美光营收暴涨四倍，岂是仅靠行业红利？

  隔夜外围市场和热门行业都有新变化，开盘前咱们先把核心动向捋清楚。本篇为大家准备了5条要闻，覆盖了科技行业、公募动态、证券业趋势和个股风险提示，看完就能把近期的核心消息摸透。

一、早盘要闻导读

1.美光营收同比暴涨346%，指责苹果早年压价导致现在存储芯片产能不足

2.顶流基金经理张坤旗下三只产品增聘基金经理，进入共管模式

3.上海证券业去年从业人员总量微降，科技岗人数首次超过研究岗

4.荃银高科因年报虚假记载将被ST，下周一停牌1天

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.首先说存储芯片行业的事，最近存储芯片价格上行明显，美光刚公布的财报表现十分亮眼，营收比去年同期翻了三倍还多，毛利率接近85%。有意思的是美光高管表示现在产能不够和苹果早年的采购策略有关，行业低谷时苹果大幅压价拿货，导致厂商没有足够资金扩产。现在苹果自身也受芯片涨价影响，官宣多款产品提价，股价一夜出现6%的回调，市值蒸发超一万亿人民币，美光反倒出现15%的上行，近一年股价翻了7倍。这事也能看出硬科技行业的周期波动特征明显，上游供应商盈利向好的时候，下游品牌端反而要承担成本压力，大家关注科技板块的可以多留意上下游的轮动节奏。

2.再有就是公募圈的动态，顶流张坤旗下三只基金都增聘了新的基金经理，目前仅余一只产品由他单独管理。他的管理规模从巅峰的1300多亿降到现在的400多亿，降幅接近七成，官方说法是为了互补投资风格，本质上也是引入能力圈互补的搭档，平衡管理压力。对基民来说也并非坏事，多基金经理共管风格更均衡，容错率也更高。

3.还有上海证券业公布的最新人员数据，总人数微降1%左右，但结构变化十分突出：证券公司总人数下降5%，投资咨询机构人数反而增长16%，最值得关注的是券商信息技术岗人数首次超过研究岗，跻身岗位规模前三。说白了现在整个券商行业都在加码数字化布局，科技人才成了核心争抢资源，同时投资顾问岗位人数也在快速增长，说明行业整体在向财富管理方向转型，长期来看对资本市场健康发展有积极作用。

4.最后说个个股风险提示，荃银高科因2024年年报存在虚假记载，虚增近2000万利润，将被实施其他风险警示，下周一停牌一天，周二复牌后简称变更为ST荃银。虽然其今年一季度业绩转正，但信披违规的风险已经释放，大家持有相关标的时可以多留意公司公告，尽量避开有信披污点的企业。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是因为没有找对大方向，其实炒股没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化数据（下图数据）看到市场运行真相，长期以来，我一直在运用量化数据做分析，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在大家参与市场普遍都有个困惑：看着消息面偏正面，介入之后就面临波动，看着消息面偏负面，离场之后反而走出独立行情，总摸不透市场的真实动向。

2.之所以会出现这种情况，本质上是大家只能看到明面上的价格和公开消息，看不到背后的交易行为，不清楚市场参与资金的真实动作。

3.我接触的量化大数据系统会把交易行为分成很多种，其中红蓝相间的「强力回补」行为，参考价值很高，它意味着前期离场的资金又开始返场参与，而且意愿很强烈，如果调整阶段频繁出现这种行为，往往意味着调整进入收尾阶段。 看图1：

4.就拿图中的股票来说，调整阶段连续出现「强力回补」，说明已有资金在悄悄布局，不是说马上就会有明显表现，但至少说明有资金关注，比没有任何资金动作的股票稳定性更高。 看图2：

5.希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及市场参与中的常见问题和我的解决思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

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