财富效应出现，散户跑步进场为何也能赢？

  1月150多万新股民开户，这行情会和10月份一样吗？新股民都进场了，行情就消停了？

  其实，今时不同往日，从这个数据里，能看到很多机会，只是被很多散户忽略了。下面我详细讲。

  一，散户又行了

  开户，不用找其他原因，新股民多的唯一原因就是财富效应。一个天天跌的股市是不会有多少新股民进场的。

  财富效应从上证指数上看不出来，但是只要看看ETF就自然清楚。ETF基金收益远远超出指数涨幅。

  先是国家队持仓超过50%的沪深300ETF、上证50ETF大幅跑赢市场，到去年4季度科技ETF直接疯了，牛到现在。

  这让新股民发现，只要开户买ETF简单省事。

  二，短期又大肉

  但真正市场活跃的，是机构嗅到了赚快钱的机会。从数据上看，散户交易占比大幅提升，去年12月已经到了50%，目前大有超过50%的趋势。

  机构最容易赚钱的办法不是去吃另一个机构，而是从散户手上赚钱。因为多数散户，信奉的是要赚一起赚，要亏一起亏，从而很容易随大流，一旦情绪来了，啥都敢追，特别容易产生「羊群效应」。

  殊不知股票市场本来就是少数人赚钱的地方，而专业机构非常善于调动散户的情绪，然后再对趋同、从众资金进行收割。

  一旦散户活跃了，不用说什么慢牛，机构目的都是赚钱，有省力的快钱赚，谁会在乎牛快还是慢？现在不就是如此吗？

  三，机构推动的主升

  所以现在要看清的就是机构主动制造财富效应，拉动股票走主升。当然，不是等到股价已经波段大涨后，才清楚机构在里面做主升，那时候大家都看到了，也就没啥价值了。

  但要看清楚机构动作也不容易，机构能轻易掌握散户的整体动作，而散户却对机构动向难以窥探，信息差非常明显。多数情况下，散户看好的股票，机构可能顺势派发。尤其大家觉得行情好的时候，人一疯起来，都是一股脑的羊群冲锋，结果买啥啥不涨。

  就像下面两只股，左侧股票快速上涨后创新高，但随后股价跳水；右侧股票同样创高，却能在调整后反复新高。到底两只股票再走势背后有何不同？

  但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。

  我们再看这两只股票，左侧股票再上涨创新高的背后，机构并不活跃，上涨是假涨；而右侧股票无论涨跌，机构一直积极参与，这种上涨是真涨。

  而现在，股票上涨是大多数，但上涨机构有没有积极支持，这就未必了。但没有机构支持的上涨，不可能持续。

  PS:

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  四，数据异动

  周五收盘后，用系统统计「机构交易特征」，能够看到最明显的数据异动就是控盘股明显增加、强势股显著增加，这说明行情不仅仅是热，并且机构已经深度参与其中。

   好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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