CPO需求暴增，难道仅是行业利好？

  周末啦，不如放下本周的交易疲惫，沉下心梳理下近期值得关注的市场动态。本篇为大家准备了5条要闻，干货拉满，建议先收藏再看。

一、周末要闻导读

1.南向资金成交缩量，港股个股资金偏好分化明显

2.3个行业获大资金青睐，光模块龙头表现亮眼

3.恒宇信通拟收购神导科技，复牌走势强劲

4.鸿海全光CPO交换机提前交付英伟达，出货目标大幅上修

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.首先是港股这边的动向，近期南向资金成交缩量，占恒指成交比例也有所回落，整体规模不大，但是内部差异很明显。像澜起科技、滴普科技获得资金加仓，腾讯、华虹半导体等个股则出现资金流出。很多朋友可能会疑惑，这种分化是不是意味着港股的机会出现分层？其实这种资金的选择差异，恰恰说明市场现在更偏好有明确业绩增长逻辑的方向，大家看的时候可以多留意有产业利好支撑的个股。

2.再看A股的行业表现，近期有三个行业获得大资金偏好，公用事业、非银金融和房地产排在前列。最亮眼的还是光模块赛道，两大龙头都获得大额资金青睐，其中一只还突破千元关口，成为创业板第二只千元股。消息面上英伟达和康宁达成合作，要提升光连接产能，这条产业链的景气度已经是明牌了，后续上下游的配套需求大概率还会持续释放。

3.还有个产业整合相关的消息，有公司停牌筹划收购导航科技企业，复牌后走势强劲。这家被收购的公司之前还冲过创业板IPO，主营导航、航电设备，行业增速很快。收购完成后上市公司能从单一设备商升级成方案提供商，抗风险能力也会提升。这种产业整合的案例近期越来越多，大家可以多留意同赛道的整合动态。

4.最后是最近关注度很高的CPO赛道消息，鸿海的全光CPO交换机已经提前给英伟达交货了，原来预计今年出货超1万台，现在直接把2026到2027年的合计目标调到了5万台以上，据说现在连展示用的样机都被拿走了，供货紧俏得不行。传统服务器代工毛利率只有5%到8%，CPO业务毛利率直接翻番，妥妥的第二增长曲线，而且鸿海还是英伟达的独家代工商，这条赛道的高景气度还会持续很长时间。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是没找对大方向，其实炒股没那么复杂，把准大方向就好，这个大方向就是：透过要闻看清产业趋势，通过量化大数据看到交易本质，做交易这么多年，我一直依赖xxxx量化数据（下图数据）辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，效果很好，所以才拿出来和大家分享。

1.现在很多朋友最普遍的困惑就是，明明看到了利好消息，进场之后却没拿到预期的结果，同赛道的股票，有的走势亮眼，有的却表现平平，完全摸不着规律。

2.出现这种问题的核心原因，就是大家只看到了表面的利好，没看到背后资金的参与意愿，同样的利好，有资金积极参与的个股才有持续性，没有资金关注的，再好的利好也没用。

3.我之前观察过两只同属中报预增概念的股票，消息出来后走势天差地别，看图1，有「机构库存」数据活跃的个股，走势就很稳，而没有「机构库存」活跃迹象的，就算有利好也没什么表现。

4.还有个做黄金相关业务的股票，业绩增长不错，市盈率也很低，看起来各方面都很优质，但是看图2，「机构库存」数据持续减少，说明资金参与意愿很低，之后走势也没有大家预期的反转。所以不管利好有多诱人，先看资金的参与意愿才是最稳妥的。

5.希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期我会继续帮大家整理关键要闻，以及交易中常见问题的应对思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的一路陪伴。

  在这里也和大家说下，要闻导读系列我会每天准时更新，大家要是觉得内容对自己有帮助，就点赞关注一下。你点赞，我干活，每天都为大家整理最有用的市场要闻。

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