AI产业链变局，难道只影响科技股？

  终于熬到周末，暂时放下盘中紧绷，好好沉淀一下市场。本篇为大家准备了4条要闻，涵盖市场、行业多个维度，大家可以慢慢看。

一、周末要闻导读

1.A股科技赛道调整多家资管称主线未变

2.银行资管加码布局公募REITs市场

3.苹果美光互怼暴露AI产业链议价权重构

4.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.A股前期领涨的半导体、AI等赛道近期出现阶段性调整，不少人都在疑问是不是市场风格要变了？我梳理了多家头部资管的观点，大家普遍认为本轮调整主要是前期交易太过拥挤导致的，短期风格逆转的概率很低，科技成长的核心支撑逻辑并没有被破坏，调整之后一批业绩持续兑现、研发投入稳定的龙头估值回归合理区间，后续性价比更加凸显。

2.近期首批商业不动产REITs正式挂牌上市，多家银行资管都宣布参与布局。在传统固收类资产回报持续下行的大背景下，兼具稳定分红与增值潜力的REITs成为资管资金的优选方向，不少银行还搭建了REITs全链条服务体系，后续REITs在大类资产配置中的价值会进一步凸显。当然大家也要注意，REITs并非没有波动，投资时需要多关注底层资产质量，不要盲目跟风。

3.近期苹果和美光隔空引发的讨论引发广泛关注，苹果说旗下产品调价是因为存储芯片成本抬升，美光则表示此前下游客户长期压价才导致现在供应紧张。其实背后反映的是AI产业快速发展之后，上游核心硬件环节的议价权大幅提升，整个科技产业链的利益分配格局正在重构，这种变化是长期的，也会对科技行业的发展走向产生深远影响。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是因为没有找对大方向，其实炒股没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化大数据（下图数据）看到涨跌背后的真实情况，做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在很多朋友都有个普遍困惑，为啥有的股票发布业绩预增公告之后表现平平，有的发布预亏公告之后走势反而偏强，光看业绩、看盘面走势根本摸不准规律。

2.其实出现这种情况的核心原因是，股价的走势本质上和机构大资金的参与意愿直接相关，你只看表面的公开信息和走势，看不到背后资金的交易行为，自然很难做出准确判断。

3.我给大家举两个实际的例子，看图1，有的股票发布了业绩预增42%的利好，但是「机构库存」数据一直没有活跃，说明机构参与意愿不强，所以利好落地之后走势一直偏弱，等到后续「机构库存」逐渐活跃，走势才逐渐向好。

4.再看图2，还有的股票发布了业绩预亏的公告，但是「机构库存」数据此前就已经持续活跃，说明机构一直在积极参与交易，所以后续走势反而偏强，这就是「机构库存」数据的作用，能帮你看到表面信息背后的真实交易特征。

5.希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及炒股中的常见问题和我的解决思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

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