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A股三管齐下布局,大佬已率先脱身!

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三观红日三观红日 2025-03-18 11:46:02 606
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  昨天的市场,实则看点十足。本文会从三个维度为大家深入剖析,期望能给各位带来一些思考与启发。

  特别提醒一下,文章最后部分的内容至关重要,大家务必留意,千万别错过。

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  一,真的是到头了?

  不少人跟我讲,昨天股市给人一种无力感。从外部看,亚太股市中,昨天 A 股未能充当领涨角色,全然不见往昔 “东升西落” 的气势。再看内部,涨跌比例六四开,成交量也达到了 1.6 万亿,可奇怪的是,市场却毫无向好的明显起色。

  周末管理层放出了重大利好,结果昨天市场却毫无波澜。有人调侃,这 30 个利好就如同端上了一桌满汉全席,然而大家肚子就那么大,挑来选去,吃哪个都犹豫,放弃哪个又觉得可惜,索性一个都不 “下筷”,倒也落得省心。

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  还有人认为,原本期待的降准降息没了下文,所以市场没下跌已然算是不错的表现。更有人指出,债市已跌至去年 9 月的水平,鉴于此,今年必然会迎来降准降息,相较之下,当下的债市显得更具吸引力。

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  再者,有个老生常谈的担忧浮现:接下来就进入财报季了,要是现在贸然操作,一旦碰上业绩 “雷区” 可如何是好?

   

  二,要跟上节奏

  实际上,之所以会有这些困扰,根源在于我们并不明晰当前市场行情正处于何种阶段,普通大众难免如此纠结。但那些掌控大资金的机构,真会毫无头绪吗?不管判断正确与否,他们肯定依据自身分析做出了抉择。只要我们能洞悉他们的思路,这些疑问便会迎刃而解。

  下面说三个关键要点:

  其一,短期内不会降准降息,这一点已多次阐释,可仍有人未能领会。大家不妨回想,自去年起,管理层便频繁强调要稳住股市与楼市,这话在诸多场合都有提及。稳定股市楼市离不开资金支持,要是降准降息,资金就会大量涌入债市。债市出现供不应求的状况,本质上是银行出于稳妥考虑,不愿放贷,手握大笔资金寻求安全投资渠道所致。所以当下的关键是促使资金流向股市和楼市。

  昨天,各期限存单利率回升,这表明银行间长期资金短缺。尽管央行通过 OMO 投放了 4810 亿资金,但当日到期资金高达 4835 亿,其中包含 3870 亿的 MLF。要知道,OMO 提供的是短期资金,无法替代 MLF 的作用。由于资金极度匮乏,债市因此普遍出现调整。

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  其二,GJD期望打造慢牛行情,而这必然会对市场过快上涨形成抑制。于是就出现这样的情况,市场稍有上涨势头,便会被打压下去,实际上这正是 GJD 在调控行情。原因并不复杂,去年依靠杠杆资金营造出赚钱效应,可最终散户都被困在高位,消费未能提振,还落得诸多不良后果。所以当前指数的涨幅严格受 GJD 把控,至于个股,只要不太离谱,表现空间相对自由。以昨天为例,沪深 300 的波动率被强力压制。

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  其三,很多人对政策理解不够深入。我一直强调,大家不能只看政策的表象,诸如投入多少资金、增长幅度多大这类,这些都只是量变,在股市里,量变所能激发的想象空间有限,重点要关注质变。此次并非单纯依靠消费补贴来刺激消费,而是从增加收入这个根源入手,思路发生了转变。

  大家都知道,消费得以实现的前提是有钱可花,该方案直接从增加收入和减轻负担两方面发力。一方面致力于增加收入,涵盖工资提升、股市助力、农民增收以及解决企业账款拖欠等方向。那要是有钱却因顾虑不敢花呢?相应解决后顾之忧的政策也同步出台。总体而言,此次提振消费的方案具有连贯性,在增加民众收入的同时减轻其负担,保障基本生活需求后,进一步促进消费。

   

  三,解决轮动

  最后谈谈大家所看到的热点频繁轮换现象,其实这很好解释,原因仅有一个:资金在试盘,试图寻觅新龙头。每次当大家感觉热点难以追踪时,大概率就是市场资金在进行试盘操作,这在行情启动前是不可或缺的环节。在轮动行情中,人们之所以会判断失误,是因为市场持续传递各类信息,使人不自觉地自我强化错误认知。但实际上,A 股向来有提前布局的习惯,也就是预判他人的预判,所以才常让人受挫。

  那么如何在这种提前布局中抢占先机呢?有人说紧盯机构,甚至比机构行动还迅速,这显然不现实。我们的真正目标并非战胜机构,而是跑赢身边的普通投资者(比如隔壁老王)。只要你的操作不是听了老王的建议,无论怎样,你就已经赢了。简而言之,就是要学会跟踪机构动向。

  以「9.24」这轮行情为例,从上证指数来看,10 月 8 日之后就进入震荡阶段,但实际上许多个股一路涨到了 12 月中旬。就像下面这两只股票,都是 9 月 24 日之后开始启动,一只走势与指数一致,10 月 8 日之后便没了上涨动力,另一只却持续攀升,面对这种情况,你又该如何辨别筛选呢?

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  有两只股票,上方那只叫「亚辉龙」,下方那只叫「汇金科技」,在 9 月 24 日之后均呈现出快速上涨态势,随后又迅速调整。然而,一只很快重拾升势,另一只却接连下跌,二者的差距究竟在哪呢?

  其实我们心里都明白,这背后是机构做出了不同选择。虽说大家都清楚机构行为与散户行为截然不同,但这不代表机构行为无法察觉。实际上,由于机构的大资金操作具备连续性、规模性以及重复性等特点,特别适合运用大数据进行分析。借助大数据手段,对那些体现机构交易行为特征的数据加以记录与比对,便能获取相关信息,请看下图:

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  这是第一只股票「亚辉龙」的数据。与之前的走势图对比,能发现下方多了橙色柱体。这是我运用了十多年的大数据分析系统所呈现的,用于反映机构资金活跃度的数据 ——「机构库存」数据 。

  从数据中能够知晓,「亚辉龙」表现欠佳,原因在于「机构库存」数据仅在短暂时期内活跃,随后近乎消失。更糟糕的是,股价并非一次性跌到底,而是跌一阵、横盘一阵,这极易误导人们入场抄底。显然,越是急于抄底,亏损往往越严重。

  与之不同的是另一只股票「汇金科技」,请看下图:

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  尽管在上涨进程里,「汇金科技」的股价也存在横盘震荡阶段,但「机构库存」数据大体维持活跃状态。正因如此,每次震荡过后便会再度上行。由此可见,有无机构大资金介入,股票表现的差异极为显著。

  所以,紧跟机构的抉择,方能摆脱热点轮动带来的困扰 !

   

  四,重点提示

  行情越是起伏折腾,越得紧紧跟随机构步伐,这是在市场中获胜的关键所在。然而目前市面上,能对机构行为进行全面分析的数据少之又少,而我始终坚持每日研究这类数据。如此一来,一方面能够明确布局方向,毕竟散户追随机构,盈利的概率相对更高;另一方面,还能有效减少踩雷风险。详情请看下图:

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  上图展示的是 3 月 17 日的机构行为分布情况。实际上大家会留意到,真正连续获得机构资金关注(时长至少 10 天以上)的个股数量不足 1000 家,占比仅达 20% 左右,这类股票相对而言更便于操作。

   

  本篇就聊到这里,关注老概,随时随地带给你不同视角。

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