12月23日涨跌分化，好股为何拿不住？

  12月23日（周二），沪深两市的行情有点“冷热不均”——Choice统计显示，能交易的A股里，上涨的有1479只，下跌的3603只，平盘的82只。不含当日新股，68只个股涨停，16只跌停，涨停的主要集中在化工、机械设备、建筑装饰这些行业。看着这样的行情，不少朋友可能会犯嘀咕：牛市里怎么总错过好股？要么踏空，要么拿不住，到底问题出在哪儿？今天咱们就聊聊这个事儿，最后会给大家一个关于这轮行情的结论。。

一、牛市里最扎心的痛：踏空比套牢还难受

  牛市来了，大家最怕的不是套牢，是“踏空”——眼看着别人的股票天天涨，自己手里的要么不涨，要么刚涨一点就卖飞，回头看那只股票翻了倍，恨不得扇自己两巴掌。我有个同事就是这样，去年牛市的时候，他盯着一只新能源股，看着从10块涨到15块，怕回调没敢买，结果后来涨到30块；等他终于忍不住追进去，刚买了两天就跌了5%，他怕亏赶紧卖了，结果卖了之后又涨了20%。他说：“不是不想赚，是真的怕，熊市熬了三年，对上涨敏感得像惊弓之鸟，稍微有点波动就慌。”

  其实牛市赚的是“共识的钱”——大家都觉得价格会继续涨，增量资金就会推着行情往前走。可共识不是散户说了算的，是机构大资金的“交易意愿”决定的。机构大资金要是积极参与交易，说明他们认可这个方向，共识就会越来越强，行情就会持续；要是机构大资金不怎么参与，就算散户再热情，行情也长不了。就像12月23日的涨停股，大多在化工、机械设备这些行业，说明机构资金在这些板块里“动作”多，共识在慢慢形成。

二、好股拿不住？因为你没看懂“机构的小把戏”

  我还有个邻居，之前买了只化工股，回头看涨得特别好，但当时拿得那叫一个“煎熬”：一开始涨了三天，接着就开始震荡，每天上下波动3%，他怕把利润跌没了，赶紧卖了，结果卖了之后又涨了50%；等他再追进去，又遇到震荡，反复几次之后，他干脆割肉了，说：“这股票的震荡比熊市还折磨人，根本拿不住。”

  其实这种情况太常见了——好股票要涨之前，机构大资金总会“搞点事情”：要么先涨一点再回调，要么横盘震荡半个月，把跟风的散户洗出去。为啥？因为机构要拉涨的时候，最怕跟风盘太多——要是大家都等着坐轿子，机构拉起来会特别费劲，所以必须把跟风盘洗掉，这样后面拉涨才轻松。就像有只股票，去年涨了两倍，但涨之前震荡了三个多月：区域①到区域④，股价没涨多少，但每天都在波动，不少散户熬不住卖了；到了区域⑤，股价又大幅震荡，很多人以为“见顶了”，赶紧清仓，结果后面涨了一倍多。

  大家看这张图（图1）：

  是不是特别熟悉？股价一会儿涨一会儿跌，普通人根本摸不清规律，只能跟着感觉走，结果就是“卖飞”或者“割肉”。可要是用量化大数据看，就能看清机构的“小把戏”——比如有个工具，能显示两组数据：一组是“主导动能”，反映做多、回吐、做空、回补四种交易行为；另一组是“机构库存”，反映机构大资金的活跃程度。

  比如那只化工股，当时股价震荡的时候，用这个工具看，会发现“机构库存”一直都是橙色的柱体（说明机构大资金在积极参与交易），而且“主导动能”里有“回补”行为——这不是散户补仓，是机构在补仓，也就是咱们说的“震仓洗盘”。机构洗盘的目的就是为了洗掉跟风盘，然后更好地上涨，所以这时候拿着就行，根本不用怕。

  大家再看这张图（图2）：

  这张图里，橙色的“机构库存”柱体一直都在，说明机构没走，只是在洗盘；“主导动能”里的“回补”行为很明显，说明机构在“偷偷补仓”。我那个邻居要是早用这个工具，肯定不会卖飞那只股票——当时股价震荡的时候，机构库存一直都在，说明机构“没打算走”，只是在“搞点小波动”，这时候拿着就行，根本不用慌。

三、为什么说大数据是牛市里的“定海神针”

  还有个问题，大家是不是经常遇到“赚了指数不赚钱”？比如上证指数涨了2%，自己的股票却跌了3%，因为上证指数是权重股拉起来的（比如贵州茅台、工商银行这些大市值股票），不能反映“大多数股票”的走势。就像12月23日，上证指数可能没跌多少，但实际上3603只股票在下跌，要是光看上证指数，根本不知道市场其实在“悄悄下跌”。

  但有个量化指数不一样——它用沪深两市所有股票做样本，每只股票的权重都一样，没有大市值股票的“干扰”，能真实反映市场的“整体情况”。比如12月23日那天，这个指数可能是跌的，因为大多数股票在跌；要是这个指数涨了，说明大多数股票都在涨，这时候进场才安全。用这个指数看行情，才不会被“权重股”骗了，才能知道市场的“真实状态”。

  还有，牛市里选板块也得用大数据——比如12月23日的涨停股，大多在化工、机械设备这些行业，用量化工具看，这些板块的“机构库存”都很活跃，说明机构资金在“积极交易”，这就是“共识的信号”——机构认可这些板块，后面可能还有行情。要是光看股价涨跌，根本看不到这些“隐藏的信息”，只能跟着别人瞎买，结果要么踏空，要么套牢。

四、回到12月23日的行情：你该关注什么？

  说了这么多，回到12月23日的行情，其实当天虽然下跌的股票多，但有两个“关键点”值得关注：

  第一，涨停的股票集中在化工、机械设备、建筑装饰这些行业，说明机构资金在这些板块里“动作多”——“机构库存”活跃，“主导动能”里有“做多”行为，这是“共识形成”的信号，后面这些板块可能还有行情；

  第二，下跌的股票里，很多都是“没有机构库存”的——也就是说，机构大资金没怎么参与，这些股票的下跌是散户在卖，后面就算反弹，也长不了。

  所以牛市里，不要光看“股价涨跌”，要看“机构的交易意愿”：要是一只股票的“机构库存”活跃，“主导动能”里有“做多”或“回补”行为，说明机构在“积极参与”，这只股票可能会继续涨；要是没有“机构库存”，就算股价涨了，也可能是“散户拉起来的”，涨不了多久。

  最后想跟大家说：牛市里，最可怕的不是“套牢”，是“踏空”；最遗憾的不是“遇不到好股”，是“好股拿不住”。要解决这些问题，就得“用数据还原真相”——看看机构大资金在“做什么”，而不是“听消息”“看股价”。就像12月23日的行情，要是用量化工具看，能发现机构资金在化工、机械设备这些板块里“活跃”，这就是“机会的信号”，跟着机构的“交易意愿”走，才能不踏空、拿得住好股。

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