小金属大涨，当真只是涨价利好？

  本篇为大家整理了4条核心要闻，覆盖热门赛道动向与实用参考方法，供大家参考。

一、要闻导读

1.港股两家头部AI大模型企业纳入恒生科技指数后，面临解禁、估值切换多重考验。

2.小金属板块多只股票异动，钨等品类价格大幅上行。

3.半导体板块相关个股走势亮眼，行业长期成长空间明确。

4.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.这次两家头部AI大模型企业纳入恒生科技指数，其实是指数往硬科技方向调整的重要信号，虽然短期因为临近解禁、估值对比全球头部股票有溢价等因素，股价有波动，但长期来看，也倒逼相关企业加速商业化落地，对整个港股AI板块的估值回归到健康区间其实是好事，也能让更多投资者看到板块的真实成长价值。

2.最近小金属板块表现亮眼，多个品类价格上行势头明显，尤其是钨相关的原料，半个月上行幅度超过25%，其他比如钽、锗、钼这些品类今年以来价格也有明显上行。背后逻辑也很清晰，一方面全球各国都在抓战略矿产的管控，供给端弹性很小，另一方面不管是新能源、AI算力、军工还是人形机器人这些热门赛道，对这些小金属的需求都在快速增长，供需共振下，相关板块的长期价值也越来越被市场认可。

3.半导体板块近期也有不少亮点，一方面相关企业拿到海外核心客户的技术许可订单，另一方面全球AI芯片需求爆发，头部厂商都在加码先进封装、晶圆制造的产能布局，整个行业的长期成长空间很明确，后续随着国产化进程的推进，相关赛道的确定性也会进一步提升。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 很多朋友都知道，我一直使用xxxx量化数据（下图数据），做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在大家普遍遇到的问题就是，股价一震荡就拿不住，出手之后又后悔踏空，分不清股价调整到底是正常波动还是真的走弱。

2.出现这个问题的核心原因，就是大家只看表面的价格走势，看不到走势背后的交易行为特征，很容易被短期波动带偏判断。

3.其实用量化数据就能很好的解决这个问题，看图1，蓝色柱体代表「空头回补」行为，也就是前期参与交易积极性不高的资金重新进场；橙色柱体代表「机构库存」数据，代表机构资金的交易特征活跃。

4.当股价震荡的时候，如果能看到「空头回补」出现同时「机构库存」持续活跃，那就说明调整大概率是震仓阶段，不用过度恐慌。看图2，对应到走势上，后续的走势也印证了这个判断，不用被短期波动打乱节奏。

5.今天分享的这个小思路，希望能给大家带来一些启发，后续也会继续整理核心要闻和实用的参考方法。

  最后，非常感谢平台的扶持，也感谢所有新老粉丝一直以来的认可和陪伴。

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