干嘛要追涨？看看巴菲特的动作都明白了！

  本周，身边有很多朋友又开始赞美巴菲特了。他们发现还是跟着老巴做股票，各种稳操胜券。对此，我也只能苦笑了，因为大家都知道的真理往往没用了，不可否认人家老巴确实是全球投资者顶峰中的顶峰，哪怕是明牌，告诉全世界，照样能挣钱。只可惜，人终有寿数，即便大家都知道要跟着老巴做了，但老巴都90岁的人了，还有几年？

  但，真研究一下2024-2025巴菲特的操作，至少对最近股票，还是非常有用的，机会和风险都能看出来，我下面具体讲。

  一，老巴眼里的全球调整

  美股没跳水之前，就说过炒股最怕两件事，其中一件就是巴菲特服软。哪天老巴都认错了，就真到头了。

  并且，这次调整级别绝对不低，就以巴菲特自己都非常重视的巴菲特指标（证券化率）来讲，本轮美股调整前，证券化率非常高，已经和2021年大放水时一个水平了。

  而巴菲特对股市看空的态度，可以从他的资产配置比例上看，股票配置比例在下跌之前已经达到了历史低水平，而此前那么低的时候，还有两次，一次是2000年的互联网泡沫破灭，以及2008年的次贷危机引发的全球金融危机。

  可见巴菲特是多么看空美股，只是人家嘴上不说罢了。

  二，从众的后果

  当然，美股那边一不行，A股在本周前两天还特别给力，出现了全球下跌我独涨的局面。但是，只要市场一旦找到不二法门，立马就会反过来。好比大家都看到A股逆全球上涨，你再去追，这两天立马被套。

  所以炒股是绝对不能随大流的。就好比美股，太多人现在都说美股不行了，其实如果全球每一个国家都当做一家公司看来，那么老米或许不如我们成长性好，但肯定超过其他99%的公司。美股下跌，这就是涨了十几年了，确实股价涨的泡沫很大，是必须调整了。

  而A股想不从众，就必须摆脱羊群效应。A股由于散户多，特别容易出现「羊群效应」。原因也很明显，大多数投资者并没有系统的投资观念，本着要赚一起赚，要亏一起亏的天真想法，从而很容易随大流，殊不知股票市场本来就是少数人赚钱的地方，趋同、从众的结果就是被收割。

  三，看清此刻的机构动作

  要摆脱「羊群效应」就必须看清机构的交易特征。但看清并不容易，因为对于普通人来讲，与机构相比，存在明显的信息差。到底机构在做什么？散户很难看清。因为散户和机构博弈，本来就有明显的信息差。机构看散户整体动作是很容易的。但散户很难看到机构的动作，就算是碰巧很机构动作正好同步，但只要这样同步的人多了，机构必然主动变招。

  这就像周五有很多股票都是开始上涨，但谁是真拐头上涨，谁是假涨呢？就像下面两个股票，事后看当然很清楚，但刚开始反弹的时候却很难区分。

  很难区分也是有原因的，一方面，本身机构资金和游资、散户的交易都是混一起，普通人难以区分；另一方面，机构和散户在博弈中的信息差，显而易见。机构能够看清散户的整体动作，散户却看不到机构，只能猜，那么结果不言而喻。

  但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。

  上面右侧的股票是假涨，因为反弹中对应的机构动作空空如也，而左侧股票的上涨是真涨，因为下方对应的机构动作，非常活跃。

  现在，显然很关键，就看机构们干活是不是卖力了。只有卖力干活的机构才是好机构。否则股价涨上去也是空的。

  PS：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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