牛市进行中利空洗筹 周一震荡调仓继续做多

上周创业板大涨12%多，上证涨了7%多，周五早盘，三大指数小幅低开，盘中振幅扩大失守3400点，创业板指一度跳水翻绿，随后探底回升。银行、保险、煤炭等权重股领跌，券商股表现分化。免税、零售、白酒、创投、深圳本地股等板块活跃走强，题材方面，水利、免税、光刻胶等板块领涨，电子烟概念股走弱。两市全天成交量再超1.6万亿，北向资金净流出约30亿元。

具体来看，

白酒板块一度走强， 顺鑫农业一度涨逾8%， 古井贡酒、 青海春天、水井坊， 泸州老窖等跟涨。

创投概念股走强， 华西股份、通产丽星、 中国宝安等涨停。

深圳板块走强， 深赛格、 深大通、 深南电A、沙河股份、 深天地A、 深物业A相继涨停

光刻胶板块井喷， 奥普光电、江化微、 蓝英装备相继封板， 飞凯材料、 张江高科、新莱应材等跟涨。

免税/跨境：凯撒旅业、百联股份：凯撒旅业继续带空间9连板，百联股份换手回封，免税方向仍然很强。虽然中国中免和王府井走弱了，但低位补涨不断，消息刺激的持续性使得炒作有持续性。

战略逻辑：

一、2020年5月25日，会议上强调：加强重要领域立法，围绕推动高质量发展，制定长江保护法、海南自由贸易港法等。这是最高级别会议首次正式宣布制定海南自由贸易港法，海南自由贸易港法落地在即。国内有地名前缀的法律目前只有两个——香港和澳门，海南将成为第三个。

二、5月29日一方面，政策需要推动消费扩内需，另一方面，在海外疫情的背景下，现在购买海外商品只能通过免税店渠道。目前我国在境内免税渠道消费免税商品的占比仅为18%，剩余高达82%的免税品消费（美妆/奢侈品）发生在海外市场，所以随着海外需求的转移，国内免税市场的提升空间很大。

格力地产购买珠海市免税企业100%股权，已经4连板；王府井传正在申请免税牌照涨幅接近翻倍；有着免税牌照的行业龙头中国国旅大涨6.5%，创历史新高，其他相关概念股例如凯撒旅游、众信旅游等今天也纷纷涨停。

三、金毛5月30日凌晨在新闻发布会上威胁对香港采取措施，但是相关措施均停留在口头表述，未有实质性制裁。金毛讲话之后，美股、A50、人民币汇率均出现较大幅度拉升。金毛凌晨发言主要说了两点：将撤销香港特殊待遇地位（主要是关税优惠），以及就香港地区发布旅游建议。

四、6月12日传言最快这个月底会出海南离岛免税政策，持续8年的单件免税品行邮税起征点可能从8000元大幅度拔高。实际上，2018年底海南就调升了离岛免税购物额，但是没有调升行邮税起征点，所以高价商品消费仍受抑制，因此平均客单价没有得到大幅提升，本次若能同时大幅提升离岛免税购物额和行邮税起征点，则有望大幅提升客单价，从而壮大整个海南离岛免税业务（目前中国国旅基本垄断海南离岛免税业务）。，随后中国国旅加速上涨。

战术策略：前面领涨的王府井和中国中旅都开始走弱了，包括格力地产，但是在转弱的过程并不是将整个板块开始潮水褪去，而且出现了妖股接力，百联股份的连续一字，周五开板在转一致，预计下周还有连板，这里百联股份我们就不打算操作了，但是周五才开始打板的“红旗连锁”，周一有机会可以尝试上车（只要不开一字），红旗连锁：海南海口红旗进出口贸易有限公司7月8日成立，经营范围包括免税商店商品销售。注：海口红旗进出口贸易有限公司为红旗连锁全资子公司。激进的投资者建议对红旗连锁一进二的打板。

