行情分化明显，看懂交易意图少走弯路

  近期市场走出超预期的反弹行情，此前不少人都有周四容易调整的固有印象，这次的上涨打破了大家的刻板认知，算力、锂电等板块表现亮眼，高股价、高成交额的个股走势也颇为强劲，不少机构的观点也提到，此前的调整更多是阶段性的，整体趋势并没有改变。不过即便行情向好，很多人依旧会遇到同样的困扰：手里的标的涨了一波之后开始连续调整，到底是继续持有还是及时抽身？走了怕错过后续的行情，留着又怕越调越深，光看盘面涨跌、新闻消息总觉得摸不准方向。其实不管是什么新闻利好或者板块热点，都只是市场波动的诱因，真正决定走势的是背后的资金交易意图，而量化大数据刚好能帮我们看透这些隐藏的动作，避免做出错误的判断。

一、看不懂走势？你缺了个“市场体检仪”

  很多人做投资的状态，其实就像只靠体温判断身体健康，稍微有点咳嗽发热就慌得不行，但实际上同样的症状背后，可能是普通感冒也可能是其他问题，光看表面根本分不清，必须靠CT、血常规这些客观的检查数据才能判断清楚。我们看市场走势也是一样的，很多时候表面上看起来差不多的调整，背后的逻辑天差地别，这也是大家最头疼的情况：标的涨了一段时间后开始连续回调，光看K线走势完全摸不准后续会怎么走，纠结到最后往往要么卖飞要么套牢。 看图1：这种纠结本质上就是因为我们看不到走势背后的真实交易动作，而量化大数据就相当于给市场做体检的专业仪器，能把隐藏在走势背后的交易行为都清晰呈现出来，不用我们靠感觉瞎猜。

二、两个核心数据，看懂资金真实动作

  我接触量化大数据十多年，发现最实用的就是两组非常好懂的数据，哪怕是完全没基础的人也能快速上手。第一组是「主导动能」数据，由红黄蓝绿四种颜色的柱体构成，分别对应四种不同的交易行为：红色代表做多行为，也就是资金积极参与交易；黄色代表回吐行为，也就是少量兑现获利的筹码；绿色代表做空行为，也就是参与的积极性明显下降；蓝色代表回补行为，也就是主动承接的动作。第二组是橙色柱体构成的「机构库存」数据，反映的是机构大资金的参与活跃度，橙色柱体持续的时间越长，说明机构资金参与交易的积极性越高，要是不关注的话，机构不可能一直在里面反复交易。 当蓝色的回补行为出现的时候，如果同时橙色的「机构库存」保持活跃，就说明机构资金在主动承接调整中的筹码，也就是大家常听说的洗盘动作，目的就是清理掉跟风的参与者，后续更有动力走出好的行情；但如果回补的时候没有橙色的机构库存，那就只是普通的小资金觉得跌多了买点博反弹，这种动作很难改变整体的走势。 看图2：从图里就能明显看出两个标的的区别，左边的标的调整的时候，机构库存一直保持活跃，同时还有明确的回补动作，而右边的标的调整的时候，机构库存已经基本消失了，只有零星的回补动作，两者的后续走势自然天差地别。 看图3：后续的走势也印证了这个判断，左边的标的调整结束之后持续走好，而右边的标的虽然有短暂的回升，很快又回到了调整的状态。

三、快速区分不同资金动作的差异

  不止是调整阶段很难判断，就算是反弹的时候，我们也经常会踩坑：看起来都是红彤彤的反弹走势，有的反弹之后一飞冲天，有的反弹两天就又跌回去了，光看K线根本分不清哪个是真反弹哪个是昙花一现。其实用刚才说的两组数据，就能快速判断清楚反弹的成色。 看图4：同样是调整之后出现反弹，左边的标的反弹的时候，机构库存持续保持活跃，回补动作也很明确，是典型的机构资金主动承接的动作；而右边的标的反弹的时候，机构库存基本看不到，就是普通的小资金抢反弹的动作，两者的后续走势自然也完全不一样。 看图5：后续的走势也很明确，左边的标的承接完之后持续走好，而右边的反弹只是昙花一现，很快又回到了调整的状态。之前有个朋友去年遇到好几次这种反弹的情况，之前总靠感觉买，踩了不少坑，后来学会看这两组数据，遇到拿不准的情况就对比下，踩坑的次数少了很多。

四、建立量化思维，投资少走弯路

  其实投资没有大家想的那么复杂，也不用去学太多晦涩难懂的专业术语，核心就是找到客观的参考依据，摆脱主观情绪和直觉的干扰。量化大数据的好处就在于，所有的数据都是基于真实的交易行为生成的，没有任何主观加工的成分，我们不用去猜机构在想什么，也不用纠结某条消息是利好还是利空，只要看客观的数据变化，就能对当下的情况有清晰的判断。长期跟踪下来你会发现，市场里真正能影响走势的核心交易动作就那么几种，只要掌握了最关键的一两种，以后再遇到震荡行情，也不会慌慌张张做出错误的判断，慢慢就能建立起属于自己的稳定判断逻辑。

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