强力进场75亿，被套资金难免殊死一搏！

  最近市场有个特别有意思的现象：创业板指数跌得稀里哗啦，但资金却像疯了一样往港股和创业板ETF里冲。这让我想起20年前刚入行时老前辈说的一句话："市场永远是对的，错的只能是你自己。"

  一、市场在玩什么把戏？

  7月30日那天，我盯着盘面看了整整一天。但股票ETF市场却净流入了75个亿。这就像是在菜市场里，明明白菜价格在跌，但买菜的人却越来越多。

  最抢手的是三只ETF：易方达创业板ETF、易方达香港证券ETF、富国港股通互联网ETF，每只都吸金超过8个亿。特别是港股科技板块，一天就流入了27.2亿。这让我想起去年这个时候，大家都在抢着买半导体ETF。

  7月30日ETF港股净流入75亿，这绝对不算少了。表面上看，流动性是第一生产力，这么流入，行情总该有个表现吧，结果今天跌的差点背过气去。

  所以说，以前看流进流出没用，，现在套个ETF的马甲，看ETF流进流出一样没用。关键看机构的态度，敢不敢做。什么叫敢做，就是震荡的时候，照样做。哪怕没机会，机构也是锁仓，而不是放弃。

  二、机构动作是王道

  这么多年在市场里摸爬滚打，我悟出一个道理：什么基本面、技术面都是虚的，真正决定股价涨跌的只有一个东西——钱。

  记得204年黄金大涨那会儿，菜百股份这个做黄金首饰的按理说应该跟着涨。业绩增长16%，市盈率才8倍，怎么看都是便宜货。但结果呢？股价一路下跌。为什么？因为用系统观察「机构交易特征」，能看到橙色"机构库存"数据在持续减少，直到消失，这说明机构态度是放弃，无论机构有多重的仓位，趴下不动就不会对股价有好的作用。

  但到了2025年，同样是黄金大涨，菜百股份却一飞冲天。区别在哪？就是橙色"机构库存"数据变得活跃了。这就像是在拍卖会上，东西还是那个东西，但举牌的人多了，价格自然就上去了。

  PS：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  三、跟着聪明钱走

  去年华为海思开发布会那会儿，天邑股份作为合作商被炒得火热。但有意思的是，发布会公告后股价反而跌了。很多人以为是"见光死"，但我看到的却是橙色"机构库存"数据一直在增加。

  果然，到了8月下旬概念升温时，股价直接起飞。这就好比是在牌桌上，高手往往会在别人弃牌时悄悄加注。

  四、现在该关注什么？

  回到开头说的ETF资金流向。银华基金和嘉实基金都看好港股科技板块，特别是AI和智能驾驶这些方向。从数据来看，7月30日净流入前20的ETF里，一半都是港股相关的。

  但我要提醒的是，光看表面热闹没用，昨天医药股ETF流出显著，今天涨的好就是医药股。所以说，一时的涨跌，一时的流入流出不说明什么。就像菜百股份的例子一样，关键是要看"机构库存"这样的量化数据。现在市场上很多量化工具都能帮我们看清资金的真实动向。

  在这个市场里混了这么多年，我最大的感悟就是——与其天天猜涨跌，不如静下心来研究资金的真实动向。毕竟再好的故事也需要真金白银来支撑。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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