一季报监管趋严，数据识别震仓行为

  前段时间看到相关部门通报，处置了一批公开荐股、诱导加群、兜售违规软件的账号，挺有感触的，身边就有朋友被那些煽动内容忽悠，跟着操作踩了不少坑。很多人投资总爱听消息、凭直觉，一看到价格波动就慌，没意识到很多波动背后有固定行为规律。与其信那些不靠谱的内容，不如学点量化大数据思路，用客观数据代替主观判断，能少走很多弯路。

一、震仓的底层逻辑

  投资这么多年，谁没遇到过好好的股票突然连续调整？以前总以为是基本面出问题，或者大资金撤离了，后来才知道很多时候都是「机构震仓」。啥是震仓？就是大资金为了减少后续拉升的抛压，故意反复压价，把意志不坚定的持有者洗出去的过程。以前看K线根本猜不到是震仓还是真的走势走弱，等后面股票涨了才拍大腿后悔卖早了。现在用量化大数据就不一样，看交易行为数据就能识别相关特征。看图1：K线下方的不同颜色柱体对应不同交易行为，橙色柱体是「机构库存」，反映机构交易的活跃程度，要是调整的时候蓝色的空头回补行为出现，同时还有「机构库存」，那大概率就是机构在刻意压价回收筹码，典型的震仓动作。大资金的交易行为本身有连续性、规模性的特征，通过大数据比对很容易就能把这些特征提取出来，完全不用靠猜。

二、用数据剔除情绪干扰

  我以前也总被K线的波动带情绪，连续调整个两三天就坐不住要卖，后来用量化数据的时候特意把K线的波动展示屏蔽了，只看交易行为，心态稳多了。看图2：以前看这走势连续调整肯定慌，但看数据的话，震仓的时候机构行为还在，就不用焦虑，反过来如果震仓之后「机构库存」消失了，说明机构短期不积极参与交易了，就没必要硬扛，及时调整操作就好。很多人总说拿不住好股票，本质上就是被价格波动干扰了判断，没有客观数据做支撑。大资金运作一只股票不是一两天，震仓也是反复来的，震的越充分，后续走势越稳。看图3：这只股票半年时间市场表现亮眼，前后出现了9次「机构震仓」，大部分都在启动之前，要是只看K线，早就被洗出去了，哪能拿得住后面的行情。

三、量化回测的参考价值

  很多人会问，你说震仓有参考意义，那怎么证明不是偶然？现在的量化大数据平台都有回测功能，就是把历史上所有符合震仓特征的情况都拉出来统计概率，完全不会掺主观判断。看图4：红色框是200天周期里的回测结果，一共5次符合策略的情况，市场表现都很稳定，比一直持有好很多，更关键的是绿色框的最大回撤，比自然波动小了一半，还有紫色框的获利质量也很高，意味着承担的波动风险小，拿起来也踏实。毕竟咱们普通投资者，不怕表现平平，就怕大起大落拿不住，最后竹篮打水一场空。

四、建立理性投资的思路

  我做投资这么多年，最大的感悟就是，凭直觉拿到的收益迟早会凭认知差亏回去。以前总想着找捷径，听消息，跟着别人操作，踩过的坑数都数不过来，后来接触了量化大数据才明白，投资本质上是概率游戏，你掌握的客观数据越多，判断的准确率就越高，受情绪的干扰就越小。不用去猜后续走势如何，只要盯着交易行为数据，看机构的参与状态，符合规律就持有，不符合就调整，简单很多。现在市场上信息鱼龙混杂，大家一定要多留个心眼，别信那些吹得天花乱坠的荐股内容，多学点方-，用客观数据武装自己，比啥都强，哈哈哈。

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