宁德时代大跌，真就业绩逻辑变了？

  本篇为大家准备了3条要闻，涵盖市场热点事件、投资品类最新动态以及实用的交易观察方法。

一、要闻导读

1.动力电池龙头宁德时代股价创阶段新低，业绩仍保持高增长，多家海外机构维持看好评级

2.沪市公募REITs上半年分红超43亿元，不同板块表现分化

3.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.动力电池龙头宁德时代近期股价回调超6%，创下一年多来的新低，总市值跌破1.5万亿元，较几个月前的阶段高点累计回落超3成。市场上有不少声音猜测，这次调整是因为部分核心客户调整电池供应商，不用它家的产品了。但反过来翻看公司的经营数据，去年全年归母净利润超700亿元，同比提升4成多，产能利用率接近97%，还承诺连续三年50%分红；今年上半年营收、利润都保持40%以上的增速，全球动力电池市占率还提升了2.2个百分点，最近更是抛出了最高400亿元的A股史上最大回购方案，回购的股份全部用来注销。多家海外机构也表态，现在的股价已经反映了市场的悲观预期，没有迹象显示它的市场份额被系统性抢走，反而还在稳步提升。这种股价和基本面反向走的情况，是不是值得大家多琢磨下背后的逻辑？

2.最近沪市54只公募REITs的半年报全部披露完毕，其中51只产品都实施了分红，累计派现超43亿元，平均分派率超过6.5%，和十年期国债收益率的利差处于历史高位。不同板块的表现差异不小，保障性租赁住房和消费板块的经营稳定性最强，保障房板块出租率维持在94%-99%之间，租金收缴率基本接近100%；消费板块通过调整业态、做活动拉客流，出租率也保持在93%-100%之间。仓储物流、产业园区板块在存量竞争里提质，数据中心板块因为AI算力需求持续释放，现金流表现很强，高速公路、能源板块则有一定分化，优质项目的韧性很足。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得投资难，一定是因为没有找对大方向，其实投资没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化大数据（下图数据）看到涨跌真相，做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在很多朋友都有个共同的困惑：明明看某只股票有很多机构持有，业绩也不错，可就是走不动甚至还回调，完全摸不着头脑。

2.出现这种情况的核心原因，就是大家混淆了“机构持有”和“机构参与交易”的概念，现在八成以上的股票都有机构持有，但有持股不代表机构天天在交易，只有机构持续参与交易，卖盘才能被消化，股价才有持续向好的基础。

3.我用「机构库存」数据来观察机构的参与情况，橙色柱体就是「机构库存」，它的活跃度直接反映机构参与交易的积极性。看图1，之前有只股票二季度被30多家基金增持，可之后没多久「机构库存」很快就消失了，说明机构参与积极性下降，后续股价回调超20%，还跑输了大盘。

4.反过来也一样，看图2，另一只股票二季度已经回升30%，之后两个月又回升40%，核心就是「机构库存」持续活跃，和机构有没有大量持股没关系，重点是交易阶段机构一直在场。

5.所以大家看，单纯看机构持股情况根本没用，只有看交易阶段的机构参与状态，才能避开很多误区。希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及投资中的常见问题和我的解决思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。 在这里表个态，要闻导读系列会准时更新，大家喜欢或是觉得对自己有些帮助，就点赞并关注一下。你点赞，我干活，天天为大家提供真正的各类要闻。

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