大金融---银之杰、兴业证券：前者2+3板，后者2板大单一字，两个补涨标的，主要是前面一批涨的太高了，需要相对低位的补涨接力。

战略逻辑：

逻辑一，银行让利1.5万亿+银行可能获发券商牌照，提升了大金融集团内部资源整合、以及券商行业并购重组的预期，例如光大证券&光大银行。
逻辑二，6月30日，央行变相降息——下调再贷款再贴现利率，提升了当前阶段货币政策宽松的预期，也提升了短期降准降息的预期。
逻辑三，随着大科技、大消费的持续上涨，券商、银行等大金融板块的PB估值明显低估。截至今天收盘，券商板块PB估值中位数在1.6倍左右，仍处于历史低位水平。
逻辑四，市场交易活跃度持续提升，今天两市成交额再次突破1万亿。市场交投活跃度的提升，以及金融资产的上涨，将直接利好券商、保险、期货等金融行业。其中券商一方面享受经纪业务的增长，另一方面还有自营盘的收益提升，双重受益。

战术策略：

这里还是重点去盯光大证券和东方财富，虽然周五受国家队减持影响，这波牛市主线证券出现了调整，光大证券和东方财富都出现了比较大的调整，但是要知道，他们涨了很多了，没有跌停就代表资金还在做分歧，2020-07-09游资赵老哥才上了3个亿的资金，这里短线震荡后会继续走高，现阶段资金也是继续看好证券去做了低位的补涨证券---兴业证券、哈高科、中银证券都是这一类，在有查配资的利空下，证券、银行股周一低开概率大，但是本博认为低开高走是大概率，借利空杀掉恐慌盘，光大证券的涨停就是证券板块的新起涨标志，策略上建议：1.继续做强势，关注光大证券的止跌，积极上车，证券板块要涨，龙头光大证券必定要涨停，但是风险系数高。2.做低位补涨，类似山西证券涨势中换手后续会继续加速。（对于银行仓位可以调仓山西证券，但是本博其实建议继续拿着张家港行，这个也是交易修行的一部分，震荡期最需要坚定自己的观点）。在下跌调整也是调仓换股的时机：银行股仓位比较大的把仓位请出来去接证券，提示是两个板块都在调整时才考虑去调仓。证券板块这波牛市不接受，我们会一直持续关注。

深圳本地股---杰恩设计、深南电A、深物业A：深圳板块的2板，高度板，资金模仿军工套利，不过军工持续性不好，深圳自然也无法强于军工。

战略逻辑：

1. 深圳特区成立40周年

2. 资金的低位补涨

战术策略：以军工表现来看就是持续两天，这里周一也会出现一进二大板进升，看好深大通的二板机会

上证指数突破蓝色的长线压力线3050点，市场增量资金就跟上来了，而且是有效突破熊市线，宣告牛市到来，配合板块特征牛市旗手证券连涨三天，越来越多的资金进场了，这时候国家队要抛筹码给大爷大妈么？国家队科技股减持在2019年就开始了，那时候减持大基金一期是为了布局大基金二期，在经济学边际递减的效应下，这种利空基本就被周五的下跌消化了，周末再出严查银行证券保险资金场外配资，这条配资利空也是周四就提过了，所以就消息面来看本博认为低开高走是大概率。再来看技术面，技术是主力控盘最直接的线索，周一开盘竞价如果是多方量就考虑积极买证券（群中文字直播会提），这里只关注一个点就是成交量上证能不能保持每天达到7500亿，若可以这个行情深度调整都不太可能出现，短线震荡就会直接反攻，但是本博坚信还是证券来领涨带指数上攻。下方最强支撑可以关注3300点，这个点是积极参与的点，但是本博认为回3300的可能性不高，目前阶段还是在主升浪3浪中

周一重点关注成交量变化，若缩量将继续震荡调整，支撑在3300点，若增量+多放量基本就是低开高走，行情继续上攻3500点，