五月风格有变，大佬提前布局

  明天就要开盘了，但是中东又热闹上了，那么五月开门红能否板上钉钉呢？本文将从三个方面为大家梳理一下，希望对大家有所启发，本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。

  一，五月叙事有变

  昨天炸船，今天又对老美开火，这说明老美对波斯的封锁是有效的，波斯急眼了。当然对于老美来说，油价下不来一样很头疼，所以才会想着强行穿越海峡，结果就是一个虚张声势，一个做了缩头乌龟，还是没打起来，显然双方也是真的不想打，只能说继续拉扯，这就是我说的，最终搞不好就要不了了之，成了「烂尾工程」。

  老川上台后的这类事情已经不少了，有谁还记得轰轰烈烈的格陵兰岛计划，实际关税也如此，之所以出现这些，本质上就是太想一本万利了，一本万利的生意永远是小概率。目前市场和老美选民把这场战争定义为新的「中东泥潭」，所以老川急于换个赛道继续整活，否则怎么体现出他「赢麻了」的状态呢！

  因此老美已经确认老川将会在本月中旬访问东大，他现在急需一个可以对国内交代的结果，11月中期选举压力摆在那里，票仓需要他证明自己能从我们手里拿到想要的东西，当然由于在中东地区没有得到想要的成果，那么对于我们来说也只能是等价交换，但是既然是这个级别的访问，就肯定会有成果，虽然未必会有大的结果，但至少不会倒退。

  那么市场向来都是提前炒作，所以在我们宣布之前，市场肯定会偏乐观，这点从周一港股大涨就可以看得出来，这就是对当下市场有利的地方。有人会说港股今天还跌了，那不是明天A股要开市，做个对冲嘛！

  按照惯例，正式访问之前的6个工作日宣布也是来得及的，所以粗算一下，目前还有至少两个星期可以预期，所以五月上半月大概率接着奏乐。

  二，A股真的稳了？

  虽然说四月炒业绩，五月按惯例是要炒作题材，但我们可依然可以从四月的炒作思路看得出一些变化，首先就是企业的盈利明显在改善，过去两年，A股最让人受不了的，无非是公司收入看着还行，可利润就是出不来。所以，别看企业盈利在复苏，但实际资金依然觉得把握不大，往往是出利好就跑路，但实际

  这次一季报的不同点在于，利润端开始明显比收入端更强，所以说人是有惯性思维的。

  当然更重要的是全A一季度ROE和去年四季度一样，还是7.5%，没有变化。剔除金融两油后ROE是6.0%，只比去年四季度高0.1个百分点。这说明现在不是全面牛市那种企业盈利大扩张，也不是上市公司赚钱能力突然大幅改善，只能说是目前有爬出泥潭的迹象。但按照惯例，一个从低位爬起来的市场，先是估值修复，然后就是寻找确定机会，这个时候如果你选错了队伍，大概率是要难受的。

  三，什么是确定机会？

  一谈到机会，大多数人都在各种故纸堆里面找答案，实际哪里用得着这么辛苦，好股票不就是持续上涨的股票，你说要猜测某只股票哪一天会上涨，那真就属于买彩票，但是如果说一只股票能不能持续上涨，那是有着明显规律的。

  一只股票要想持续上涨，面临的最大挑战就是不断有跟风资金跟进，由于这些资金和最早开始做盘的主力想法并不一致，他们更多的是一种投机行为，因此会对股价的上涨力度形成干扰，所以对于主力资金来说，在拉升股价的过程中就需要不断的「震仓洗盘」，用来洗去浮筹，让自己的目标更容易实现。

  因此，如果一支股票反复出现「震仓洗盘」现象，不就意味着大概率是有资金在其中运作的嘛，那不就是好股票嘛！当然你看走势很难看出来，如果看走势的话，只有等股价涨起来了，我们回头看才知道原来之前主力在「震仓洗盘」，但是通过量化大数据对交易行为进行量化分析之后，我们发现了完全不一样的一幕。

  就像大家看到的下面这张图里面的情况，图中K线下方的红、黄、蓝、绿四种柱体，反映的就是具体的交易行为，其中蓝色代表空头回补行为，就是前期做空资金重新入场，而红黄蓝绿柱体下方的橙色柱体就是反映机构行为活跃程度的「机构库存」数据。

