盯着融资加仓股做，难道真赢面比输面大？

  近期有权威媒体统计，当前沪深两市有上百只个股连续多日获大资金净买入，部分个股连续获得大资金关注的时间超过半个月。不少投资者看到这类消息第一反应就是找相关个股走势，觉得跟着大资金动向走肯定不会错。但实际上真的是这样吗？我敢说十个看到消息冲进去的，七个要吃闷亏，剩下三个能赚点零花钱的，纯粹是运气好。你是不是每次看到利好新闻就激动，一跟进就被套？不是新闻本身有问题，是你根本没摸到这个市场的真正规则。

  对此我有几点想法跟大家分享。 绝大多数人炒股的逻辑都差不多，看新闻找利好，看走势定买卖，利好落地、走势向上就跟进，利空出来、走势回落就出局。但真这么操作的人，没几个能拿到满意的结果。我身边就有个朋友，上个月看到某行业出扶持政策，全仓跟进，结果半个月账户缩水近两成，到现在都没缓过来。不是利好是假的，是你根本不知道机构大资金到底认不认这个利好。 很多时候走势的迷惑性极强，一会大调整一会快速拉抬，普通人光看K线根本摸不清背后到底是什么情况。但如果用量化大数据来看，就清晰很多，K线下方的橙色柱体就是「机构库存」数据，用来反映机构大资金的活跃程度，「机构库存」越活跃，就意味着参与交易的机构资金越多，参与的持续度也越高。

  看图一，红色框的部分，虽然股价出现大幅调整，但「机构库存」数据非常活跃积极，说明机构资金并没有被短期的波动影响，后续走势自然也就有支撑；但是反观绿色框的部分，虽然股价连续走高，但实际「机构库存」数据早就消失了，机构都没有积极参与的动作，自然不存在持续走高的基础。 不少人都有“跌多了就是底”的想法，看到连续调整之后出现小幅抬升，就觉得捡着了低价筹码，实际上你根本不知道调整的时候，机构是在撤离还是在持续参与。就像下面这只个股，连续多日调整几乎回到了这轮行情的启动位置，换做是你，是不是早就认输出局了？

  看图二，调整过程中「机构库存」数据其实一直活跃，说明机构资金一直在积极参与交易，后续的走势也印证了这一点。 反过来也一样，不是所有的抬升都是趋势反转，很多时候的短期拉升，就是专门给普通投资者下的套。你看下面这只个股，长期调整之后突然出现连续抬升，看着是不是特别有诱惑力？

  看图三，绿色框内的这波抬升过程中，「机构库存」数据已经消失了，机构都没有积极参与的动作，这样的抬升根本没有持续性，没几天就重回调整通道，要是盲目跟进，直接就卡在了阶段性高位。嚯嚯嚯，踩过这种坑的朋友应该不在少数。 你纠结半天的走势、消息，其实都不如客观的数据来得实在。以前大家都觉得机构的交易行为是绝密，普通人根本不可能摸得到门路，放在十年前这话可能没错，但现在大数据挖掘技术越来越成熟，量化交易的普及度也越来越高，机构的交易行为早就形成了固定的范式特征，只要有足够的全市场交易数据积累，通过算法模型完全可以把这些特征捕捉到。 你不用去猜机构在想什么，也不用费尽心思挖什么内幕消息，更不用跟着满天飞的新闻瞎折腾，就看客观的量化数据就行，比你自己瞎琢磨、听别人瞎忽悠靠谱得多。做投资最忌讳的就是主观臆断，你觉得行情会怎么走根本没用，市场真实的交易行为才是最准确的，用量化大数据替代你的主观猜测，才能跳出信息差的陷阱，少踩很多没必要的坑。

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