PCB板块扩产潮，真的都是利好吗？

  本篇为大家准备了5条要闻，涵盖市场动向、行业动态等多维度内容，大家可以慢慢参考。

一、周末要闻导读

1.南向资金对多只港股龙头买卖分化，13只个股持股量环比增幅超20%

2.年内已有超20家A股公司锁定退市，合计波及超25万投资者

3.上半年PCB行业掀起扩产热潮，13家A股公司合计规划投资近590亿元

4.A股并购重组持续活跃，本周26家公司披露相关进展

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近港股整体震荡调整，南向资金的动向很有参考性，对互联网巨头的操作分化明显，大手笔加仓腾讯近50亿港元，却减仓阿里近58亿港元。两家主营PCB材料的建滔系公司，因为年内四次提价累计涨幅超40%，这周走势亮眼，也被南向资金大额买入。另外还有13家公司的南向持股量环比增幅超20%，其中具备AI大模型属性的明略科技持股量直接翻了7倍多，硬科技属性的公司明显更受资金青睐。

2.今年以来退市力度持续加大，仅半年就有20多家公司锁定退市，六成以上是财务类问题，有的上市前就虚增收入造假，有的实控人挪用资金对抗审计，还有的业绩预告变脸忽悠市场，这些公司股价累计回调幅度基本都在90%以上，合计波及25万多投资者。这事也给大家提了醒，基本面有瑕疵的公司一定要谨慎看待，选公司还是要优先看实打实的经营情况。

3.上半年PCB行业的扩产潮很受关注，目前已经有13家A股公司发布了扩产相关公告，合计规划投资近590亿元，所有资金基本都投向高端产能，也就是适配AI服务器、数据中心、智能汽车的高速高频PCB产品。之所以全行业都在布局高端产能，一方面是AI算力建设需求持续走旺，高端PCB供需缺口长期存在，提前布局能抢占市场先机；另一方面国内之前长期是低端产能过剩、高端供给不足，头部企业集中扩产也能推动行业整体往高附加值方向升级，行业整体景气度持续向好。

4.近期A股并购重组也十分活跃，本周就有26家公司披露了相关进展，不少公司并购后市场反馈很好，比如新莱福拟收购磁性材料公司，走势直接拉升20CM；蓝箭电子拟收购模拟集成电路企业，同样走势亮眼。大部分公司并购的都是半导体、高端制造等景气赛道的资产，相当于直接切入高成长赛道，也给市场带来了不少新的看点。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。

  要是觉得交易难，多半是没找对核心方向，其实交易没那么复杂，抓准核心逻辑就好，核心逻辑就是透过要闻摸准市场脉络，再用量化大数据看清走势背后的真实情况，长期以来，我一直在运用量化数据做判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在大家普遍遇到的问题就是，看到利好消息就想跟进，看到利空消息就想出手，经常踩错节奏，比如有的消息出来看着是利好，结果跟进之后就被套，有的利空出来看着吓人，结果出手之后标的就持续走升。

2.之所以会出现这种情况，本质是因为消息的解读权其实在大资金手里，只有大资金真的愿意积极参与，走势才能有持续性，光看消息本身，根本摸不准大资金到底是什么态度。

3.我常用的xxxx量化数据（下图数据）里，有个「机构库存」数据，就是专门反映大资金的参与活跃度的，大家可以看下面的图：

4.看图1，这只股票之前走升了一阵，后面回升看起来势头很猛，说不定还有利好消息配合，要是光看走势很容易跟进，但看「机构库存」数据，这个时候已经没有了，说明大资金根本没参与这次回升，自然走不远。

5.看图2，还有这只股票，走升了一阵之后突然连续调整，看起来像是要走弱，说不定还有利空消息出来，很容易就拿不住出手了，但看「机构库存」数据一直很活跃，说明大资金一直在积极参与，后续走势又重新走好。

  希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及交易中常见问题的解决思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

  在这里也跟大家说下，要闻导读系列我会坚持更新，大家要是觉得内容对自己有帮助，就点赞关注一下。你点赞，我更新，天天给大家整理靠谱的各类市场要闻。

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