一边唱多一边出货，散户已经中招！

  最近外资疯狂看多中国资产，难道事情真就那么简单？

  其实不然，如果仔细看你就会发现其中的细节不一般！

  大家注意最后一部分的【重要提示】，本篇的精华都在其中，大家可千万不要忘记。

  一，其中的猫腻

  先来看两张图，中概股的外资以及A股外资走势图，

  蓝线是主动型基金，可以认为是长期资金。

  灰线是被动型基金，主要是各种etf。

  我们可以很明显的看到，在去年9月底，蓝线有一个明显的停顿，以及灰线有一个明显的上升。

  这就是9月份那波港股大涨的背景。虽然长线资金并没有明显的买入，但暂时也停止了卖出。

  而外资买入的主力是被动式的全球化配置资金和对冲基金。

  但9月份之后，主动型资金则一直在大举卖出。

  当然，内资则是买入主力，一直在加大力度的买入港股。并且和外资形成互补。

  可以很明显的看到，自从23年之后，外资大举流出A股。

  之后，虽然北上资金每日行情数据被关闭，但并未出现大家想象的外资重新流入A股。

  在去年底A股9月份暴涨之后，外资进行了短暂的停顿，之后又继续大举卖出。

  而且，在去年暴涨之后，外资的流出反而越来越快。

  所以，外资真的很看好中国资产的估值崛起吗？并不是。

  实际上，只有大量的交易型资金涌入，而长期型资金正在抓紧一切有利时机卖出。

  尤其是去年9月底的行情，可以说是A股和港股的拉升，大量的散户进入市场，却正好给了外资撤退，非常有利的时机。

  而现在，大量的交易性资金已经买入，就等着短线赚一把快钱。

  真正想要看一个人的观点，并不是看他说了什么，而是要看他们做了什么。

  二，说了什么又做了什么

  很多人现在看到外资不断发出积极信号，总觉得看到的就是真的，但他们的真实意图并没有那么简单，

  大家不能总用惯性思维去思考问题，那些机构资金最擅长的就是利用消息去迷惑散户。

  说到底就是：利好利空是机构利益决定的，好消息出现，股价未必上涨，

  如果上涨，大概率是散户都在观望，机构利用好消息，推动股价上涨，希望大家跟风，以便于自己套利；

  坏消息出现，股价也未必下跌，如果下跌，大概率是散户持股不动，机构利用坏消息砸盘，希望大家离场，这样自己才能摊低成本。

  那么问题是：如何看清机构的交易意图？这就要使用大数据统计工具了，

  这些工具是通过长期的数据累积，并提取具有机构交易特征的数据，

  再进行比对，用以衡量交易活跃程度，以下面这只股票为例：

  图中橙色柱体所展示的，是我运用了十多年的大数据系统里，能够体现机构资金活跃程度的 「机构库存」数据。「机构库存」数据直观地展现了机构资金进行交易的意愿。

  要是 「机构库存」数据越活跃，也就表明参与交易的机构资金越充裕，机构资金参与交易的持续时间也越长。

  从图中很明显可以看出，在股价还没有明显起来之前，机构资金已经提前进场，

  你可能会说就算股价上涨之后也有参与的机会，但在底部提前埋伏不是更好吗？

  其实，这样的股票很多，下面这只也是一样的情况，看下图：

  这只股票也是在股价还在震荡阶段，机构资金已经开始行动了，

  只是当时没有明显波动，大多数人注意不到这一点罢了，

  这些都是属于机构提前进场降低成本，然后肆意拉升，如果我们能看到这些先于市场动作的机构行为，有什么可担心的呢！

  三，重要提示

  当行情接近前期高点的时候，市场就愈发折腾，这种时候不要想着自己的股票可以一劳永逸的涨下去，而是要明一点，机构资金一定是有所选择的，但目前市面上很少有这种对机构行为的全局性分析的数据，我是坚持每天都在看的，一方面知道如何去布局，毕竟散户跟着机构，胜算总是大一些，另一方面，也可以让自己少踩雷。看下图：

  上图是2月14日的机构行为分布图，从图中可以看出，虽然目前机构资金参与交易的个股数量很多的，但真正持续参与的（「机构库存」数据活跃10天以上）其实是明显折半的，所以大家必须要认清楚。

  本篇就聊到这里，关注小雅，随时随地带给你不同视角。

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