趁着小长假有空闲，静下心来完整复盘，理清后市方向，本篇为大家准备了3条值得重点关注的核心要闻。

一、假期要闻导读

  1.PCB行业一季度盈利同比大增超五成，板块多股走势表现亮眼

  2.国产大模型开放国产算力适配权限，昇腾概念板块异动

  3.中东冲突影响全球LNG供应，天然气市场前景生变

二、热点聚焦

  1.最近PCB板块的关注度居高不下，多股走势表现亮眼。这轮行情的核心驱动力是AI算力需求的快速释放，高端PCB产品的需求持续走高，和之前消费电子周期带动的行情完全不同，整个产业链的盈利都出现了明显提升。目前已经披露一季报的相关个股，整体归母净利润同比提升超过50%，上游的覆铜板、电子布等原材料也在轮番调价，行业景气度还在持续向上游传导。

  2.国产算力这边也传来了好消息，新推出的大模型把适配权限全部给到了华为、寒武纪等国内芯片厂商，之前市场对国产算力的预期还停留在自主可控的试用阶段，现在直接推进到了商用层面，整个国产AI生态的落地速度明显加快，相关板块也很快给出了反应。

  3.最后是国际能源方面的消息，中东冲突导致全球LNG的运输和生产都受到了影响，近两成的LNG供应暂时从市场消失，天然气价格也出现了明显走高。原本预期的新一轮LNG供应增长至少要推迟两年，未来一两年全球天然气市场都会处于偏紧的状态。

三、量化常识

  信息创造价值，量化还原本质。

  1.现在市场里大家最普遍的困惑，就是为啥利好出来走势不及预期，利空出来反而不弱？总觉得走势和消息对不上。

  2.会出现这种情况，核心原因是大家只看表面的价格波动和消息内容，看不到背后真实的交易行为，很多时候股价走高的过程里，资金已经在兑现利润了，股价走弱的时候，反而有资金在默默回补。

  3.我所在圈子，很多人都在使用量化数据做参考，把交易行为分成了四类：红柱是「做多主导」，黄柱是「获利回吐」，绿柱是「做空主导」，蓝柱是「空头回补」。看图1，有的股票走势看着还在稳步走高，但已经连续多日被「获利回吐」行为主导，后续走势就容易出现调整。

  再看图2，有的股票看着走势走弱明显，但已经连续多日是「空头回补」行为主导，说明有资金在趁着波动回补，后续反而有不错的表现。

  4.今天分享的这个小思路，希望能给大家带来一些启发，后续再给大家分享更多实用的市场观察角度。

  最后，感谢平台的支持，也谢谢各位新老朋友一直以来的陪伴和认可。

  大家平时刷各类内容，都会被海量的信息包围，真真假假的消息混杂在一起，很难分辨出哪些才是真正有价值的核心内容，只有快速抓准核心要闻，才能避免在海量信息里迷失方向。

  我也会一直把要闻导读的内容坚持做下去，要是大家觉得内容对自己有帮助，就点个赞加个关注，你们的支持就是我更新的最大动力。

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