科创板两融涨了，但关键要看这个数据

  昨天刷新闻看到，12月30号科创板的两融余额加起来有2738.3亿元，比前一天多了11.83亿元——其中融资的钱涨了11.92亿元，融券的钱少了900万元。还有300只科创板股票得到了融资净买入，像强一股份、中芯国际这些都是买得比较多的。但对我们普通人来说，光看“谁在借钱买股票”没用，关键得问：这些钱背后，机构大资金到底有没有真的在参与交易？毕竟如果只是散户或游资在炒，涨起来也不踏实。

一、为什么两融数据之外，更要盯机构交易特征

  很多人一看到“融资净买入”就觉得“这股票要涨”，但其实两融数据只是“钱在动”的结果，不是“股票能涨稳”的原因。比如有的股票融资买的人多，但如果机构大资金根本没参与交易，那这涨起来可能就是“虚的”——要么是游资炒一把就走，要么是散户跟风抢，最后接盘的还是普通人。所以真正要关注的，不是“有多少钱买”，而是“买的钱里有没有机构的交易特征”。

二、用大数据看清机构到底有没有“真干活”

  我用了十多年的大数据工具里，有个反映机构交易特征的指标——简单说就是，如果机构大资金交易得越活跃，这个指标的橙色柱体就越明显；如果机构没怎么交易，柱体就没有或者很弱。它不是告诉你机构买了多少、卖了多少，就是告诉你“机构有没有在认真参与交易”。

  比如今年4月7号市场反弹的时候，有的股票看着在涨，但下面的橙色柱体几乎没有，说明机构根本没参与，后来果然涨了几天就掉下来了；但有的股票虽然震荡，橙色柱体一直有，说明机构一直在里面“干活”，后来就一路往上走。

  看图1：

  还有个情况很多人疑惑：为什么有的股票被机构重仓，但这个指标却没有显示？其实很简单——如果机构重仓后没怎么买卖，或者买卖力度很小，那交易特征就不明显，指标自然不会有显示。这时候就算股价涨了，也是“空涨”，普通人进去很容易踩坑。

三、为什么你总赶不上机构的“提前布局”

  今年夏天有个“苏超联赛”的概念股，等大家看到新闻的时候已经连续涨停了，但其实早在3月宣布赛事、5月启动的时候，这个指标就已经显示机构在活跃交易了——人家早早就进去了，等我们跟着热度研究，早晚了一步。

  这不是信息差，是我们没看清机构的交易特征。如果早用大数据盯着，就能提前发现机构在“悄悄干活”，根本不用等热度起来。就像这只股票，机构3月就开始有交易特征，5月赛事启动后继续活跃，等舆论关注的时候，人家已经坐等赚钱了。

  看图2：

  其实对我们普通人来说，不用去拼“谁能挖到冷门消息”，也不用每天研究各种赛道，只要能通过大数据看清机构的交易特征，就知道哪些股票是“有大资金盯着”的，哪些是“表面热闹”的。比如这次科创板两融涨了，但如果某只股票的机构交易特征不活跃，就算融资买的人多，也不用急着凑热闹——毕竟投资不是赌谁跑得快，而是赌谁看得清。

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