大额加仓。现在全球科技浪潮共振，虽然有些高位股票出了风险提示，但产业趋势摆在这，资金都往这条线集中，大家看方向的时候尽量盯业绩确定性强的赛道就好。

3.海外头部机构最近发了研报，说今年美股标普500八成的涨幅都是AI股带起来的，这波上涨不是炒估值泡沫，是靠实打实的盈利增长撑着的，AI板块未来两年的盈利复合增速能到38%，比非AI板块高两倍多，算下来PEG只有0.6，是美股性价比很高的赛道之一，现在海内外AI板块都有业绩托底，整个赛道的持续性是有支撑的。

4.现在AI已经渗透到制药行业了，前几年大家还觉得AI制药是炒作，现在已经有很多做AI制药工具的企业拿到了跨国药企的大额订单，还有的公司已经靠AI相关业务实现盈利。用AI做新药研发，能把研发时间缩短三分之二，成本降到原来的五分之一，现在不管是做AI制药工具的公司，还是传统药企，都在加码布局这个赛道，后续的想象空间很大。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是因为没有找对大方向，其实炒股没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化大数据看到涨跌真相，做交易这么多年，我一直依赖xxxx量化数据（下图数据）辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在很多朋友都碰到过一个共性问题：同样蹭上热点的股票，有的走势特别好，有的却毫无动静，甚至还反向走，摸不清到底是什么原因。

2.出现这种情况，核心原因就是大家只看表面的消息和题材，没看到背后资金的参与情况，很多热点看着是消息出来才爆发的，其实机构资金早就提前开始参与了，等消息公开大家都冲进去的时候，人家已经做好了充足的准备。

3.我之前跟踪过很多热点赛道的股票，比如之前的石油概念股，大家都觉得是地缘冲突消息带起来的，其实看「机构库存」数据就能发现，在消息出来前的很长一段时间，橙色的「机构库存」柱就已经很活跃了，说明机构早就有动作，刚好碰上消息发酵，才有了后面的行情。 看图1：

4.还有的股票同样蹭上热点，但全程都没有「机构库存」活跃的迹象，就算题材再火，走势也跟不上，就像之前同属商业航天概念的两只股票，有持续「机构库存」的走势很好，没有的就算在低位也很难有好的表现。 看图2：

5.其实「机构库存」反映的就是机构资金参与交易的活跃度，如果机构不看好一只股票，也不会一直花精力参与交易，所以大家看方向的时候，除了看新闻里的产业趋势，也可以多看看这个数据的情况。

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