新能源大会如火如荼，我却看到了不一样的风景

  这两天合肥国际新能源汽车大会开得热火朝天，"徽动全球，一路向前"的主题听着就让人心潮澎湃。看着会展中心那人头攒动的场面，浦银国际和国元证券的分析师们都在高谈阔论行业前景多么光明。说实话，作为一个在资本市场摸爬滚打多年的老手，我看到的却是另一番景象。

  新能源车销量确实在增长，产业链也在优化，但这并不意味着所有相关股票都会涨。相反，我看到的是一场即将到来的"大逃杀"。为什么这么说？因为我太清楚机构的玩法了——他们总是在最热闹的时候悄悄撤退。

一、市场正在上演"假摔真跌"大戏

  最近的市场很有意思，所有股票都在跌，但反弹的时候却不会一起涨。这就是典型的机构调仓换股阶段的表现——"假摔真跌"。

  第一重背景是中性策略失效。4月份以来，机构们两头押注的策略玩得风生水起——一边是红利股，一边是小微盘。银行板块涨了12%，微盘股指数更是飙升35%。但这种好日子总有到头的一天。

  第二重背景是财报季临近。6月下旬到7月上旬是中报预告行情，8月下旬正式披露中报。每到这个时候，个股表现和业绩的相关性就会显著提高。

  表面上看涨跌都是短期因素左右，消息的影响甚至以小时计算。很多人陷入获取消息快慢的竞赛中不能自拔，殊不知这正是机构设下的陷阱。

  什么是假摔？股价配合消息暴跌，利空不断加码。等你一卖出，次日就反转。你以为是自己消息慢了？不！这是大资金导演的一出好戏。

  什么是真跌？股价配合消息上涨，利好不断加码。等你一进场就开始调整。假摔配利好，真跌配利空——花样百出但万变不离其宗：欺骗！

二、投资最大的敌人不是选错股票

  比起选错股票、踩错时点更可怕的是什么？是焦虑！一旦焦虑就容易成为被收割的对象。

  涨多了烦恼卖不卖；不涨了烦恼拿不拿；赚钱了烦恼会不会白忙；亏钱了烦恼会不会深套…这就是大多数投资者的真实写照。

  为什么会这样？因为大家都在看涨猜跌！股市涨跌看似毫无规律可言——那是因为我们忽略了最重要的东西：资金的交易行为。

  特别是机构大资金的交易行为不仅有规律，而且重复性很高。对他们来说股市是一门生意，而生意就必须有稳定的盈利模式。

  看懂交易行为就看懂了交易意愿；看懂机构资金的交易行为就看懂了市场趋势——这才是投资的关键！

三、量化数据揭示市场真相

  来看两个实际例子：

  两只股票都在调整中——该留还是该走？传统技术分析很难给出明确答案。但如果能看到机构资金的真实动向呢？

  这是我用了十多年的量化系统提供的交易行为数据图。橙色柱体代表"机构库存"数据——反映机构资金活跃程度。"机构库存"持续时间越长，说明机构参与交易的积极性越高。

  左侧股票调整时"机构库存"消失了——这种反弹难持续；右侧虽然跌势凌厉但"机构库存"一直活跃——很快就涨回去了。

四、新能源行业的危与机

  回到开头的合肥新能源大会。行业前景确实广阔：销量高增长、产业链优化、全球化布局…但这不代表所有相关股票都值得投资。

  关键是要看清资金流向：哪些公司是机构在真买？哪些是在借利好出货？没有量化数据的帮助很难分辨清楚。

  特别是在财报季临近的当下，"业绩雷"随时可能引爆。"两新"政策推动下很多车企毛利率确实改善了——但改善能持续多久？海外市场拓展是否顺利？

  这些问题都需要通过分析资金行为来寻找答案。盲目跟风热点很容易成为接盘侠。

五、给投资者的建议

1.   不要被表面热闹迷惑双眼

2.   关注财报季可能带来的波动

3.   学会通过量化工具分析资金流向

4.   警惕机构的"假摔真跌"把戏

5.   建立自己的投资决策体系

  记住：市场永远是对的，错的只能是我们看待市场的角度和方法。

特别声明

  本文所涉信息均来源于公开渠道的个人收集整理，仅供交流参考之用。部分数据或信息如有不当之处请联系删除。本人不推荐任何具体标的或操作方式。任何以本人名义进行的投资建议均属诈骗行为,请广大投资者提高警惕,谨防上当受骗。