外资还在进场，A股前方暴大雷真不怕吗？

  行情在上周五突破3400之后，又震荡起来了。现在市场的短期预判非常重要，毕竟从1月中旬至今上证指数基本是单边上涨没有明显的回落，涨幅超过250点；创业板指数上涨幅度更大。目前短期获利盘是很多的，一旦对市场的预期转向，获利盘涌出，调整就猛烈了。

  而市场的预判，并非我们的感受，跟着感觉走是要吃大亏的，真正的关键是机构的预判，而从一些蛛丝马迹上，确实能体现出机构对后市的态度。这点看清同时也能看到很多个股的机会，下面跟大家详细讲。

  一，以美股为镜子

  昨天港股大涨，大家都看到了，这说明外资对中国股票态度依旧是渴望。可以说，只要外资这种态度不变，从牛了十几年的海外股市，掏出一个零头就够调整3年的A、H股好吃好喝了。

  所以我们就借美股，来判断一下外资对A、H股的态度。

  先看一下，纳斯达克指数走势图。图中，比较剧烈的调整，大树用圈标识了出来。

  把这些调整整理一下，能分成三类。

  1.常规的回调，牛市中途的回调整。

  纳指一般是调整15%左右，然后就开始会新一轮上涨。这种情况比较多，所以我并没有一一列出来。

  2.中性回调，阶段性走熊，主因是经济周期的影响。

  这十几年，发生了五次，20%-38%的调整幅度不等，折中，就取一个30%左右的跌幅吧。

  2.极端回调，可称经济危机式、泡沫股市泡沫的影响。

  2000年互联网泡沫、2008年全球经济危机，指数腰斩、膝盖斩。同时也别忘记，真出现这种，A股一样也熊，难有逆势上涨的机会。

  显然，目前的纳指不但市盈率还很高，处于历史上的中上水平；并且，原有的AI炒作逻辑遭到严重的挑战。

  所以当前调整肯定不是牛市中途的短期调整，至少是阶段走熊，30%左右的调整是很可能出现的。这也意味着，「东升西落」现象还得持续，外资对A、H股看好的态度短期也不会改变。

  二，前方有雷真不怕吗？

  但事事不会一帆风顺，马上4月份就是一个暴雷月，尤其是今年4月，恐怕雷更多，历史上4月多数都不行。一个看多，一个调整拧巴在一起，就得看场内机构的态度了。机构继续积极参与的股票，多数没事。但机构如果提前放弃的股票，确实很有可能暴雷。

  三，看清机构态度

  但机构的态度，并不是简单看走势就能看出来的，往往等到走势看出来好坏时，已经来不及了。这是因为机构和散户之间，互为对手盘的博弈。并且在这场博弈中，机构很容易看清散户的整体动作，但散户却是看不清机构的动作，处于明显的信息劣势。哪怕就算碰巧，散户和机构同步，但只要这样的散户多了，机构就会主动改变操作方向。这种动态改变，靠散户主观判断，当然非常难。

  就像下面的股票，一开始都有回落，但结果一个向下调整，直接就不回头，越跌越快。而另一个同样的折腾，最终突破向上。

  如果回头看走势我们也知道左边那个股票机构肯定撤了，而右边那个，机构肯定积极在做。但是刚开始的时候能一眼看清吗？估计普通人都很难分辨。

  很难分辨是正常的，本来机构动作和游资、散户的交易混一起就很难区分。

  但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。

  透过数据再观察，非常清楚，左侧股票，在反复调整的过程中下方橙色柱状消失，是真跌；左侧股票，同样的调整阶段，虽然单日的下跌速度也很快，但下方橙色柱状明显，是假跌。

  当前的市场，就是反认知偏差最好的战场，如果不能看到机构的动作，那也很容易丧失信心，结果多半又得一买就涨，一卖就跌。

  PS：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  四，控盘异动

  用系统统计「机构交易特征」，最明显的变化就是无论不同程度控盘的股票都在增长，这是好事，说明了机构对市场的态度是积极的，并且还很有信心，敢于控盘。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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