芯片涨超六成，当真没有隐忧？

  收盘复盘时间到，咱们静下心梳理下近期重点动态，本篇为大家准备了5条要闻，涵盖市场、行业、政策各方面，看完心里更有数。

一、收盘要闻导读

1.A股三大指数集体走强，沪指创近十年新高

2.珀莱雅二次递表冲刺港股，2025年营利润双降

3.美股芯片板块累涨超六成，普通投资者扎堆入场

4.美国拟出台多项政策缓解牛肉价格高企问题

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.近期市场表现十分亮眼，沪指直接摸到4200点，创下2015年7月以来的新高，创业板指也逼近4000点关口，两市成交额直接突破3.5万亿，交投热度拉满。与此同时新能源汽车渗透率已经突破53%，纺织服装、地产等行业也有多项政策支持，整体市场向好的逻辑十分清晰，大家可以多留意行业结构性的动态。

2.国产美妆龙头珀莱雅近期第二次向港交所递交招股书，打算冲刺港股上市。这两年珀莱雅虽然还是本土美妆行业的第一名，但2025年首次出现了营收利润同步回落的情况，核心的主品牌营收回落超过10%，反而新孵化的彩妆、洗护品牌增速很快。我身边有朋友之前还买过它家的新品洗护，使用感评价还不错。另外值得注意的是，它家的销售费用占比已经接近一半，研发投入只有销售的二十分之一，后续能不能靠新品牌撑住增长，还要打个问号。

3.最近美股芯片板块走势特别猛，六周时间费城半导体指数攀升超60%，不少机构都喊出AI长周期的逻辑，之前观望的普通投资者最近也开始扎堆入场，不少存储芯片、硬件类公司的资金流入创了历史新高。当然现在也有不少声音担心板块过热，毕竟之前两次半导体指数偏离200日均线这么高的时候，后续都出现了调整，大家可以多留意后续产业落地的情况。

4.美国近期打算出台一系列政策缓解牛肉涨价的问题，包括增加牛肉进口、给牧场主更多贷款支持、放松相关监管等等。现在美国的牛群规模是75年以来最低的，牛肉价格比之前走高超16%，不过不少专家也说，增加的进口大多是做汉堡的边角料，普通消费者想买的整块牛排价格未必会降多少，而且增加进口反而可能打击本地牧场主养牛的积极性，能不能解决通胀问题还要再观察。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 很多朋友都觉得炒股难，其实是没找对正确的观察角度，炒股没那么复杂，找对方向就行，这个方向就是：透过行业要闻看清长期趋势，通过量化大数据看到价格波动背后的真实情况。长期以来，我一直在运用xxxx量化数据（下图数据），对我个人帮助非常大，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在大家最常见的问题就是，光看K线走势做判断，走势走好就觉得形势大好，走势走弱就慌得不行，总是踩不准节奏。

2.出现这个问题的原因也很简单，走势本身很容易掩盖真实的交易情况，只看表面波动很容易被误导，做出相反的判断。

3.看图1，橙色柱体就是「机构库存」数据，反映的是机构资金的活跃程度，有的股票看起来调整幅度很大，走势特别吓人，但「机构库存」一直很活跃，说明机构参与度很高，后续的表现自然不会差。

4.再看图2，有的股票反弹的时候看起来走势不错，但「机构库存」已经消失了，说明机构没有积极参与，这种行情自然很难持续，大家遇到这种情况就要多留个心眼。

5.希望今天分享的小小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及交易中常见的问题和我的思路。

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