PEEK材料爆火，龙头股纷纷涨停

  最近PEEK材料概念股的集体狂欢，让我想起了十年前的一幕。当时也是某个新材料概念横空出世，股价扶摇直上，散户蜂拥而入，结果呢？大多数人最终成了接盘侠。这次会不一样吗？作为一个在资本市场摸爬滚打多年的量化投资者，我想用数据说话。

  一、PEEK材料的资本盛宴

  8月11日，PEEK材料概念股掀起强势上涨行情，多家上市公司股价表现亮眼。双一科技、超捷股份早盘即20%涨停，华密新材盘中涨幅逼近19%，中研股份攀升超14%，新瀚新材也录得13%的涨幅，中欣氟材同样封上涨停板。

  机构研究报告指出，PEEK材料正成为推动人形机器人产业发展的关键要素。这类特种工程塑料集多项卓越性能于一身：其密度仅为金属的1/4，强度却堪比铝合金；同时具备出色的耐磨特性、自润滑功能，能在250℃高温环境下保持稳定，还具有优异的耐化学腐蚀性能。

  作为一名量化投资者，我更关心的是：这波行情是昙花一现还是可持续的？资金到底在玩什么把戏？

  二、历史总是惊人的相似

  很多人对"历史会重复"嗤之以鼻，但如果你不是特别追求那些细节的话，你会发现投资真的有高度雷同。每一轮牛市几乎都伴随着市场情绪极度亢奋，开户数暴增、社交媒体充斥财富神话，最终以崩盘收场。

  具体到中国股市，你会发现牛市往往与五年规划周期相关，如2009年、2014年、2019年牛市均处于规划交替期，正策推动与市场情绪形成共振。历史并非没有重复，只是不是以你预想的方式出现罢了。

  所以，历史当然重复，取决于你要的是什么…

  三、好股票的两大特征

  什么才是好股票？这个问题困扰着无数投资者。在我看来，从交易行为上看，好股票无非两种：一种是抢出来的，一种是洗出来的。

  抢出来的好股票道理很简单：好东西靠抢。那么好股票也一样，自然是人人抢购，股价也会被不断抬高。如果能看懂资金之间的争抢，问题就解决了一大半。

  通过上图不难看出，部分表现抢眼的个股都出现了「游资抢筹」现象。细心的读者会发现，就算抢筹也不会立即表现，有的甚至会调整数日。这其实很好理解：如果是机构看好的股票，游资参与一脚一定会引发资金强烈博弈。在上涨行情中，机构怎么会眼睁睁看着自己的筹码被游资拿走？一定会各种打压维护自己的利益。

  洗出来的好股票也很简单：只有充分洗盘的个股才能确保主力资金拿到足够多的筹码。反复洗盘的个股也说明参与其中的资金意存高远，而不是只图一时快活。

  上图中的蓝色K线代表机构的「震仓洗盘」行为。这个K线映射的是下面红色框中的两组数据：「机构库存」数据叠加「空头回补」数据。「空头回补」数据反映当前股价被回补行为主导，而且是机构在回补——这不就是震仓要结束的迹象吗？

  看走势都知道这三只股票是最近表现比较好的。事实上这些股票上涨之前出现过多次「震仓」现象。重要的是大多数人看到「震仓」现象都很容易误判为行情即将结束。殊不知通过大数据系统可以发现其实反倒是调整的低点。

  四、PEEK材料的未来

  我要提醒的是：不是所有沾上PEEK概念的股票都值得投资。关键是要看资金介入的程度和持续性。有些个股可能只是蹭热点而已。

  在这个信息不对称的市场，量化工具是散户最好的防身武器。就像我用了十多年的那套系统，虽然不能预测明天涨跌，但至少能看清今天谁在买、谁在卖。

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