中报视角下，解密宁波银行的高质量成长“方法论”

作者：徐风，编辑：小市妹

宁波银行作为城商行“尖子生”，在行业面临多重挑战的背景下，上半年依然交出了一份持稳增长的业绩答卷。实现营业收入344.37亿，同比增长7.13%；归母净利润136.49亿，同比增长了5.42%。

无论是盈利能力、风险管控还是成长性，宁波银行均处于上市银行第一阵营，也锻就了其穿越周期和高质量发展的长久路径。

【盈利与成长并驾齐驱】

银行业作为国民经济的支柱型产业，在复杂的国内外形势下，当下正是比拼企业“内功”的时刻。

面对压力，宁波银行增长颇具韧性。上半年净息差为1.87%，明显高于上市银行平均值。据中信建投研究，2024年上半年全部上市银行的净息差为1.62%。较高的净息差有力保证了宁波银行的盈利能力。

值得一提的是，上半年宁波银行的净息差降幅显著收窄，相对于2023年的1.88%仅下滑了0.01%，而2022年和2023年分别同比下降了0.19%和0.14%。

从资产质量维度看，宁波银行绝对算得上是行业优等生。对于衡量行业资产安全的重要指标不良贷款率，上半年为0.76%，持平于2023年，并在全部上市银行中排名第2位。

不仅如此，宁波银行自2007年上市以来，不良率已经连续17年保持在1%以下。

此外，对于反映行业“家底”的拨备覆盖率，宁波银行也明显领先。2024年上半年为420.55%，位列全部上市银行前十名。

对于宁波银行良好的资产质量，一方面宁波银行扎根江浙沪等发达经济区域，奠定了其优质资产的基本盘。同时审慎经营的风控文化也使公司建立了严密的风控体系。宁波银行始终坚持“控制风险就是减少成本”的风控理念，将守住风险底线作为最根本的经营目标。

优秀的风控外加厚实的拨备，极大增厚了宁波银行的抗风险能力。正是基于资产质量极高的安全垫，给予了宁波银行在弱势的行业环境下，规模仍能维持中高增速的底气。

2024年上半年，宁波银行资产总额达3.03万亿，首次站上3万亿大关，比年初增长了11.88%；存款总额1.84万亿，比年初增长了17.63%；生息资产2.47万亿，相比2023年增长了13.3%。

而较快的规模增速为宁波银行的业绩增长奠定了坚实基础，也展现了较好的成长性和活力。

【做精做细，领先背后的差异化深耕】

宁波银行之所以成为高质量成长典范，差异化才是破局的关键。“大银行做不好、小银行做不了”道出了宁波银行差异化经营战略。

尤其在零售业务领域，宁波银行更是深耕多年，早在2009年就成立了零售公司部，立足区位优势，以中小微企业细分市场为重点服务对象，精准对接民营经济。

宁波银行这一战略方向，与其所处区域的客群结构密不可分。在重点的江浙沪地区，民营经济尤其是中小微企业十分活跃。“大本营”宁波也是国内先进制造业基地，在全市138.63万经营主体中，小微企业和个体工商户占比高达96%。

财报显示，2024年上半年宁波银行的零售公司客户为44.4万户，服务客户数再创新高，也高于公司银行客户总数的16.19万户。

在资产结构上，宁波银行与其他多数银行不同的地方，在于零售贷款中消费贷占比较高，而其他银行仍然以个人按揭为主。

2024年上半年，宁波银行的消费贷规模为3318.15亿，在零售贷款占比达63.43%，占全部贷款比重23.54%，而个人按揭贷款规模仅有922.51亿，较早的业务转型降低了地产行业的下行风险。

此外，由于零售业务主要聚焦中小企业，资产收益率也是宁波银行的一大优势。上半年宁波银行零售贷款平均收益率为5.93%，高于4.92%的全部贷款收益率。在业内也处于领先地位。近年来宁波银行的普惠贷款增长迅速，同样增厚了业务的盈利能力。

数字化也是宁波银行实现差异化的重要一环。秉承“专业化、数字化、平台化”的经营理念，充分利用开放银行的平台优势，将银行数字生态与客户生产经营和生活工作场景深度融合，先后推出了“鲲鹏司库”“五管二宝”“宁行云”等数字化金融服务方案，助力企业提高运营效率，也获得了客户的广泛认可。

其中，宁波银行运用“宁行云”数字化平台，通过制定一户一策方案，深入解决用户需求痛点，助力数字化、智能化转型升级。针对专精特新企业，宁波银行开发了科技贷、知识产权质押等产品，提供更为灵活的信贷支持。

未来，宁波银行每年都将营业收入的5%左右投入到金融科技上，在对客户持续赋能的同时，进一步夯实客户基础，从而也奠定了存贷款规模的高增长基础。

【多元化业务助力穿越周期】

在金融行业减费让利，银行净息差持续收窄的大环境下，依靠传统信贷重资产业务的“老路”前景挑战巨大，业务多元化是摆在所有银行面临的共同选项。

而宁波银行较早就未雨绸缪推进业务多元化，为业绩提供更多增长动能。早在2009年宁波银行就提出了坚持“五大利润中心并举的战略不动摇”，至今已形成“9+4”业务的多维发展格局。

具体包括公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务9个利润中心，以及永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4个子公司协同推进，呈现“多点开花”局面。

基于大零售战略转型不断取得突破，上半年宁波银行的零售贷款业务实现营收107.48亿，已经接近公司业务的122.77亿。同时共实现非利息收入112.83亿，在营业收入中占比32.76%，在行业中也属于较高水准。

在宁波银行“9+4”的业务格局下，也为其财富管理和私行业务发展提供了支撑。

宁波银行是国内最早一批开展财富管理业务的城商行，秉持“为客户创造价值”的理念，为应对近年来资本市场波动，宁波银行不断完善产品体系，已建立包括现金、固收、权益、保障等全品类产品线，不断提升投研、选品和投顾能力，持续引入头部机构，为客户提供优质产品。

基于全面且专业的服务能力，宁波银行实现了零售客户金融总资产（AUM）和私行AUM的持续高增长。

截至2024年上半年，宁波银行零售AUM为1.1万亿，成功突破万亿大关，较年初增长了11.6%。私行AUM为3122亿，相较年初增长19.25%，占整体零售AUM比重进一步提升至28.35%，户均总资产达1205万，中高端客群优势突出。

当前，宁波银行轻资产的中收业务已经成为非息业务中的重要一级。2024年上半年实现手续费及佣金净收入26.96亿，占非息收入比重达23.89%。

凭借在财富管理领域的优秀表现，宁波银行多次获得行业大奖。如公司荣获证券之星“2023年度最佳财富管理银行奖”，在“中国基金业英华奖公募基金25年示范案例”中荣获公募基金25年最佳基金销售银行等。

宁波银行作为城商行标杆，依靠深耕中小企业建立了差异化壁垒，且优质的资产质量也经受住了周期考验。未来随着经济的逐步复苏，宁波银行将更具活力，且仍将继续保持引领者姿态。

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