机构试盘手法曝光！散户为何总被洗出局？

引子

  最近有组数据特别有意思——111只股票连续5天以上获得融资净买入。通灵股份、喜临门这些票，居然被资金连续买了14天。这事儿搁在平时可能不算啥，但放在眼下这个节骨眼，就特别值得玩味了。

  你们知道我这人最烦的就是人云亦云。市场上现在流行两种声音：一种说行情到头了要跌，另一种说牛市要有耐心等普涨。要我说，这两种说法都太肤浅。真正的行情密码，就藏在这些持续被资金买入的股票里。

一、牛市从来不是请客吃饭

  11月以来的市场波动让很多人慌了神。要我说啊，这些人压根没搞懂牛市的本质。你们回忆一下今年4月到8月那波800点的上涨，那叫估值修复阶段，特点是涨得猛但没人信。现在呢？大家都信了，行情反而磨磨唧唧了。

  这就像请客吃饭，刚开始上凉菜时大家都不动筷子，等热菜上来了反倒抢着吃。现在的市场就是热菜刚上的时候——做盘的资金发现跟风盘太多，拿不到足够筹码，只能反复震荡洗盘。

  我观察到一个特别有趣的现象：每次大级别行情里，能跑赢指数的个股从来不超过30%。这意味着什么？意味着现在这个阶段最重要的不是持股不动，而是要学会“换马”。

二、机构试盘的两种套路

  说到这儿就不得不提机构的“试盘”手法。他们就像老练的猎人，会用两种方式来测试猎物的成色：

  第一种叫“蓄势拉升”，就是慢慢收集筹码然后突然发力。第二种更狠，叫“洗盘拉升”，先把你洗出去再拉起来。这两种手法的共同点是什么？都是通过制造波动来筛选标的。

  就拿开头说的那111只股票来说，为什么它们能获得持续融资买入？就是因为机构在这些票上反复试盘后确认了价值。但普通散户哪看得懂这些门道？看到震荡就先跑了。

三、好股票为何总拿不住？

  说到这儿肯定有人要问：怎么判断机构是在试盘还是真出货？这事儿我研究了十几年，最后发现还得靠量化数据说话。

  你们看这张图：

  表面看股价上蹿下跳很吓人对吧？但用我的量化系统分析就会发现完全不是这么回事：

  重点看两个指标：

1.   “主导动能”的四色柱体（红黄蓝绿）——反映多空力量变化

2.   “机构库存”的橙色柱体——显示大资金活跃度

  当出现蓝色“回补”行为且橙色“库存”活跃时，妥妥就是机构在震仓洗盘。反之如果没有机构参与的回补，那就是散户在瞎折腾。

四、从量化视角看融资数据

  现在回头看那111只融资净买入的股票就很有意思了。像通灵股份这种连续14天被资金买入的票，大概率就是通过了机构的“压力测试”。但普通投资者往往在区域①到区域④就被震出去了。

  这就是典型的认知差——你用K线看是震荡洗盘，用量化数据看却是机构在暗度陈仓。我常说的一句话：牛股从来不是买不到，而是拿不住。

五、给普通投资者的建议

  最后说点实在的：

1.   别再用传统技术分析那一套了，机构早进化到量子时代了你还在用算盘

2.   重点关注那些获得持续融资流入的个股（比如开头提到的111只）

3.   学会用量化工具识别机构的真实意图

4.   记住牛市第二阶段是分化行情，普涨时代已经过去了

  说到底啊，投资就是个认知变现的过程。你永远赚不到认知以外的钱——这话虽然老套但是真理。现在市场给了我们这么好的机会窗口（看看那些持续被资金买入的股票），关键是你有没有能力把握住。

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