  如果交易行为下方对应有「机构库存」数据，说明这一天主要的交易行为是机构发动的，试想下，当前期做空的机构重新开始买入，这是不是一种「洗盘」手法，说白了就是利用股价下跌来制造恐慌，逼得小散把手中的筹码给交出来，很明显，在股价上涨之前，短期内频繁出现「机构震仓」现象，这就是机构做盘的铁证，那时候就可以关注起来了。而且从数据上来看，「震仓」出现的时候，往往是调整结束的时候，是低位。

  看图1：

  有的人会说，凭什么这就是机构行为呢？虽然机构行为和散户行为完全不一样，但并不意味着看不到，事实上由于机构大资金本身的行为具有连续性、规模性和重复性的特征，非常适合进行大数据分析，而通过大数据手段，将这些具有机构交易行为特征的数据记录和比对后，就可以得到相关的信息。

  正是因为有了量化大数据分析，我们才发现交易行为远远不止买和卖两种，而是有至少八种甚至更多，二我用的量化大数据工具提供了六种，而其中蓝色恰好把主力那种先砸后买的状态给描绘出来，而且通过大数据会发现这种状态其实在股价上涨之前出现，这就完美解决了传统方法总是回头看才能知道那是震仓的问题。

  就比如下面这只股票，如果看走势的话，每一次「震仓」现象出现的时候，都是在调整到最低的时候，如果这时候你只是看K线，你会不会很紧张？但是如果看交易行为数据，尤其是像下面我这张图里，还特意屏蔽了K线的涨跌，这样大家可以更加看清楚究竟这一刻发生了什么，如果你知道这是「震仓」，你还会紧张吗？那么有没有可能反而把它视作一种机会呢？

  当然我知道有的投资者会说，你看「震仓」也是失败的时候，图中⑤和⑥的位置，就是很典型，「震仓」结束之后，股价非但没有反弹，反而一路下跌，「震仓」的本质是主力试盘的一种手法，成功说明助力控盘能力强，有机会继续拉升，失败说明主力控盘能力差或者大环境不好，暂时先放弃，就像图中展示的，「震仓」之后代表机构资金行为活跃度的橙色「机构库存」数据也消失了，说明机构短期不做了，那这时候我们还有啥好犹豫的，跑路啊！

  看图2：

  此外我们也会发现，「震仓」出现的频率越高，好像股价的表现越好，这其实符合基本的股市逻辑，就像我前面说的，好股票之所以能持续发力，这背后就是主力不断「震仓洗盘」的结果，比如下面这只股票，就非常能说明问题，半年时间翻了两倍，伴随着股价的不断上涨，期间一共出现了九次「机构震仓」现象，而且大部分都集中在股价爆发之前的阶段，这就很能说明问题，显然是主力经过了充分的「震仓洗盘」，才开始拉升，如果你看到一只股票股价没有明显的上涨，但是「震仓」现象却不断涌现，那是不是要格外重视下呢？！

  当然我知道即便我这么说了，还有人会犯嘀咕，其实这点大家完全不用担心，像我用的量化大数据平台还提供数据回测功能，简单说就是让你亲眼可以看到过去这么多年，「震仓」现象出现后的一个实际表现，它是模拟真实的交易环境，来进行数据遍历这个动作，然后告诉你答案，大家看下面这张图。

  大多数人关心的就是红色框的部分，这代表着固定交易周期内，这只股票以「震仓」现象为基础，设定的策略，经历「数据遍历」后得到的结果，你会发现他在200天周期内一共交易了五次，无一失败，最后模拟的收益超过170%，比你一路拿着股票要多赚了近100%，这是何等的牛气啊，但这还不是全部，如果只看收益率，牛股多得去了，关键还要看你能不能承受住调整，如果给你调整个50%，那没到后面涨起来，就结束了。

  而这张图中的绿色框就代表我们通过这种策略，最后要承受的最大回撤，也就是最大跌幅，结果你发现和股票自然波动比起来，这个回撤最大只有15%，足足少了一半，所以这就让你的策略变得切实可行，起码不至于半途而废。

  再进一步看紫色框，这代表的是获利质量，就是告诉你，为了获得收益，你要承担的风险，一般来说大于2就很了不起，这意味着相当于收益，风险只有一半，而我们看到的这只股票，过去200天内它的获利质量是惊人的16。

  看图4：

  什么是科学，能量化的才是，否则那就是感觉，凭借感觉是要吃大亏的。

  真相很残酷，但不知道真相会更残酷。

  本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。

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