最近A股市场出现一个有趣现象：83只股票获得融资资金连续5天以上净买入。表面看这是资金看好的信号，但作为一个浸淫市场多年的老手，我要说这背后藏着更深的门道。今天就用我的亲身经历，带大家看清牛市中最危险的两种错觉。

一、牛市最危险的两种错觉

  记得2020年那波行情，身边不少朋友都赚得盆满钵满。但到了2021年回调时，很多人不仅吐回利润还倒贴本金。这就是典型的"牛市错觉"在作祟。

  第一种错觉是"我的股票一定会涨"。就拿2025年4月后的市场来说，指数涨了900点，但广聚能源(000096)这样的票竟然跌去60%涨幅。我有个朋友死扛着不放，结果白白浪费半年时间。这让我想起行为金融学中的"处置效应"——人们总是过早卖出盈利股票，而过久持有亏损股票。

  第二种错觉更致命："反弹就是机会"。2025年前9个月的数据显示，几乎没有板块能连续2个月走强。电子板块算是例外，但也有四个月在下跌。这说明什么？牛市中的调整往往不是机会，而是陷阱。

二、量化数据揭示的真相

  说到这，不得不提我用了十多年的那套量化系统。它有个"牛市1+3原则"特别实用：一个核心是换股强于持股，三个不看不碰的规则。为什么这么说？看看历史数据就明白了。

  过去几年能跑赢指数的个股不到半数。这意味着什么？在牛市中死守不动，很可能跑输大盘。更可怕的是，这些行情中往往伴随着巨大回撤。2019年那波行情最大回撤20%，堪比熊市水平。

三、两个典型案例的启示

  先说昂利康这只票。表面看是创新药概念走强，但量化数据告诉我另一个故事：它的「机构库存」数据活跃了整整半年！这说明什么？大资金早就开始布局了。后来查资料才发现，它是维生素供应商，而维生素价格已连涨两年。

  再看华恒生物，同样是维生素概念，但「机构库存」数据天差地别。结果就是一个暴涨一个温吞水。这印证了我的观点：跟着大资金走才是王道。

四、给普通投资者的建议

  回到开篇说的83只融资净买入股票。泛微网络连续11天获资金青睐不假，但我们要思考的是：为什么是这些票？我的经验是，必须结合量化数据来看。

  比如迈瑞医疗这类医疗龙头，背后是医保政策支持；易点天下受益于跨境电商浪潮；新和成则是精细化工领域的隐形冠军。这些都不是偶然，而是大资金基于基本面做出的选择。

  最后提醒各位：市场永远是对的。我们散户最该做的，不是预测市场，而是通过可靠的数据工具读懂市场语言。就像我用了十多年的那套系统，它不会告诉我明天哪只票会涨，但能清晰展示大资金的动向。

  记住：在股市这场游戏中，信息差就是利润差。用对工具、跟对节奏，我们散户也能在机构主导的市场中找到自己的生存之道。

  声明：本文所涉信息均来自公开渠道整理分析，仅供交流参考。文中提及个股仅为案例说明，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。若内容涉及侵权请联系删除。再次强调：本人不推荐任何具体操作，谨防仿冒诈骗。投资路上愿与各位同行者共勉前行。