热点频繁切换，看清底层逻辑更稳

  最近消费类板块异动明显，即将到来的五一假期出行相关领域的关注度持续走高，相关预订数据同比也有明显提升。不少朋友看到热点消息就蠢蠢欲动，生怕错过一波行情，但实际操作下来，要么冲进去就碰到调整，要么拿了没两天就走，后面看着板块表现好又后悔。市场从来都是残酷的黑暗森林，从来不会同情任何人的主观判断失误，你看到的消息、走势，都是别人想让你看到的表面信息，如果只靠这些做决策，本质就是闭着眼睛在雷区走路。很多时候你以为是自己运气不好，其实只是没摸到市场运行的真实脉络而已。

  接下来我用自己用了十多年的量化大数据观察到的实际情况，给大家讲透这里面的逻辑。

一、别被表面走势迷惑

  之前我见过不少标的，阶段表现远超市场平均，但真正拿住的人少之又少。比如下面这只标的，两个月时间里表现远超多数同类型标的，但是实际持有体验非常差：48个交易日里，有26天是调整的，占比超过半数；而且每一次创出阶段新高之后，就会开启调整，八次无一例外；调整的幅度也不小，最大波动全都大于5%，而且是连续多日的调整，多数人碰到这种情况，扛不住压力就走了。回头看只要持有就能拿到不错的结果，但实际过程里有无数次考验等着普通人，很少有人能扛到最后。 但如果从交易行为的角度去看，这件事就会简单很多。我们只需要记住一点，一只标的的行情要想走得远，必然是机构大资金持续参与的过程，和传统的走势图相比，橙色柱体就是反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据，「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。当代表机构活跃度的橙色柱体「机构库存」数据持续活跃的时候，完全不用为短期的波动操心，毕竟机构大资金持续参与一只标的的交易，自然是有长期的规划。所以说：「有库存，波段不慌」。 看图1：可能有的人会说，机构行为哪有那么容易看到？事实上，随着量化大数据挖掘技术的提升，不要说像交易行为这样有规律可循的情况，就算是你平时买东西的各种喜好都能被精准捕捉，所以这两年很多量化交易的优势大，不是简单的可以自动化交易，而是在于底层的数据抓取和处理能力上了台阶。

二、拿不住的核心痛点

  这是之前表现非常亮眼的一只光通信领域的标的，短短60个交易日，标的的表现就实现了翻倍，但是并不意味着你可以拿得住。这只标的最大的挑战就是来自于每一阶段创新高之后，就开始出现调整，所以如果你只看表面走势的话，就很容易产生误判，觉得行情到头了，赶紧落袋为安，结果错过后面的大段行情。 结合量化大数据，通过「机构库存」数据，就会发现：虽然标的在创出阶段新高后都出现了明显的调整，但实际上机构资金参与交易的积极性一段也没有下降，「机构库存」始终保持活跃，如果看到这一幕，还用得着为短期的调整担惊受怕吗？ 看图2：

三、抄底总踩坑的真实原因

  同样的逻辑，其实在所谓的低点判断上也成立。下方的这只标的是之前科技板块行情最好的时候，表现非常差的一只科技类标的，当时整个板块都在走高，它反而一路走弱，给想要抄底的人结结实实上了一课。大家通常觉得调整多了就会出现低点，但事实上是低点下面还有更低的位置，最坑人的地方是每一次低点过后，标的都出现了短暂的回升，导致习惯于看走势的大多数投资者就会被欺骗，以为行情反转，结果一进场就被卡住。 如果我们利用量化大数据去观察该股的「机构行为」，你就会豁然开朗。现在我们来看这只标的的交易行为数据图，从中不难发现除了第一波回升的时候，出现过短暂的几天「机构库存」数据活跃之外，之后所有的回升都没有「机构库存」数据，也就意味着机构资金压根没有参与这些回升，那么这样的回升自然是很短暂的，于是乎所谓的低点就不再成立。 看图3：还有另外一只同期表现很差的标的，也是一路走弱，大家同样觉得调整足够多了可以进场，结果每次进场都碰到继续调整。结合该股的量化大数据，从中不难发现除了最开始回升的时候，出现过短暂的几天「机构库存」数据活跃之外，之后所有的回升都没有「机构库存」数据，也就意味着机构资金压根没有参与回升，那么这样的回升自然是很难持续的，于是乎所谓的低点就不再成立，所以，看清楚机构大资金的意愿是很重要的。 看图4：

四、量化思维是市场生存底气

  市场从来都是弱肉强食的丛林，没有武器的人注定只能成为别人的猎物。很多人总觉得量化是机构专属的工具，普通人根本用不上，其实不是，现在量化大数据的技术已经非常成熟，普通人也可以借助这些工具，把自己的决策从主观猜测的层面，拉到客观数据的层面。你不用去猜别人怎么想，不用去赌消息会不会发酵，只要看清楚背后的交易行为，就能避开绝大多数的坑。我们不需要比机构更聪明，只需要比其他普通人多一个看市场的维度，就能在这个残酷的市场里走得更稳更远。

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