AI赛道分歧加大，配置方向明确

  一周行情正式落幕，抽点时间完整梳理一遍全局节奏。本篇为大家准备了5条要闻，都是大家关心的市场相关内容，方便大家快速get核心信息。

一、周末要闻导读

1.7只穿越多轮急跌的主动权益基金出炉，三大修复共性曝光

2.海外顶级机构二季度持仓曝光，AI配置向细分环节扩散

3.7月私募业绩出炉，主观多头策略表现更具韧性

4.某券商研报给出最新配置方向，AI链仍是首选

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.之前市场急跌后，不少买基金的朋友都在担心自己持有的产品能不能回到之前的净值水平，现在有机构按照三轮急跌回撤幅度、修复速度、超额收益、基金经理任职年限等多个严格标准筛选，选出了7只表现突出的主动权益基金。这些基金能穿越多轮牛熊的共同点也很明确：行情过热的时候主动降温不冒进，市场刚进入调整阶段的时候及时调整仓位结构，市场一片恐慌的时候反而敢逆向布局优质资产。其实不管是买基金还是自己做投资，这种不追高、不盲从的思路，长期来看都更容易走得稳。

2.再看海外顶级机构的二季度持仓情况，现在大家对AI龙头的分歧确实不小，有的机构大举加仓谷歌、英伟达，也有不少机构选择减持调整仓位，但整体看大家根本没离开AI赛道，只是之前都集中买几个头部巨头，现在都往芯片、存储、光通信、数据中心这些细分环节去布局了。这也给我们提了个醒，一个赛道长期逻辑没问题的时候，不用一涨就觉得要上天一跌就觉得要崩，更多是内部结构的轮动。

3.7月市场风格切换速度快，私募的业绩也出现了明显分化，之前热度很高的量化多头策略这次调整幅度比较大，反而是主观多头策略表现更稳，是股票类策略里今年以来唯一还保持正收益的。主要就是因为主观策略能更灵活地调整仓位和节奏，应对风格突变的时候适应性更强。

4.还有某券商的最新研报也说了，现在市场处于震荡筑底的阶段，中期向上的基础并没有变，配置上AI链还是首选，尤其是通信设备、国产算力、AI电力这些方向，另外CXO龙头、有色、出海龙头也可以关注，红利类的低波品种可以当底仓持有。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 很多朋友都觉得做投资难，其实只是没找对方向而已，只要方向对了就会轻松很多。这个大方向就是：透过要闻看清市场大趋势，通过量化数据（下图数据）看清交易背后的真实情况。做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，对我帮助很大，今天也把这个小思路分享给大家。

1.现在大家最普遍的困惑应该就是，看到调整就慌，不知道手里的股票是该拿着还是动，光看走势猜涨跌，越猜越焦虑，反而容易做出错误的选择。

2.为啥会有这种困惑，本质就是大家只看表面的价格波动，没看到背后的交易行为，尤其是大资金的交易行为，价格涨跌可能没规律，但大资金的交易行为是有迹可循的。

3.我常用的量化数据里，橙色柱子代表的「机构库存」，就是反映大资金参与交易的活跃程度的。看图1，同样是调整的两只股票，左边那只调整的时候「机构库存」已经消失了，说明大资金没有积极参与，右边那只虽然跌得猛，但「机构库存」一直是活跃的，说明大资金还在参与。

4.后续的走势也印证了这个判断，看图2，左边的股票因为没有大资金积极参与，后续走势一直偏弱，右边的股票调整之后很快就重拾走势。其实不用纠结短期的涨跌，多看看背后的交易行为，心态就会稳很多。

5.希望今天分享的小思路对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及投资中常见的问题和我的应对思路。

  最后，感谢平台的支持，也感谢所有新老粉丝一直以来的陪伴。

  在这里也跟大家说下，要闻导读系列我会坚持定期更新，大家要是觉得内容对自己有帮助，就点赞关注一下。你们的支持就是我更新的动力，我会持续给大家整理真正有价值的各类市场要闻。

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