PCB价格大涨，赛道关注度陡增

  趁着小长假有空闲，静下心来完整复盘，理清后市方向。本篇为大家准备了4条核心要闻。

一、假期要闻导读

  1.国内头部创投机构加速布局量子、脑机接口等前沿未来产业，联合各方成立专业研究院破解估值难题

  2.全球各行业经营环境生变，多重冲击常态化，企业经营不确定性大幅提升

  3.半导体投资热席卷全球，海外投资者持续加仓国内半导体产业链相关股票

  4.受原材料供应短缺叠加下游需求爆增影响，PCB产品价格近期出现大幅上涨

二、热点聚焦

  1.现在硬科技赛道的投资逻辑已经发生了很大变化。之前大家都觉得没有盈利、没有成熟商业模式的前沿科技公司不好估值，不敢投，现在有了二级市场对未盈利科技企业上市的政策支持，资本退出的闭环已经逐渐成型。国内头部创投已经提前在量子、脑机接口、具身智能这些赛道做了布局，还联合上市公司、科研院所搞了专业研究院做研究支撑，就是为了能更早布局优质的前沿项目，这也给市场传递了明确信号，未来硬科技赛道的长期发展支撑会越来越足。

  2.现在全球各个行业的经营环境都和以前不一样了，之前的偶发冲击现在变成了常态。不管是地缘波动、通胀压力、AI发展还是供应链动荡，都逼着企业调整经营策略，供应链、库存、物流都在重构，背后往往还伴随成本上升。这种环境下，有核心技术、抗风险能力强的企业反而会慢慢拉开和同行的差距，大家平时可以多留意这类企业的动态。

  3.现在半导体赛道的投资热已经是全球性的了。海外投资者除了布局本土的半导体巨头，也在不断加仓中国、日本的半导体相关产业链股票，近期刚上市的国内PCB龙头企业也获得了大量海外资金的买入，这也说明全球资本都很认可半导体产业链的长期发展空间，尤其是国内相关厂商的竞争力。

  4.最近PCB价格涨势很猛，单月最高涨幅已经到了40%。一方面是AI服务器需求爆增，本来就供需紧张，现在又赶上中东冲突导致核心原材料供应断货，上游的铜箔等材料价格也在涨，直接推高了PCB的价格。下游的云厂商现在都愿意接受涨价，就怕拿不到货，可见下游需求有多旺盛，相关产业链的景气度还会持续很长时间。

三、量化常识

  信息创造价值，量化发现真相。

  1.现在大家普遍遇到的问题就是，看走势判断高低点总容易误判，涨了点就怕高要走，跌了点就觉得见底要进，结果往往踩错节奏。

  2.出现这个问题的原因也很简单，大家判断的依据都是走势和自己的感觉，没有看到背后资金的真实参与情况。

  3.长期以来，我一直在运用量化数据做分析，其中「机构库存」数据就能直观反映机构资金的参与活跃度。 看图1：就像之前看到的某只赛道股，不到三个月股价翻倍，每次创新高之后都有调整，光看走势肯定拿不住，但看「机构库存」数据一直很活跃，说明机构参与的积极性一直没降，自然不用慌。 还有的股票跌了之后看似反弹，走势看着像要启动，实际上「机构库存」数据根本没出现，说明这种反弹没有得到机构资金的认可，持续性很差。 看图2：

  4.今天分享的这个小思路，希望对大家有启发，下一期再给大家说说其他常见问题的应对思路。

  最后，感谢平台的扶持，也谢谢所有新老粉丝一直以来的陪伴与认可。

  大家都清楚，信息本身是有价值的，但我们每天刷到的内容五花八门，各种旧闻、传闻杂七杂八堆在一起，真正有价值的核心要闻反而被淹没了，只有快速抓住最重要的核心信息，才不会被杂乱的信息带偏方向。

  我在这里也跟大家说下，要闻导读系列会持续稳定更新，大家要是觉得内容有用，就点个赞加个关注。你点赞，我更新，每天都给大家整理最有价值的各类核心要闻。

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